股票期权日报

期货研究报告|期权日报2023-08-10 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（8月9日），大盘低开后缩量整理，医药生物股一枝独秀，传媒、地产等前期强势板块纷纷调整。AI应用题材依旧低迷，CPO、算力方向领跌。上证指数收跌0.49%报3244.49点，万得全A跌0.56%。市场成交额7375.5亿元，北向资金实际净卖�13.32亿元。医药行业领涨大市，CRO、多肽药物、医疗器械方向�色，德展健康、塞力医疗、华森制药等多股涨停。生物科技指数同步走强，康希诺、圣诺生物触及20cm涨停。文化传媒股走弱，中国科传、南方传媒跌逾8%。房地产板块低迷，京能置业触及跌停。CPO、光通信模块概念跌幅靠前，联特科技、中富电路跌超10%。今日新股表现可谓震撼，N盟固利盘中一度暴涨近3700%创年内新股最大涨幅纪录，收盘涨1742%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为125万张，沪市300ETF期权成交量为85万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.76，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.84，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.69，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为17.01%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为16.01%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为15.78%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.70%，沪市300ETF期权为16.46%，深市 300ETF期权为16.90%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报15.99点，处于近期中等位置。 行情观点 周三（8月9日），大盘低开后缩量整理，医药生物股一枝独秀，传媒、地产等前期强势板块纷纷调整。AI应用题材依旧低迷，CPO、算力方向领跌。上证指数收跌0.49%报3244.49点，万得全A跌0.56%。市场成交额7375.5亿元，北向资金实际净卖�13.32亿元。医药行业领涨大市，CRO、多肽药物、医疗器械方向�色，德展健康、塞力医疗、华森制药等多股涨停。生物科技指数同步走强，康希诺、圣诺生物触及20cm涨停。文化传媒股走弱，中国科传、南方传媒跌逾8%。房地产板块低迷，京能置业触及跌停。CPO、光通信模块概念跌幅靠前，联特科技、中富电路跌超10%。今日新股表现可谓震撼，N盟固利盘中一度暴涨近3700%创年内新股最大涨幅纪录，收盘涨1742%。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2023-08-10 20:30:00 美国 7月CPI同比 3 3.3 * 2023-08-10 20:30:00 美国 7月CPI环比 0.2 0.2 * 2023-08-10 20:30:00 美国 7月核心CPI同比 4.8 4.7 * 2023-08-10 20:30:00 美国 7月核心CPI环比 0.2 0.2 * 8月5日当周首次申 2023-08-10 20:30:00 美国 请失业救济人数(万 22.7 23 * 人) 2023-08-10 12:02:00 沙特阿拉伯 OPEC公布月度原油 * * * 市场报告 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.第一财经报道，市场押注油价继续上涨，从根本的供需层面来看，分析师认为油价供应将随着OPEC及非“OPEC+”减产而越发减少，继续推高油价。而气候因素，即创纪录高温会否导致更多飓风席卷墨西哥湾影响炼油厂产量成为油价的不确定因素。 2.第一财经报道，国家统计局发布数据显示，7月份，CPI环比由降转涨，同比有所回；PPI环比、同比降幅均收窄。分析指🎧，7月CPI同比下降0.3%，尽管落入负区间，但整体物价形势并不悲观，后续CPI与PPI增速双回升是大概率事件，本轮物价走势底部已基本可以确认。 3.香港万得通讯社报道，摩根大通首席市场策略师表示，华尔街对美国经济仍然过于乐观。最近疲软的通胀数据让交易员们希望美联储很快结束加息行动，但该机构表示市场忽视了经济衰退的风险。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为125万张，沪市300ETF期权成交量为85万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 PCR方面，50ETF期权报0.76，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.84，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.69，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为17.01%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为16.01%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为15.78%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.70%，沪市300ETF期权为16.46%，深市300ETF期权为16.90%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报15.99点，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com