“联合利剑-2024B”圆满完成，中泰举行“突击-2024”训练

核心观点

大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。

投资要点

1. 军工板块上涨，60余国驻华武官参访东部战区。
2. “联合利剑-2024B”演习圆满完成，中泰举行“突击-2024”训练。
3. 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。

投资主线

1. 总装：中航沈飞、航天彩虹、中航西飞。
2. 元器件：中航光电、航天电器、紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子。
3. 分系统：中航机载、北方导航、航发动力、中航电测、江航装备。
4. 材料与加工：抚顺特钢、中航重机、菲利华、图南股份、华秦科技、铂力特。

关键数据

• 上周（10.11-10.18），上证综指上涨1.36%，创业板指数上涨4.49%，国防军工指数上涨9.01%，跑赢大盘7.65个百分点。
• 中证国安表现最好，上涨9.56%。
• 国防信息化板块表现最好，北方长龙（43.56%）、华力创通（36.23%）、雷电微力（31.00%）、川大智胜（30.93%）等股票涨幅居前。

研究结论

军工板块表现强势，主要受“联合利剑-2024B”演习和中泰联合训练等利好消息推动。大国博弈加剧，军工行业长期向好，建议关注总装、元器件、分系统、材料与加工等领域的投资机会。