股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-09-26 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（9月25日），大盘大幅跳空高开，午后逐级回落，沪指盘中站上2900点。盘面上，下午盘市场开始放量滞涨，白酒、半导体板块�现明显回落，沪指涨幅一度收窄至1%以内，多元金融板块则全天强势，基建、传媒行业开启补涨。全天超4100股上涨，大盘连续猛拉后短线抛压突现。截至收盘，上证指数涨1.16%报2896.31点，深证成指涨1.21%，创业板指涨1.62%，北证50涨1.21%，万得全A涨1.27%，万得A500涨1.34%。A股成交额达1.16万亿元，创4月29日以来新高。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为291万张，沪市300ETF期权成交量为227万张，深市300ETF期权成交量为51万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.64，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.62，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.70，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为21.36%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为19.66%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为20.32%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.32%，沪市300ETF期权为17.96%，深市 300ETF期权为18.24%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报15.39点，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 行情观点 周三（9月25日），大盘大幅跳空高开，午后逐级回落，沪指盘中站上2900点。盘面上，下午盘市场开始放量滞涨，白酒、半导体板块�现明显回落，沪指涨幅一度收窄至1%以内，多元金融板块则全天强势，基建、传媒行业开启补涨。全天超4100股上涨，大盘连续猛拉后短线抛压突现。截至收盘，上证指数涨1.16%报2896.31点，深证成指涨1.21%，创业板指涨1.62%，北证50涨1.21%，万得全A涨1.27%，万得A500涨1.34%。A股成交额达1.16万亿元，创4月29日以来新高。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，作为营商环境改革“试验田”，北京经开区不断深化营商环境改革，在政务服务数智化改革方面，已建成服务智能化、管理智能化、决策智能化、运营智能化的“四智”大厅，并创新推🎧“证照0号管家”品牌，进一步推动“高效办成一件事”显实效。先行先试的改革经验分别获评国务院办公厅、国家发展改革委典型案例，在全国推广。 2.中国新闻网报道，水利部办公厅会同自然资源部办公厅联合印发《关于鼓励和支持社会资本参与水土流失治理的指导意见》，对鼓励地方用好国债、地方政府专项债券、金融信贷资金，创新多元化投融资模式，吸引社会资本参与水土流失治理；支持金融机构参与水土保持项目，积极开发适合的金融产品、拓展融资途径，加大对水土流失治理的投资力度进行明确规定。 3.中国网报道，市场监管总局：将紧扣汽车产业电动化、智能化、网联化融合发展新形势，结合市场消费新需求，推动建立智能网联汽车认证体系，鼓励认证机构开展自动驾驶、信息安全、网络安全、数据安全、动力电池等方面的高品质认证项目，为产业升级提供优质供给。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为291万张，沪市300ETF期权成交量为227万张，深市300ETF期权成交量为51万张。 PCR方面，50ETF期权报0.64，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.62，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.70，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为21.36%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为19.66%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为20.32%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.32%，沪市300ETF期权为17.96%，深市300ETF期权为18.24%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报15.39点，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
