投中统计：三季度募投市场趋势相异，人形机器人前景火热

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 三季度募投市场趋势相异人形机器人前景火热 投中研究院 2024.10 1 01/ VC/PE市场募资分析 •新基金数量持续降温，19.3%机构新设多支基金 •新成立基金数量地区分布 •近一年S基金概况 •重点新设基金概览 •基金完成募集重点案例 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 新基金数量持续降温，19.3%机构新设多支基金 2024年三季度，中国VC/PE市场新设基金1270支，环比下降7%，同比下降41%，同比来看，今年新设基金的季度表现持续降温。伴随着监管趋严以及各方面市场环境因素的影响下，市场仍然处于自我调整的重塑期。 本期共有991家机构参与新设基金，其中19.3%机构选择设立多支基金，同比来看，此占比进一步缩小，其中中金资本、新鼎资本、上海国投等机构尤为活跃。 2021Q3-2024Q3中国VC/PE市场新成立基金数量统计 69% 69% 50% 1% 43% -6% 30% 15% 9% -19% -18% -12%-4%-20% 14% 13% -11% 4% -2% -10%-15%-34% -7% -38%-43%-41% 1270 1370 1395 2241 2148 2393 2124 2642 2416 2097 2586 2765 2730 21Q3Q422Q1Q2Q3Q423Q1Q2Q3Q424Q1Q2Q3 新成立基金数量（支）环比变化同比变化 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 2024Q3新成立不同支数的机构数量分布 0.3% 3.5% 1.4% 14.1% 80.7% 新设多支基金的机构(部分) 1支 2支 3支 4-6支 7支及以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 新成立基金数量地区分布 本期有四个省份新设基金数量过百支，依次为浙江省新设基金216支，广东省新设基金187支，江苏省新设基金145支，山东省新设基金123支。各省份除北京市和上海市外，新设基金数量同比皆有大幅回落。 在细分市级地区中，嘉兴市稳定发挥，以新设基金78支位居首位，深圳市、青岛市新设基金数量紧随其后。武汉市同比逆势升高，本期武汉新成立基金中较为亮眼有江城基金和湖北绿色低碳发展母基金。 2024Q3省级新设基金地区分布Top15（支） 2024Q3 2023Q3 400 320 240 160 80 0 浙江广东江苏山东安徽江西福建湖北北京上海湖南四川海南河南天津 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 2024Q3市级新设基金地区分布Top15（支） 2024年Q3 2023年Q3 140 112 84 56 28 0 嘉兴深圳青岛广州武汉苏州杭州合肥厦门九江宁波扬州无锡长沙淄博 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 近一年S基金概况 S基金是专注于私募股权二级市场的基金，投资于私募股权投资基金的二手份额或投资项目组合。在募资市场的背景下，S基金作为私募股权基金退出新渠道，正在席卷中国股权投资一级市场。除了出台与S基金配套政策措施外，多地首支S基金于今年落地。安徽省首支S基金——合肥共创接力基金于四月完成注册设立；自贸领航S母基金是福建首支S基金；9月注册成立的海泰科勒基金是天津首支国资参与的私募股权S基金。 近一年部分S基金概览 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 四川振兴S基金 四川产融 50亿元 投资围绕省内主导产业、特色产业与重点培育的高成长性产业，拓宽私募投资基金退出渠道，解决项目培育期与基金存续期错配问题。基金既可直接投资于项目标的，亦可通过与外部LP共同设立专项S基金的方式投资于项目标的。 合肥共创接力基金 兴泰资本 28亿元 重点关注投向集成电路、新型显示、网络安全、生物医药、节能环保、智能家电、新能源汽车、光伏及新能源、高端装备及新材料、人工智能、量子产业等重点产业链尤其是投早投小投硬科技的创投类基金份额。 自贸领航S母基金 厦门创投 20亿元 将围绕厦门市“4+4+6”现代产业体系核心业务的子基金开展投资，并聚焦航空服务、跨境电商、航运物流、国际贸易、集成电路等自贸片区重点发展产业。 成都科创接力S基金 成都科创投集团 15亿元 基金将聚焦成都市产业建圈强链，重点围绕电子信息、生物医药、新能源、人工智能等先进制造业方向进行投资。 中金接续元亨基金 中金资本 7亿元 主要以体现接续基金策略（S策略）为主，形式包括但不限于通过受让、接续和认购其他基金财产份额，受让其他基金底层项目股权，通过成立新基金受让其他基金底层资产等方式进行投资。 四川振兴交子接力基金 四川产融 4亿元 未披露 海泰科勒基金 科勒资本 23,001万元 未披露 5 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 重点新设基金概览 2024Q3中国VC/PE市场重点新设基金概览 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 上海集成电路母基金 上海国投公司 450.01亿元 将重点投向包括但不限于集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等集成电路相关领域。 中国银行科创母基金 中银证券 300亿元 将聚焦人工智能、量子技术、生物技术等重点领域，在国家重要科技创新区域和节点城市快速布局，助力重大科研实力提升、服务核心关键技术转化应用、推动科技创新产业化发展。 