股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-09-19 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（9月18日），大盘午后波动较大，沪指跳水跌破2700点后反弹收涨，科创50再度逼近历史低点。盘面上，大盘下午盘伊始便跳水跌穿整数点位，随后少量抄底资金涌入，多元金融、地产成主要进攻方向，沪指一路碾压涨近0.7%后回落，红利资产则全天保持升势。全天个股仍涨少跌多，卖压有限情况下市场亟待点火资金。截至收盘，上证指数涨0.49%报2717.28点，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.11%，万得全A涨0.06%，万得A500涨0.39%。A股全天成交4818.9亿元，午后略有放量下仍险些再创阶段极值。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为129万张，沪市300ETF期权成交量为123万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.87，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.92，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.81，近90日分位数为20.00%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为9.99%，近90日分位数为40.00%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为10.43%，近90日分位数为45.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为10.28%，近90日分位数为44.44%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.71%，沪市300ETF期权为15.06%，深市 300ETF期权为14.96%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报17.61点，近90日分位数为78.89%，处于近期较高位置。 行情观点 周三（9月18日），大盘午后波动较大，沪指跳水跌破2700点后反弹收涨，科创50再度逼近历史低点。盘面上，大盘下午盘伊始便跳水跌穿整数点位，随后少量抄底资金涌入，多元金融、地产成主要进攻方向，沪指一路碾压涨近0.7%后回落，红利资产则全天保持升势。全天个股仍涨少跌多，卖压有限情况下市场亟待点火资金。截至收盘，上证指数涨0.49%报2717.28点，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.11%，万得全A涨0.06%，万得A500涨0.39%。A股全天成交4818.9亿元，午后略有放量下仍险些再创阶段极值。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，为认真贯彻落实《中华人民共和国粮食安全保障法》等法律法规，加强粮油仓储物流设施保护，保障国家粮食安全，国家发改委组织修订《国有粮油仓储物流设施保护办法》，形成《国有粮油仓储物流设施保护办法（公开征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。 2.香港万得通讯社报道，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、税务总局等四部门近日印发通知，部署做好2024年度享受加计抵减政策的集成电路企业清单制定工作，明确了清单的管理方式、享受政策的企业条件等内容。根据通知，清单印发后，企业可在当期一并计提前期可计提但未计提的加计抵减额。列入2024年清单的企业，于2024 年1月1日起享受政策；已列入2023年清单但未列入2024年清单的企业，于2024年 11月30日停止享受政策。 3.香港万得通讯社报道，国家发改委副主任赵辰昕日前会见格鲁吉亚第一副总理兼经济和可持续发展部部长达维塔什维利。赵辰昕表示，希望双方以签署政府间中欧班列跨里海合作文件为契机，持续深化交通运输、基础设施、能源、科学技术、产业投资、绿色等领域务实合作。会后，赵辰昕同达维塔什维利分别代表两国政府签署《关于发展中欧班列跨里海国际运输走廊路线的谅解备忘录》。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为129万张，沪市300ETF期权成交量为123万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 PCR方面，50ETF期权报0.87，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.92，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.81，近90日分位数为20.00%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为9.99%，近90日分位数为40.00%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为10.43%，近90日分位数为45.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为10.28%，近90日分位数为44.44%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.71%，沪市300ETF期权为15.06%，深市300ETF期权为14.96%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报17.61点，近90日分位数为78.89%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
