股指日线多头信号，多T空TL浮盈扩大

周度报告-多元资产 股指日线多头信号，多T空TL浮盈扩大 报告日期：2024年10月20日 ★多元资产一周信号回顾： 2024/10/14沪深300主力合约日线多头 2024/10/15十年国债主力合约日线空头 2024/10/16原油主力合约六十分多头 2024/10/16尿素主力合约日线多头 2024/10/17棉花主力合约日线多头 2024/10/18碳酸锂主力合约日线多头 2024/10/18生猪主力合约六十分多头期2024/10/18沪深300主力合约日线多头货 综★多元资产最新信号及策略净值： 章顺资深分析师（多元资产）从业资格号：F0301166 投资咨询号：Z0011689 Tel:8621-63325888-3902 Email:shun.zhang@orientfutures.com 组合净值图： 多元资产组合净值((累计盈亏+初始本金)/初始本金) 1.59 1.49 1.39 1.29 1.19 1.09 24/03/08 24/03/22 24/04/05 24/04/19 24/05/03 24/05/17 24/05/31 24/06/14 24/06/28 24/07/12 24/07/26 24/08/09 24/08/23 24/09/06 24/09/20 24/10/04 24/10/18 0.99 合多元资产最新信号：十年期国债期货主力日线模組空头信号，周线级别模型出现中性信号，月线级别空头信号。中证1000日线级 别多头信号，周线级别中性信号，月线级别多头信号。同花顺农产品期货指数月线多头信号，美元指数周线多头信号。 多元资产组合净值为1.53，是多元信号模拟跟踪的结果，期货每笔十手，初始资金1千万元，净值起点为2024年3月8日。 国债套利组合净值为3.6，套利信号为多T空TL，长线套保信号持续。5年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.1920和1.1789，10年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.2217和1.2187。 3.99 3.49 2.99 2.49 1.99 1.49 17/01 17/06 17/11 18/04 18/09 19/02 19/07 19/12 20/05 20/10 21/03 21/08 22/01 22/06 22/11 23/04 23/09 24/02 24/07 0.99 相关报告 国债套利组合净值 ★风险提示： 量化信号和净值均为模拟的结果，如策略未达预期，可根据自身情况进行止损或者止盈操作。 《多元资产之间的因果分析》 《从因果涌现的视角挖掘择时模型》 《基于因果模型发现领先与同步关系》 《多元资产暗因果关系的实证》 《基于复杂系统本征微观态的择时模型》 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、多元资产行情速览4 1.1、市场价格变动4 1.2、中美国债利率5 2、多元资产之间的强弱关系5 2.1.1、股票之间的强弱关系5 2.1.2、商品之间的强弱关系6 2.1.3、国债之间的强弱关系8 2.1.4、股债强弱8 2.1.5、债商强弱9 3、多元资产信号跟踪及模拟净值9 3.1、多元资产信号一周回顾9 3.2、多元资产模拟净值10 3.2.1、国债策略模拟净值跟踪10 3.2.2、多元资产组合模拟净值跟踪11 4、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：多元资产周度行情数据4 图表2：美国国债实际收益率（%）5 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%）5 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%）5 图表5：沪深300与中证1000之比6 图表6：纳斯达克与富时100之比6 图表7：纳斯达克与德国DAX之比6 图表8：纳斯达克与日经225之比6 图表9：中证商品指数与金属指数之比7 图表10：中证商品指数与化工指数之比7 图表11：中证商品指数与能源指数之比7 图表12：中证商品指数与农产品指数之比7 图表13：中债与美债之比8 图表14：中债国债长短期之比8 图表15：沪深300与中债国债净价指数之比8 图表16：纳斯达克与美国国债核心债券之比8 图表17：10年期国债期货与铜金比9 图表18：金油比与美国国债核心债券9 图表19：多元资产信号一周回顾9 图表20：国债期货套利组合模拟净值10 图表21：5年期对冲组合模拟净值10 图表22：10年期对冲组合模拟净值10 图表23：多元资产组合模拟净值11 1、多元资产行情速览 1.1、市场价格变动 图表1：多元资产周度行情数据 名称 收盘价 涨跌 涨跌幅（%） 上证指数 3,261.56 43.83 1.36 沪深300 3,925.23 38.07 0.98 中证1000 5,749.43 332.68 6.14 中证500 5,640.02 169.21 3.09 上证50 2,681.91 1.52 0.06 中债国债总指数(1-3年)净价指数 114.66 0.07 0.06 中债国债总指数(5-7年)净价指数 130.19 0.26 0.20 中债国债总指数(7-10年)净价指数 128.77 0.28 0.22 美国国债核心债券 23.04 0.02 0.07 十年国债主力合约 106.16 0.18 0.17 五年国债主力合约 104.86 0.08 0.08 三十年国债主力合约 112.44 -0.20 -0.18 二年国债主力合约 102.40 0.07 0.07 商品CFCI 188.69 -1.61 -0.85 农产CFCI 158.02 -0.41 -0.26 金属CFCI 