光伏行业周报：光伏协会呼吁反内卷式恶性竞争，强化行业价格自律

光伏协会呼吁反内卷式恶性竞争，强化行业价格自律。根据中国光伏行业协会CPIA公众号，10月14日，中国光伏行业协会在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。10月18日，中国光伏行业协会表示光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法，测算10月组件最低含税成本为0.68元/W（不含运杂费）。 我国招投标制度一再明确，中标合同必须是高于成本。协会呼吁制造企业强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。CPIA呼吁制造企业依法合规地参与市场竞争，不要进行低于成本的销售与投标。协会表示将和各市场参与方一道，关注最新的招投标结果。如出现违反《招投标法》的招投标结果，将积极探讨通过行政监管和法律裁判解决问题的可能性。 成本限制下，组件价格或将触底。今年以来组件价格低位运行，光伏协会已经多次召开会议，以促进行业健康有序发展，此次光伏协会明确投标价格需高于成本，且表示将定期测算行业成本并公布。0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。 受欧洲暑休、亚洲部分新兴市场雨季等因素影响，9月电池组件出口量环比降幅较大。据我们测算，2024年1-9月电池组件出口量约242.6GW，同比增长28.3%。其中9月电池组件出口量约21.9GW，同比减少2%，环比减少18%。 2024年1-9月，我国电池组件累计出口金额1755.7亿元，同比减少30%；其中9月电池组件出口143.7亿元，同比减少41%，环比减少17%。分大洲来看，2024年9月出口至欧洲的电池组件约7.4GW，同比-4%，环比-19%；1-9月累计出口约85.2GW，同比-2%。2024年9月出口至亚洲的电池组件约10.0GW，同比-3%，环比-21%；1-9月累计出口约115GW，同比+72%。 9月逆变器出口额同比略增，亚洲区域同比增长。据我们测算，2024年1-9月逆变器出口量约201GW，同比增长1.5%。其中9月逆变器出口量约22.3GW，同比增长21%，环比减少-20%。1-9月我国逆变器出口额为450.9亿元，同比减少22%；其中9月我国逆变器出口额为48.4亿元，同比增长4.2%，环比减少21%。海外逆变器去库持续进行，新兴市场需求高景气，从整体出口金额来看，2024年二季度以来逆变器出口规模已出现明显恢复；9月受欧洲暑休以及亚洲部分新兴市场雨季影响，出口规模环比下降。 （1）分大洲来看，新兴市场需求爆发亚洲出口维持较高水平。1-9月出口至欧洲的逆变器金额184.8亿元，同比-46%；其中9月出口额20.8亿元，同比-7%，环比-24%。1-9月出口至亚洲的逆变器金额151.6亿元，同比+59%；其中9月出口额17.6亿元，同比+27%，环比-7%。 （2）四个重点省份9月逆变器出口额环比减少。9月广东、浙江、江苏、安徽逆变器出口额分别为18.8/12.3/4.3/5.4亿元，同比+21%/+53%/-38%/-50%，环比-10%/-35%/-31%/-47%。 光伏产业链价格：（1）主材环节：据PVInfoLink，本周多晶硅致密料/颗粒料平均价40.0/36.5元/kg，环比上周持平/持平。182-183.75mm/210mm单晶P型硅片平均价1.25/1.70元/片，环比上周持平/持平；182-183.75mm/182*210mm/210mm单晶N型硅片平均价1.05/1.23/1.50元/片，环比上周-2.8/持平/持平。 182-183.75mm/210mm单晶PERC电池片平均价0.28/0.285元/W，环比上周持平/持平 。182-183.75mm/182*210mm/210mm TOPCon电池片价格报0.27/0.28/0.285元/W，环比上周持平/持平/持平。182*182-210mm/210mm双面双玻PERC组件价格报0.68/0.69元/W，环比上周-2.9%/-2.8%。