传媒行业周报：积极关注AI视频、鸿蒙流量变现及高景气赛道行业周报

传媒 2024年10月20日 投资评级：看好（维持） 积极关注AI视频、鸿蒙流量变现及高景气赛道 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 24% 12% 0% -12% -24% -36% 传媒沪深300 关注大模型国产替代及AI视频、AI教育、AI陪伴新进展，继续布局AI应用 根据科创板日报报道，有开发者收到邮件显示其使用的微软AzureOpenAI服务将于 10月21日终止，对于OpenAI或终止服务的影响，月之暗面、智谱AI、阶跃星辰等初创AI企业及腾讯、阿里巴巴、百度、昆仑万维等互联网公司此前曾推出OpenAIAPI用户迁移计划，我们认为或推动AI大模型加速国产替代，助力国内大模型API服务及AI应用用户量增长。此外，AI视频、AI教育、AI陪伴产品近期持续取得积极进 2023-102024-022024-06 数据来源：聚源 展，9月快手可灵AI登上AI出海月访问量榜首，新上线视频模型的海螺AI登顶全 球和国内增速双榜，9月下旬以来字节跳动PixelDance、MetaMovieGen、AdobeFirefly 相关研究报告 等视频生成多模态大模型先后发布，世纪天鸿发布升级版的AI教育产品“小鸿助教 网页版”，自然选择推出的“首款3DAI伴侣”《EVE》于10月12日首次公开PV，在哔哩哔哩播放量已破百万。我们认为，搜索、视频生成等模型多模态能力的持续 《AI硬件再迎突破，三季报季开启， 布局高景气方向—行业周报》 -2024.10.13 《积极把握AI应用及游戏板块进攻弹性—行业周报》-2024.10.7 《豆包AI视频模型亮眼，政策持续助力文娱消费—行业点评报告》 -2024.9.30 提升，及AI硬件的创新突破，将继续推动AI应用商业化空间打开，建议继续布局AI应用。（1）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手-W、芒果超媒，受益标的包括昆仑万维、阿里巴巴-SW、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（2）AI+影视：重点推荐上海电影、快手-W，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线、美图公司；（3）AI+音乐/社交陪伴：重点推荐顺网科技、盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐-SW、汤姆猫；（4）AI+电商/营销：重点推荐值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标；（5）AI+教育出版：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份。 华为原生鸿蒙之夜暨全场景发布会将召开，关注鸿蒙生态流量变现机会 10月22日，华为将举办原生鸿蒙之夜暨全场景新品发布会。我们认为，鸿蒙系统推出后，搭载鸿蒙的终端、原生鸿蒙应用数量的增长，或带来大量鸿蒙用户和海量流量，推动电商、广告等流量变现空间打开。第九届华为全联接大会上，值得买与华为正式签署全面合作协议，在华为云、华为终端、鸿蒙生态、联合营销及海外拓展方面展开合作，此前8月值得买旗下“什么值得买”已完成鸿蒙原生应用开发并上架，后续将基于鸿蒙系统，在应用市场、鲸鸿动能、网盟变现、意图框架、鸿蒙NEXT等领域开展全面深度合作。根据智度股份2024年半年报，其自2021年9月起成为 华为鲸鸿动能广告代理商，2024年继续为鲸鸿动能铂金服务商。我们建议积极关注 鸿蒙生态流量变现机会，重点推荐值得买，受益标的包括智度股份、引力传媒等。 继续关注三季报，把握高景气的游戏出海、线下文娱及卡牌赛道投资机会 根据伽马数据，2024年Q3中国自研游戏海外市场销售收入环比和同比分别增长 15.4%和20.8%，环比增速连续第三个季度提升，显示游戏出海高景气，头部公司或持续受益，重点推荐腾讯控股、神州泰岳，受益标的包括世纪华通、三七互娱、宝通科技。另外，精神刚需驱动叠加供给释放，沉浸式演艺、动漫游戏展会及集换式卡牌行业规模有望延续较快增长，维持高景气，继续重点推荐锋尚文化、顺网科技、姚记科技、上海电影、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括华立科技。 风险提示：鸿蒙终端销量、AI应用商业化收入、新游戏流水、卡牌销量低于预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、行业数据综述：《沙威玛传奇》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《和平精英》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影《志愿军：存亡之战》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：《恋与深空》周边销量破亿，史上最长双十一拉开帷幕8 2.1、AIGC：小鸿助教助力教育行业，微软OpenAIAPI即将终止9 2.2、游戏：《炉石传说》国服回归创历史收入新高，《恋与深空》周边半小时破亿9 2.3、互联网：史上最长双十一拉开帷幕，电商平台开辟西部战场10 2.4、IP：阅文集团投资Hitcard，中文在线、奥飞娱乐多款IP新品亮相11 2.5、MR：VisionPro22026年推出，$2000起的低端Vision2025年推出12 3、公告总结：捷成股份发布2024年三季度报告、昆仑万维加码人工智能12 4、板块行情综述：A股传媒板块2024年第42周表现强于大盘，游戏块表现较好13 5、风险提示16 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《沙威玛传奇》为内地iOS免费榜第一（2024.10.13-202410.19）（截至时间：2024.10.19 22：00）............................................................................................................................................................................................3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《和平精英》为内地iOS畅销榜第一（2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00）4 