国能工融强链基金 国华投资开发 300亿元 定位于支持产业控制，通过聚焦新能源、煤化工、铁路运输、港口与航运、火电等国家能源集团产业链，积极寻找上述领域的优质资产并购机会。 上海人工智能母基金 上海国投公司 225.01亿元 将重点投向包括但不限于智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等人工智能相关领域。 上海生物医药母基金 上海国投公司 215.01亿元 将重点投向包括但不限于创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等生物医药相关领域。 江城基金 未披露 120亿元 重点聚焦泛半导体产业领域，围绕链主企业及相关产业项目进行投资，聚芯成链，集链成群，加快打造武汉市泛半导体产业集群。 云南新能基金 国寿金石 100.04亿元 未披露 人保现代化产业投资基金 人保资本股权 100亿元 将重点聚焦现代化工业、现代化农业、现代化服务业以及现代化基础设施领域，以高端化、智能化、绿色化为标准，全面助力现代化产业体系建设。 湖北绿色低碳发展母基金 湖北双碳基金 100亿元 主要投向清洁能源、节能环保、绿色交通和低碳技术等产业领域，采用“产业基金+子基金+直投”的方式运作，既可投资参与黄陂区设立的轨道交通产业基金等子基金，也可直接投资区内融资企业，支持重大战略性项目落地，聚力重点产业强链、补链、延链。 政平基金 平安创赢资本 100亿元 将主要投向深圳地区城建、机场、高速等重大基础设施项目，其余将投向深圳区域的子基金，如深圳市“20+8产业集群基金，涉及新能源、高端制造、医疗健康、科技与信息等领域。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 基金完成募集重点案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 红杉中国七期人民币基金 红杉中国 180亿元 基金重点在科技、医疗健康、消费服务等领域积极寻找投资机会，大力支持高质量快速成长的早期与成长期公司的发展。 和谐绿色产业基金 四川双马 105亿元 基金重点关注智能制造、半导体、清洁能源及技术、消费和服务等上下游领域。 小米智造基金 小米私募 100亿元 主要对集成电路及上下游领域（覆盖新一代信息技术、智能制造、新材料、人工智能、显示及显示器件、汽车电子，同时包含消费类移动终端及智能设备的上下游应用及供应链）的非上市企业进行直接或间接的股权或准股权投资或从事与投资相关的活动。 祥峰科技二期人民币基金 祥峰投资中国基金 超35亿元 基金将主要投向祥峰的传统优势领域——创新技术，包括芯片半导体、机器人智能解决方案、大模型相关应用、新能源、新材料、医疗科技等。 蓝池资本美元基金 蓝池资本 5亿美元 方向聚焦于投资对冲基金和私募信贷基金 国科瑞华四期基金 国科投资 30亿元 （首关） 将以人工智能、清洁技术、生物技术三个核心技术及其交叉融合领域为投资主线，投资于具备颠覆性创新能力、国际竞争力并能够促进国家产业安全的科技创新企业 LRI江远投资一期美元基金 LongRiver江远投资 近4亿美元 主要关注国内外医疗与科技领域的投资机会。 CBPFIII 凯德投资 12亿元 （首关） 将投资于中国的产业园区领域。 隐山资本人民币VC基金一期 隐山资本 11亿元 聚焦大物流、供应链及物流供应链科技领域，重点投资应用于物流供应链场景的新能源、智能装备、垂直行业企业服务、数字科技、人工智能及物联网等早期科技项目。 石溪兆易创智基金 石溪资本 11亿元 主要投资于半导体技术，以及智能互联、新能源汽车、通用人工智能、工业自动化绿色能源以及集成电路先进工艺产业链，和新一代信息技术、泛半导体、生物医疗先进制造等领域。 2024Q3中国VC/PE市场基金完成募集重点案例 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE市场投资分析 •投资数量环比增长10.29%，均值同比下滑 •广东交易数量领先，北京项目最为吸金 •硬科技为主要赛道 •近年人形机器人融资交易分析 •VC市场投资数量占比达77% •小额案例市场占比近四成 •2024Q3重点融资案例 Copyright©投中信息 8 www.cvinfo.com.cn 投资数量环比增长10.29%，均值同比下滑 2024年三季度，投资案例数量2507起，环比增长10.29%，同比增长46.69%，为近期最高值；投资规模为391.72亿美元，环比上涨28.78%，同比上涨20.86%。三季度投资市场有所回温，但案例数量与投资规模的涨幅程度并不匹配，整体态势仍有待观望。 2024年三季度投资均值环比上升16.76%，同比下降17.66%。总体来看，投资均值具有一定波动性。 2021Q3-2024Q3中国VC/PE市场投资概况 2235 2273 18181868 1930 2507 1709 1557 1594 131012411298 1698 391.72 304.18 379.82 385.41 324.1 281.6 350.02 411.91 394.7 377.67 425.33 679.81 628.91 21Q3Q422Q1Q2Q3Q423Q1Q2Q3Q424Q1Q2Q3 投资总规模（亿美元）投资案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 2021Q3-2024Q3中国VC/PE市场投资概况（万美元） 3639.24 3459.35 2731.73 3144.35 2820.47 2476.16 1897.54 2236.87 1689.80 2169.49 1996.94 1562.50 1338.23 21Q3Q422Q1Q2Q3Q423Q1Q2Q3Q424Q1Q2Q3 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 广东交易数量领先，北京项目最为吸金 2024年三季度，广东省交易数量和获投规模双双领先，江苏省、浙江省、上海市均有超过300起的投资交