本周182-183.75mm TOPCon双玻组件价格报0.71元/W，环比上周-2.7%；210mm HJT双玻组件价格报0.88元/W，环比上周持平。（2）辅材环节：本周3.2mm镀膜光伏玻璃价格报20.25元/m²，环比上周-2.4%；2.0mm镀膜光伏玻璃面板价格报12.25元/m²，环比上周-2.0%。据索比咨询，本周透明EVA胶膜价格报5.78元/m²，环比上周-1.5%；白色EVA胶膜价格报6.44元/ m²，环比上周-0.8%； POE胶膜价格报8.51元/m²，环比上周持平。 投资建议：（1）库存持续去化，新兴市场向好，需求预期向好的逆变器环节。 建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技、阳光电源、上能电气、禾迈股份、昱能科技等。（2）龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福斯特、中信博、意华股份、福莱特、信义光能、聚和材料、帝科股份等。 风险提示：终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动、贸易摩擦因素、行业政策变化等。 一、光伏协会呼吁反内卷式恶性竞争，强化行业价格自律 （一）光伏协会称低于0.68元/W成本投标中标涉嫌违法 10月14日，中国光伏行业协会在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。 10月18日，中国光伏行业协会发布公众号推文《光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法》，经CPIA测算2024年10月光伏组件最低含税成本为0.68元/W（不含运杂费）。 我国招投标制度一再明确，中标合同必须是高于成本。按《中华人民共和国招投标法》第四十一条之规定，中标人的投标应当符合下列条件之一：（1）能够最大限度地满足招标文件中规定的各项综合评价标准；（2）能够满足招标文件的实质性要求，并且经评审的投标价格最低；但是投标价格低于成本的除外。同时，按《中华人民共和国招标投标法实施条例》第五十一条第五款之规定，投标报价低于成本或者高于招标文件设定的最高投标限价，评标委员会应当否决其投标。 协会呼吁制造企业强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。CPIA呼吁制造企业依法合规地参与市场竞争，不要进行低于成本的销售与投标；招标方要尊重市场规律，遵守法律规定，以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式，制定合理的招标方案。协会表示将和各市场参与方一道，关注最新的招投标结果。如出现违反《招投标法》的招投标结果，将积极探讨通过行政监管和法律裁判解决问题的可能性。 成本限制下，组件价格或将触底。今年以来组件价格低位运行，光伏协会已经多次召开会议，以促进行业健康有序发展，此次协会明确投标价应高于成本，且表示将定期测算行业成本并公布。0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。 （二）9月电池组件出口量同比略降，逆变器出口量同比增长 1、9月电池组件出口量同比略降，环比降幅较大 受欧洲暑休、亚洲部分新兴市场雨季等因素影响，9月电池组件出口环比降幅较大。据我们测算，2024年1-9月电池组件出口量约242.6GW，同比增长28.3%。其中9月电池组件出口量约21.9GW，同比减少2%，环比减少18%。2024年1-9月，我国电池组件累计出口金额1755.7亿元，同比减少30%；其中9月电池组件出口143.7亿元，同比减少41%，环比减少17%。 图表1 9月我国电池组件出口量约21.9GW，同比-2% 图表2 9月我国电池组件出口金额为143.7亿元，同比-41% 分大洲来看，9月北美洲、南美洲和非洲出口量同比增长。 2024年9月出口至欧洲的电池组件约7.4GW，同比-4%，环比-19%；1-9月累计出口约85.2GW，同比-2%。 