核心观点
AI正在重塑入口形态到底层流量分布，产业链价值分布有望重构。
- AI重塑用户入口形态：从搜索引擎到APP内信息检索再到“千问”为代表的超级APP，用户获取信息的交互形态正在发生巨变。
- 入口形态变化引发流量分发机制革命：传统的搜索引擎（SEO）时代正在终结、生成式引擎优化（GEO）时代正式开启。
- AI搜索改变交互路径：过去用户的搜索行为依赖“关键词匹配—点击链接—自行筛选”，现在AI搜索以自然语言为核心，用户只需提出问题，系统便能自动理解意图、聚合信息并生成唯一的结构化答案，导致“零点击”（Zero Click）趋势的常态化。
- GEO兴起：本质是不再追求搜索排名，而是通过优化数据的结构化和权威性，争夺AI模型的“被引用率”和“答案占有率”，流量分发逻辑的改变使得传统投放中介价值被压缩，而高质量内容源头的价值被放大。
商业变现加速：中国市场的信任红利与营销、内容价值重估可能。
- 2026年是AI应用从“生产力”向“变现力”转化的关键拐点：GEO正是这一转化的核心引擎。
- 中国消费者对AI应用的信任程度全球领先：在个性化购物推荐领域，这种高信任度意味着AI不仅是信息入口，更是直接的消费决策入口，为品牌通过GEO实现商业变现提供了肥沃土壤。
- 营销服务商的职能正在发生质变：传统的流量采买模式已无法适应AI环境，未来的赢家是掌握MarTech（营销技术）能力的服务商。
- GEO市场规模快速增长：据预测，2026年全球GEO市场规模将达240亿美元，国内市场也将达到111亿元，呈现指数级增长态势。
内容产业升级：AIGC不仅是降本，更是新供给。
- AI在内容侧的价值已超越降本增效，开始创造新供给。
- AI视频生成技术持续提升：多模态输入成为标配，生成质量显著提升，视频时长与分辨率提升，成本下降，带通应用端投资回报率提升。
- AI大幅改善供给端成本与效率：AI编剧助手、视觉制作工具、AI配音、智能剪辑大幅提升了效率。
- AI动漫短剧爆发式增长：制作成本仅为传统模式的1/5，核心受众90%以上为男性，主要集中在24-30岁的Z世代，开辟了全新的流量蓝海。
- 游戏产业AI应用走向前台交互：智能NPC具备动态叙事、情感记忆和复杂战术配合能力，提升玩家的沉浸感和生命周期价值（LTV）。
研究结论
- 2023年市场交易主线是“降本增效”与“数据资产重估”，2026年则进入到GEO催化下的商业落地预期阶段，AI应用进入深水区，市场极度渴求“收入侧的增长可能”。
- 投资方向：一方面建议持续聚焦商业化先锋的GEO方向，重点关注营销服务及高质量、权威语料方向；另一方面关注低位的内容方向补涨可能（影视IP、游戏、出版等方向）。
关键数据
- 截至2025年9月，海外AI应用月活跃用户（MAU）已突破12亿，同比增长76.7%，中国AI应用月活跃用户（MAU）达到4.9亿，同比增长172.3%。
- AI搜索应用正在蚕食传统搜索流量，2024年1月至2025年6月国内AI搜索应用月活由6929万提升至1.06亿，增幅超50%，海外总体月活规模超3.08亿。
- 中国消费者对AI应用的信任程度达到80%，远超美国的35%和欧洲的40%。
- 约40%到70%的AI搜索用户使用这些平台进行研究和总结信息、了解最新新闻和天气以及寻求购物建议。
- 当搜索结果中没有显示AI Overview时，自然点击率整体保持稳定，波动区间约为2%–5%，一旦搜索结果中出现AIOverview，自然点击率立即显著下降，仅维持在1.0%–1.3%左右，且呈持续下滑趋势。
- 2026年全球GEO市场规模将达240亿美元，预计到2030年全球GEO市场规模有望达到1000亿美元。
- 2026年国内GEO市场有望达到111亿元，到2028年有望达365亿元。
- 2025年1-8月，AI动画微短剧上线数量持续走高，各平台累计上线2902部。
- 漫剧核心受众是以Z世代为主的年轻人，主要集中在24-30岁，用户人群主要以男性为主，占比高达90%以上。
