计算机行业周报：AI应用再迎催化，国内AI产品加速推进

一、行业周观点 本周计算机板块表现疲软，中信指数下跌3.48%，跑输创业板指0.12个百分点，行业排名14/30。板块内部，中安科、中科金财、美登科技等个股涨幅居前，而*ST卓朗、莱斯信息、嬴时胜等个股跌幅较大。AI应用板块迎来催化，计算机建议持续关注。特朗普胜选尘埃落定，国内地方化债稳健推进，安全可控迎来加速发展周期；珠海航展展示我国航空航天及国防领域的创新成果；AI应用国内外共振趋势明显。

二、海外AI应用公司业绩超预期 AppLovin第三季度业绩大超预期，营收同比增长39%，净利润同比增长300%，净利率达到36%。公司业绩增长部分受益于AI赋能，AI技术和算法能力构成其核心竞争力。AppLovin业绩超预期显现出AI技术在广告领域的潜力，并进一步验证了AI应用的产业趋势。

三、国内AI产品加速推进 国内AI应用在APP端和Web端均有亮眼表现。豆包、百度文小言和Moonshot Kimi月活跃用户均超千万，豆包在全球APP总榜排名第二，仅次于ChatGPT。360AI搜索位居国内Web总榜第一，月访问量达2.87亿，较9月增长16.56%。国内AI产品逐渐崭露头角，AI应用海内外共振趋势明晰。

四、投资建议与相关标的 坚定看好AI+应用产品力与商业化落地进程，建议关注以下标的：

• 大模型：科大讯飞、三六零
• 办公：金山办公、福昕软件、合合信息
• 法律：金桥信息、华宇软件、通达海
• 医疗：润达医疗
• 教育：佳发教育、欧玛软件、新开普
• 金融：同花顺、新致软件
• 邮箱：彩讯股份
• 传媒：万兴科技
• 数据：海天瑞声
• 电商：焦点科技
• OA：致远互联、泛微网络
• ERP：用友网络、金蝶国际

五、风险提示 商业化后表现不及预期，用户付费意愿低，行业技术迭代速度较快。