241.52 -0.81 -0.33 化工CFCI 126.91 -2.18 -1.69 能源CFCI 367.76 -18.70 -4.84 粮食CFCI 202.64 0.34 0.17 工金CFCI 222.39 -4.78 -2.10 纺织CFCI 99.42 -2.81 -2.75 油脂CFCI 132.63 -0.31 -0.24 纳斯达克综指 18,489.55 146.61 0.80 富时100 8,358.25 104.60 1.27 德国DAX 19,657.37 283.54 1.46 日经225 38,981.75 -624.05 -1.58 印度Sensex30 81,224.75 -156.61 -0.19 恒生指数 20,804.11 -447.87 -2.11 美元指数 103.83 0.91 0.88 美元/人民币(离) 7.12 0.05 0.67 美元/日元 149.51 0.38 0.25 欧元/美元 1.09 -0.01 -0.67 布伦特原油主连 72.81 -6.23 -7.88 纽约金主连 2,736.40 60.10 2.25 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 注意，商品CFCI、农产CFCI、金属CFCI、化工CFCI、能源CFCI、粮食CFCI、工金CFCI、纺织CFCI、油脂CFCI为中证期货指数。 1.2、中美国债利率 图表2：美国国债实际收益率（%） 美国国债实际收益率 2024-10-18 2024-10-17 2024-10-16 2024-10-15 2024-10-11 美国:国债实际收益率:5年期 1.65 1.68 1.65 1.64 1.63 美国:国债实际收益率:7年期 1.70 1.73 1.69 1.69 1.68 美国:国债实际收益率:10年期 1.77 1.79 1.75 1.75 1.75 美国:国债实际收益率:20年期 1.97 1.98 1.93 1.93 1.96 美国:国债实际收益率:30年期 2.09 2.11 2.05 2.05 2.09 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%） 政策性金融债(国开)到期收益率曲线 2024-10-18 2024-10-17 2024-10-16 2024-10-15 2024-10-14 1年 1.71 1.71 1.70 1.69 1.76 3年 1.83 1.82 1.82 1.82 1.87 5年 1.88 1.86 1.88 1.86 1.88 7年 2.10 2.08 2.11 2.10 2.13 10年 2.20 2.19 2.21 2.21 2.22 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%） CFETS国债关键期限 2024-10-18 2024-10-17 2024-10-16 2024-10-15 2024-10-14 1年 1.43 1.43 1.45 1.45 1.45 3年 1.61 1.60 1.64 1.65 1.66 5年 1.79 1.78 1.82 1.81 1.83 7年 2.01 1.99 2.02 2.01 2.04 10年 2.12 2.11 2.13 2.13 2.14 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2、多元资产之间的强弱关系 2.1.1、股票之间的强弱关系 图表5：沪深300与中证1000之比图表6：纳斯达克与富时100之比 沪深300/中证1000 纳斯达克综指/富时100 0.7402.240 0.730 0.720 0.710 2.220 2.200 0.7002.180 0.690 0.680 0.670 2.160 2.140 24/09/18 24/09/20 24/09/22 24/09/24 24/09/26 24/09/28 24/09/30 24/10/02 24/10/04 24/10/06 24/10/08 24/10/10 24/10/12 24/10/14 24/10/16 24/10/18 24/09/19 24/09/21 24/09/23 24/09/25 24/09/27 24/09/29 24/10/01 24/10/03 24/10/05 24/10/07 24/10/09 24/10/11 24/10/13 24/10/15 24/10/17 0.6602.120 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表7：纳斯达克与德国DAX之比图表8：纳斯达克与日经225之比 0.965 0.960 0.955 0.950 0.945 0.940 0.935 0.930 0.925 0.920 0.915 0.490 纳斯达克综指/德国DAX 纳斯达克综指/日经225 0.485 0.480 0.475 0.470 0.465 0.460 0.455 0.450 0.445 0.440 24/09/19 24/09/21 24/09/23 24/09/25 24/09/27 24/09/29 24/10/01 24/10/03 24/10/05 24/10/07 24/10/09 24/10/11 24/10/13 24/10/15 24/10/17 24/09/19 24/09/21 24/09/23 24/09/25 24/09/27 24/09/29 24/10/01 24/10/03 24/10/05 24/10/07 24/10/09 24/10/11 24/10/13 24/10/15 24/10/17 0.435 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：