2024年9月出口至亚洲的电池组件约10.0GW，同比-3%，环比-21%；1-9月累计出口约115GW，同比+72%。 图表3 9月出口至欧洲的电池组件约7.4GW，同比-4% 图表4 9月出口至亚洲的电池组件约10.0GW，同比-3% 2024年9月出口至北美洲的电池组件约0.7GW，同比+52%，环比-20%；1-9月累计出口约5.3GW，同比+36%。。 2024年9月出口至南美洲的电池组件约2.2GW，同比+1%，环比+1%；1-9月累计出口约20.8GW，同比+12%。 图表5 9月出口至北美洲的电池组件约0.7GW，同比+52% 图表6 9月出口至南美洲的电池组件约2.2GW，同比+1% 2024年9月出口至大洋洲的电池组件约0.5GW，同比-38%，环比-32%；1-9月累计出口约5.5GW，同比+0.8%。 2024年9月出口至非洲的电池组件约1.0GW，同比+45%，环比-15%；1-9月累计出口约10.0GW，同比+25%。 图表7 9月出口至大洋洲的电池组件约0.5GW，同比-38% 图表8 9月出口至非洲的电池组件约1.0GW，同比+45% 2、9月逆变器出口额同比略增，亚洲区域同比增长 据我们测算，2024年1-9月逆变器出口量约201GW，同比增长1.5%。其中9月逆变器出口量约22.3GW，同比增长21%，环比减少20%。1-9月我国逆变器出口额为450.9亿元，同比减少22%；其中9月我国逆变器出口额为48.4亿元，同比增长4.2%，环比减少21%。海外逆变器去库持续进行，新兴市场需求高景气，从整体出口金额来看，2024年二季度以来逆变器出口规模已迎来修复；9月受欧洲暑休以及亚洲部分新兴市场雨季影响，出口规模环比下降。 图表9 9月我国逆变器出口量约22.3GW，同比+21% 图表10 9月我国逆变器出口额48.4亿元，同比+4% 分大洲来看，新兴市场需求爆发亚洲出口维持较高水平。 1-9月出口至欧洲的逆变器金额184.8亿元，同比-46%；其中9月出口额20.8亿元，同比-7%，环比-24%。2024年9月逆变器出口额同环比双降。 1-9月出口至亚洲的逆变器金额151.6亿元，同比+59%；其中9月出口额17.6亿元，同比+27%，环比-7%。 图表11 9月出口至欧洲逆变器金额20.8亿元，同比-7% 图表12 9月出口至亚洲逆变器金额17.6亿元，同比+27% 1-9月北美洲逆变器出口金额27.0亿元，同比-7%；其中9月出口额3.4亿元，同比-7%，环比-22%。 1-9月南美洲逆变器出口金额47.5亿元，同比+38%；其中9月出口额2.5亿元，同比+5%，环比-52%。 图表13 9月出口至北美洲逆变器金额3.4亿元，同比-7% 图表14 9月出口至南美洲逆变器金额2.5亿元，同比+5% 1-9月非洲逆变器出口金额26.8亿元，同比-37%；其中9月出口额2.9亿元，同比+24%，环比-30%。1-9月同比明显减少，主要系23年上半年南非需求爆发基数较大所致。 1-9月大洋洲逆变器出口金额13.1亿元，同比-10%；其中9月出口额1.2亿元，同比-36%，环比-17.5%。 图表15 9月出口至非洲逆变器金额2.9亿元，同比+24% 图表16 9月出口至大洋洲逆变器金额1.2亿元，同比-36% 分省份来看，1-9月广东省逆变器出口额为166.4亿元，同比-28.7%；其中9月逆变器出口18.8亿元，同比+21.4%，环比-10.1%。广东省主要逆变器企业有华为、古瑞瓦特、科士达等。 1-9月江苏省逆变器出口额为49.9亿元，同比-26.4%；其中9月逆变器出口4.3亿元，同比-38.4%，环比-31.3%。江苏省主要的逆变器企业有固德威、上能电气、爱士惟等。 图表17 9月广东省逆变器出口额为18.8亿元，同比+21%，环比-10% 图表18 9月江苏省逆变器出口额为4.3亿元，同比-38%，环比-31% 1-9月浙江省逆变器出口额为115.5亿元，同比+8.7%；其中9月逆变器出口12.3亿元，同比+53.2%，环比-34.9%。浙江省主要逆变器企业有锦浪、德业、艾罗、禾迈、昱能等。 1-9月安徽省逆变器出口额为71.9亿元，同比-32.3%，其中9月逆变器出口5.4亿元，同比-49