股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-18 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（10月17日），大盘全天冲高回落，尾盘在高位股筹码松动影响下加速下探，沪指领跌。盘面上，下午盘科技股内部轮动至AIGC等方向后，计算机热门股试图再次冲高未果后集体跳水，地产、白酒等顺周期方向跌幅进一步扩大，指数旋即无抵抗下跌。全天个股涨少跌多，指数短期内陷入震荡行情。截至收盘，上证指数跌1.05%报3169.38点，深证成指跌0.74%，创业板指跌0.32%，北证50涨4.47%，科创50涨0.39%，万得全A跌0.74%，万得A500跌1.23%，中证A500跌1.04%。A股全天成交1.52万亿元，环比略增。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为224万张，沪市300ETF期权成交量为213万张，深市300ETF期权成交量为21万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.78，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.92，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.83，近90日分位数为27.78%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为50.15%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为59.92%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为61.47%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.84%，沪市300ETF期权为23.03%，深市 300ETF期权为23.45%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报19.58点，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置。 行情观点 周四（10月17日），大盘全天冲高回落，尾盘在高位股筹码松动影响下加速下探，沪指领跌。盘面上，下午盘科技股内部轮动至AIGC等方向后，计算机热门股试图再次冲高未果后集体跳水，地产、白酒等顺周期方向跌幅进一步扩大，指数旋即无抵抗下跌。全天个股涨少跌多，指数短期内陷入震荡行情。截至收盘，上证指数跌1.05%报3169.38点，深证成指跌0.74%，创业板指跌0.32%，北证50涨4.47%，科创50涨0.39%，万得全A跌0.74%，万得A500跌1.23%，中证A500跌1.04%。A股全天成交1.52万亿元，环比略增。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，国新办举行新闻发布会，住建部部长倪虹和财政部、自然资源部、央行、金融监管总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，就加大“白名单”项目贷款投放力度、新增实施100万套城中村和城市危旧房改造、专项债支持土地储备、特大城市放松限购的“虹吸效应”等问题答记者问。 2.中国网报道，金融监管总局副局长肖远企表示，要打好房地产各项融资工具的“组合拳”，形成集成规模效应，增强精准适配性。要把不同融资工具的独特优势发挥�来；根据不同房地产企业和房地产项目，在不同阶段的融资需求量身定制个人专属金融产品，提高融资支持的精准性、及时性和有效性。 3.澎湃新闻报道，中国人口与发展研究中心：新一轮人口家庭发展状况抽样调查启动，调查内容将聚焦影响群众生育意愿和生育行为的主要因素，了解家庭在生育养育方面的现实困难和需求，全面分析“不想生、不敢生”原因，为完善生育支持政策和激励措施、有效解决群众“急难愁盼”、促进生育政策落地见效提供科学依据。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为224万张，沪市300ETF期权成交量为213万张，深市300ETF期权成交量为21万张。 PCR方面，50ETF期权报0.78，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.92，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.83，近90日分位数为27.78%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为50.15%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为59.92%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为61.47%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.84%，沪市300ETF期权为23.03%，深市300ETF期权为23.45%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报19.58点，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
