金工策略周报2024年第34期：多因素冲击共振，股指或短期震荡

核心观点

• 沪深核心股指短期调整、中期在合理区间震荡。
• 地缘政治冲击、基本面逊于预期、强政策预期下的市场情绪企稳等因素驱动股指经V型反转后重新寻找平衡点位。

关键数据

• 沪深两市日均交易额：约1.69万亿（最新值约1.39万亿，前值约2.33万亿）。
• 主力资金近5个交易日净额：约-1040亿（前值约-1556亿）。
• 创业板指、深证成指、中证1000等股指估值分位数水平值相对偏低。
• 上证综指、上证50、沪深300与科创50等沪深核心股指的PE_TTM估值分位水平相对偏高。

研究结论

• 沪深核心股指或短期调整、中期在合理区间震荡。
• 本期推荐银行【801780.SI】、计算机【801750.SI】等行业。
• 社会服务、食品饮料、公用事业等行业估值分位数水平值偏低；建筑材料、煤炭、电子、房地产与非银金融等行业的估值分位数水平值偏高。
• 近5个交易日，国内主力资金增持建筑装饰、银行、公用事业等行业，减持计算机、非银金融、电子、医药生物、电力设备等行业。
• 申万一级行业跟随市场大势回撤调整后，计算机、传媒、通信、银行、建筑装饰等行业有企稳迹象。
• 最近5个交易日涨停个股主要分布在建筑装饰、计算机与房地产等行业，最新交易日涨停个股主要分布在计算机、建筑装饰与房地产等行业。

风险提示

• 资金流向转向风险，市场情绪调整风险，风格切换风险等。