计算机行业周报：数据要素再迎顶层文件催化

证券研究报告|行业周报 计算机 2024年10月19日 计算机 数据要素再迎顶层文件催化 优于大市（维持） 证券分析师 投资要点： 陈涵泊 资格编号：S0120524040004 邮箱：chenhb3＠tebon.com.cn 研究助理 王思 邮箱：wangsi＠tebon.com.cn 市场表现 计算机沪深300 29% 20% 10% 0% -10% -20% -29%2023-102024-022024-06 -39% 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《科技自主可控反攻趋势愈强》， 2024.10.17 2.《顶点软件（603383.SH）首次覆盖-顶点软件：证券IT黑马，信创有望带来α机遇》，2024.10.17 3.《大浪潮中的大趋势：数据要素— —为什么华为后是数据要素？》， 2024.10.16 4.《华为的数据库之路：内启外拓，蝶变升级》，2024.10.11 5.《AI反攻买主题——关注算力、智驾和华为》，2024.10.10 可信数据空间保障数据要素基础设施建设，有望引导全社会参与形成数据要素产业通路。10月18日，国家数据发布《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》，提出“到2028年，可信数据空间标准体系、技术体系、生态体系、安全体 系等取得突破，建成100个以上可信数据空间，形成一批数据空间解决方案和最佳实践，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共创、治理有序的可信数据空间网络，各领域数据开发开放和流通使用水平显著提升，初步形成与我国经济社会发展水平相适应的数据生态体系”。在开展可信数据空间培育推广行动计划中，政策对企业、行业、城市、个人、跨境多类可信数据空间均提出相应探索方案，覆盖公共、企业、个人多等级数据，数据要素全社会参与性质进一步加强。 关注数据要素运营、服务商与核心数据提供方等可信数据空间建设参与主体。可信数据空间是基于共识规则，联接多方主体，实现数据资源共享共用的数据流通利用 基础设施，是数据要素价值共创的应用生态，是支撑构建全国一体化数据市场的重要载体。可信数据空间须具备数据可信管控、资源交互、价值创造三类核心能力。从空间建设主体来看，可信数据空间运营者、数据提供方、数据使用方、数据服务方与可信数据空间监管方多方主体相互联接。其中，可信数据空间运营者在可信数据空间中负责日常运营和管理的主体，制定并执行空间运营规则与管理规范，促进参与各方共建、共享、共用可信数据空间，保障可信数据空间的稳定运行与安全合规，是可信数据空间实现可信管控能力的关键保障机制。可信数据空间运营者可以是独立的第三方，也可以由数据提供方、数据服务方等主体承担，有望在空间建设过程中受益。例如，国新健康在今年4月成为杭州市数据资源管理局在金融领域的公共数据授权运营单位，依法开展公共数据授权运营活动，具备相关的运营技术与能力的储备，或成为可信数据空间发展筑基的关键力量。 政策供给即将进入密集发布期，加快构建以数据为关键要素的数字经济。7月2日，在2024全球数字经济大会开幕式上，国家数据局局长刘烈宏表示，“我们将以制 度建设为主线，今年陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等8项制度文件，加大政策供给，推动我国海量数据优势转化为国家竞争新优势”。9 月27日，国家数据局发布了企业数据开发利用和数据产业高质量发展两份政策文 件，而在10月9日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。考虑到此次可信数据空间发展行动计划的发布，我们预期今年四季度仍有多项关键性政策等待发布。国家数据局将加大政策供给，推动我国海量数据优势转化为国家竞争新优势，促进高质量发展，助力中国式现代化建设。根据《数字中国发展报告（2023年）》，2023我国数字经济核心产值产业增加值估计超过12万亿元，占GDP的比重10%左右。 投资建议。我们认为，数据要素顶层政策密集发布，有望加速发展数据要素产业，政策驱动充分利好数据要素产业链公司。建议关注全国性核心标的：国新健康、易 华录、深桑达、太极股份；地方性标的：上海云赛智联、广东广电运通、浙江浙数文化、山东山大地纬、福建博思软件、四川久远银海、北京铜牛信息；行业性标的：中远海科、航天宏图、中科星图、超图软件、万达信息等。 风险提示：政策落地不及预期、行业竞争加剧风险、数据资源开发利用不及预期等。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业周报计算机 信息披露 分析师与研究助理简介 陈涵泊：德邦证券计算机行业首席分析师，上海交通大学信息安全本科，电子与通信工程硕士，曾任职于中信证券研究部、天风证券研究所，多年计算机行业研究经验，具备成熟的计算机研究框架、自上而下产业前瞻视野，云计算领域深入研究。2022-2023年新财富最佳分析师入围（团队），2023年新浪金麒麟最佳分析师第五名（团队）。 王思：德邦证券计算机行业研究助理，湖南大学金融学学士，武汉大学金融学硕士，主要覆盖工业软件、云计算、网安等方向。 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 投资评级说明 1.投资评级的比较和评级标准：以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期市场基准指数的涨 类别 评级 说明 股票投资评级 买入 相对强于市场表现20%以上； 增持 相对强于市场表现5%~20%； 中性 相对市场表现在-5%~+5%之间波动； 减持 相对弱于市场表现5%以下。 跌幅； 优于大市 预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上； 2.市场基准指数的比较标准：A股市场以上证综指或深证成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。 行业投资评级 中性 预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间； 弱于大市 预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下。 法律声明 本报告仅供德邦证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在法律许可的情况下，德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。如欲引用或转载本文内容，务必联络德邦证券研究所并获得许可，并需注明出处为德邦证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。 根据中国证监会核发的经营证券业务许可，德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。 2/2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明