股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-08-07 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（8月4日），受证券业“定向降准”等利好刺激，三大股指高开高走，早盘均涨超1%。随后伴随着地产、金融等板块的回落，A股涨幅逐步收窄，市场量能明显放大。上证指数收涨0.23%报3288.08点，创业板指涨0.95%，万得全A涨0.37%。市场成交额10503亿元，北向资金实际净买入27.42亿元。券商冲高回落，信达证券、首创证券仍保持涨停。金融科技概念活跃，安硕信息等涨停。超导概念尾盘急速拉升，国缆检测20cm涨停，全体振幅超32%。保险板块冲高回落，天茂集团涨停。数据要素概念股异动，生意宝涨停，中国联通触及涨停。房地产高开低走，国创高新、华远地产等跌幅居前。本周，沪指累计上涨0.37%，创业板指涨1.98%，均收获两连阳。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为315万张，沪市300ETF期权成交量为207万张，深市300ETF期权成交量为40万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.62，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.68，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.60，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.79%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为15.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为15.44%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.28%，沪市300ETF期权为15.70%，深市 300ETF期权为16.10%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报15.92点，处于近期中等位置。 行情观点 周五（8月4日），受证券业“定向降准”等利好刺激，三大股指高开高走，早盘均涨超1%。随后伴随着地产、金融等板块的回落，A股涨幅逐步收窄，市场量能明显放大。上证指数收涨0.23%报3288.08点，创业板指涨0.95%，万得全A涨0.37%。市场成交额10503亿元，北向资金实际净买入27.42亿元。券商冲高回落，信达证券、首创证券仍保持涨停。金融科技概念活跃，安硕信息等涨停。超导概念尾盘急速拉升，国缆检测20cm涨停，全体振幅超32%。保险板块冲高回落，天茂集团涨停。数据要素概念股异动，生意宝涨停，中国联通触及涨停。房地产高开低走，国创高新、华远地产等跌幅居前。本周，沪指累计上涨0.37%，创业板指涨1.98%，均收获两连阳。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 2023-08-0501:00:00美国 8月4日当周天然气钻井数 128** 2023-08-0501:00:00美国 8月4日当周总钻井数 664** 2023-08-0501:00:00美国 8月4日当周石油钻井数 529** 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.证券时报报道，郑州打响省会城市放松第一枪，明确取消限售政策，落实“认房不认贷”政策等，引发市场广泛关注。中指研究院指数研究部曹晶晶对此表示，郑州本次取消限售政策在一定程度上有利于改善当地二手房市场的流动性，让房屋交易更加灵活，有利于改善性住房需求释放。 2.香港万得通讯社报道，美国财政部增加债券发行量，叠加惠誉下调美国债务评级，共同引发美国国债抛售。美债收益率上升打压了市场的风险偏好，美股今年以来的上涨势头面临考验。 3.香港万得通讯社报道，商务部公告，鉴于中国大麦市场情况发生变化，对原产于澳大利亚的进口大麦继续征收反倾销税和反补贴税已无必要，自8月5日起，终止对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为315万张，沪市300ETF期权成交量为207万张，深市300ETF期权成交量为40万张。 PCR方面，50ETF期权报0.62，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.68，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.60，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.79%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为15.67%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为15.44%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.28%，沪市300ETF期权为15.70%，深市300ETF期权为16.10%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报15.92点，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