图3：游戏板块周涨幅最大，体育板块周涨幅最小（10月14日-10月18日）14 图4：相对传媒指数/沪深300，游戏板块均获得最高超额收益（10月14日-10月18日）14 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——心动游戏排名上升（2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《异环》为本周预约热度榜第一（2024.10.13-202410.19）（截至时间：2024.10.19 22：00）............................................................................................................................................................................................6 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《手办模特》为本周预约热度榜第一（2024.10.13-202410.19）（截至时间：2024.10.19 22：00）............................................................................................................................................................................................6 表4：院线电影数据—《志愿军：存亡之战》周票房排名第一（2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00） ............................................................................................................................................................................................................7 表5：网播剧数据—《七夜雪》周播映指数第一（2024.10.3-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00）7 表6：网播综艺数据—《披荆斩棘第四季》排名登顶第一（2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00）7 表7：台播剧数据—《锦绣安宁》周市占率登顶第一（2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00）8 表8：台播综艺数据—《花儿与少年第六季》周市占率维持第一（2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00）8 表9：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—中青宝周涨幅第一，中体产业周跌幅第一（10月14日-10月18 日）（以2024年10月18日收盘价为准）13 表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—36氪周涨幅最大，虎牙直播周跌幅最大（10月14日-10月 18日）（以2024年10月18日收盘价为准）14 表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—民生教育周涨幅最大，枫叶教育跌幅最大（10月14日-10月18日）（以2024年10月18日收盘价为准）14 表12：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块15 1、行业数据综述：《沙威玛传奇》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《和平精英》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影 《志愿军：存亡之战》获得周票房冠军 根据七麦数据，截至2024年10月19日22：00，《沙威玛传奇》获内地iOS免费榜第一，《和平精英》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，截至2024年10月19日22：00，《异环》为安卓预约榜第一，《手办模特》为iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《沙威玛传奇》为内地iOS免费榜第一（2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《和平精英》为内地iOS畅销榜第一（2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——心动游戏排名上升 公司游戏iOS游戏畅销榜周排名 （2024.10.13-2024.10.19）（截至时间：2024.10.1922：00） 穿越火线：枪战王者 23(↑2)-41(↓9) QQ飞车 28(↓16)-49(↓22) 元梦之星 32(↓5)-52(↑5) 使命召唤 38(↑2)-73(↑9) 暗区突围 46(↑1)-64(↑2) 乱世王者 66(↑12)-118(↑31) 魂斗罗:归来 67(↓22)-89(↓23) 重返帝国 72(↑90)-151(↑48) 部落冲突：皇室战争 81(↓32)-93(↑10) 合金弹头：觉醒 138(↓16)-189(↓21) 腾讯控股 王者荣耀1(-)-2(↓1) 和平精英1(↑1)-3(↑1) 地下城与勇士2(-)-3(-) 英雄联盟手游4(↑13)-23(-) 金铲铲之战5(-)-11(↓3) 火影忍者8(-)-29(↓8) QQ炫舞13(↑15)-55(-) 冒险岛：枫之传说19(↑12)-32(↑8) 欢乐斗地主20(↓3)-35(↓6) 三角洲行动22(↓1)-3