股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-08-11 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（8月10日），大盘低开后早盘震荡回落，午后在20日线附近展开反击，三大指数集体收涨止住连跌颓势。盘面上，本轮行情发起者券商股午后加大药剂火力全开，情绪龙头太平洋大单封板引领指数回升，金融科技板块诞生5板尖兵；家电、白酒等早盘明显弱势的蓝筹方向午后也走�小V行情，而次新及超导等过渡炒作题材则悉数回落，C盟固利收跌50%。全天超3000股上涨，指数及情绪端同步回暖。截至收盘，上证指数涨0.31%报3254.56点，深证成指涨0.1%，创业板指涨0.47%，北证50涨0.07%，万得全A、万得双创均小幅收涨。A股全天成交6952亿元，连续第四个交易日环比缩量；北向资金净卖�近26亿元，连续4日减仓。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为185万张，沪市300ETF期权成交量为118万张，深市300ETF期权成交量为21万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.71，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.70，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.65，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.32%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为15.12%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.91%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.80%，沪市300ETF期权为16.53%，深市 300ETF期权为16.92%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报15.96点，处于近期中等位置。 行情观点 周四（8月10日），大盘低开后早盘震荡回落，午后在20日线附近展开反击，三大指数集体收涨止住连跌颓势。盘面上，本轮行情发起者券商股午后加大药剂火力全开，情绪龙头太平洋大单封板引领指数回升，金融科技板块诞生5板尖兵；家电、白酒等早盘明显弱势的蓝筹方向午后也走�小V行情，而次新及超导等过渡炒作题材则悉数回落，C盟固利收跌50%。全天超3000股上涨，指数及情绪端同步回暖。截至收盘，上证指数涨0.31%报3254.56点，深证成指涨0.1%，创业板指涨0.47%，北证50涨0.07%，万得全A、万得双创均小幅收涨。A股全天成交6952亿元，连续第四个交易日环比缩量；北向资金净卖�近26亿元，连续4日减仓。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2023-08-11 20:30:00 美国 7月PPI同比 0.1 0.7 * 2023-08-11 20:30:00 美国 7月PPI环比 0.1 0.2 * 2023-08-11 20:30:00 美国 7月核心PPI同比 2.4 2.3 * 2023-08-11 20:30:00 美国 7月核心PPI环比 0.1 0.2 * 2023-08-11 16:00:00 法国 IEA公布月度原油市 * * * 场报告 2023-08-11 14:00:00 英国 二季度GDP同比初 0.2 0.2 * 值 2023-08-11 14:00:00 英国 二季度GDP季环比 0.1 0 * 初值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.第一财经报道，海外买家扫货力度惊人。美国财政部周三完成总规模380亿美元的 10年期美国国债标售，得标利率为3.999%，创七个月新高，远超上月的同期美债标售 得标利率。不过，分析师仍担心，即将于周四公布的美国7月通胀数据可能带来变数， 紧随数据后标售的30年期美债仍存风险。 2.香港万得通讯社报道，中汽协数据显示，7月份，汽车产销分别完成240.1万辆和238.7万辆，环比分别下降6.2%和9%，同比分别下降2.2%和1.4%。其中，新能源汽车产销分别完成80.5万辆和78万辆，同比分别增长30.6%和31.6%，市场占有率达到32.7%。7 月汽车�口39.2万辆，环比增长2.6%，同比增长35.1%，其中新能源汽车�口10.1万辆，环比增长29.5%，同比增长87%。 3.财经杂志报道，A股医疗企业平均每家的年销售费用约为7.2亿元，销售费用占营业收入比例超过50%的，一共38家，几乎全是药企，仅有两家是器械企业。销售费用占营收比例超过80%的医疗企业一共3家，广誉远排名第一，未名医药、灵康药业紧随其后。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为185万张，沪市300ETF期权成交量为118万张，深市300ETF期权成交量为21万张。 PCR方面，50ETF期权报0.71，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.70，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.65，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.32%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为15.12%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.91%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.80%，沪市300ETF期权为16.53%，深市300ETF期权为16.92%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报15.96点，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
