投中统计：4月募投市场双双回暖，人工智能投资占比10%

投中统计： 4月募投市场双双回暖人工智能投资占比10% www.chinaventure.com.cn 投中研究院 2024.05 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2024年4月新设基金数量小幅回升，438家机构 参与设立基金。 •广州、武汉等地基金数量逆势升温。 •基金投资方向集中于战略新兴行业，低空经济成为市场新”蓝海“。 •本月重点完成募集案例概览。 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 募资市场小幅回升机构普遍艰难前行 2024年4月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计543支，同比下降44%，环比上升11%。整体来看，募资市场在资金流动性放缓的前提下，新设基金数量持续处于历史低位，更多机构选择放慢脚步。 2023年4月-2024年4月新成立基金数量及变化趋势 39% 46% 23% 30% 3% 15% 18% -7% 1% -5% 11% -7% -23% -8% -14%-1%-11%-9%-15% -24% -33% -33% -39%-46%-30%-44% 543 487 375 557 917 629 674 793 786 681 688 740 966 23-45678910111224-1234 新成立基金数量（支）环比变化同比变化 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 本期共有438家机构参与设立基金，环比3月340家机构数量增加19.7%。其中92.9%的机构成立1支基金，6.6%的机构完成2支基金新设，0.5%的机构完成3支及以上基金新设。 2024年4月成立不同支数基金的机构数量分布 0.5% 6.6% 92.9% 1支 2支 3支及以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 广州、武汉等地基金数量逆势升温 2024年4月，共计25个省市区（含港澳台）新设基金，其中，浙江省新设数量102支位居榜首，广东省新设基金73支位列第二，山东省新设基金67支紧随其后。同比2023年4月基金设立地区来看，市场整体急速缩减的前提下，湖北、北京等地募资情况相较良好。 2024年4月新成立基金地区Top10（省级） 180 2024年4月 2023年4月 150 120 90 60 30 浙江 广东 山东 江苏 安徽 江西 湖北 福建 北京 海南 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 细分下属市级地区来看，本期青岛新设基金33支位居首位；嘉兴、广州分别新设基金31支、26支紧随其后。同比2023年4月，广州、武汉等地新设基金数量逆势攀升。 2024年4月新成立基金地区Top10（市级） 80 2024年4月 2023年4月 60 40 20 青岛 嘉兴 广州 九江 苏州 杭州 武汉 深圳 宁波 厦门 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 基金投资方向集中于战略新兴行业 2024年4月，国资仍为市场主要资金来源，银行、高校等资金在本期出手较为亮眼。投资领域来看先进制造、人工智能、新材料等战略新兴行业为市场主要关注方向。 2024年4月中国VC/PE市场重点新设基金一览 基金名称 GP 目标募集规模 投资策略 广东恒健投资合伙企业 恒建控股 200亿元 将承担恒健控股公司重大项目的直接投资和母基金投资，聚焦关键领域，引领发展战略性新兴产业和未来产业培育新质生产力，以高质量投资服务广东省产业集聚和转型升级。 苏州高端装备和工业基础产业基金 未披露 百亿级 基金投资方向主要包括农机、纺机、重机等先进智能装备制造领域，轴承密封件、液压件、传感器等产业基础领域，并积极布局集成电路、工业母机、工业软件、人工智能、生物技术新能源、新能源汽车、新材料、未来空间、未来能源等战略性新兴产业领域。 天开九安海河海棠科创母基金 北洋海棠基金 50亿元 投资方向主要为硬科技、医疗大健康人工智能、生物制造、新能源、新材料等。 工融国化股权投资基金 工银资本 30亿元 基金为一支银行系“金融资产投资公司”（“银行系AIC”）基金。 合肥共创接力基金 兴泰资本 28亿元 安徽首支“S基金”。 北工建源新兴产业基金 国融创引 20亿元 基金主要围绕国家战略性新兴产业方向，重点布局新一代信息技术、高端智能制造、新材料等国家战略领域、竞争性领域、科技创新领域和产业链关键领域；将助力首都战略性新兴产业发展。 华海金浦二期基金 金浦投资 不超过20亿元 主要投资于半导体制造技术（设备、材料、零部件、软件/IP）、芯片设计新型封装技术产业相关行业。 深圳市合成生物产业基金 深创投 15亿元 投向合成生物领域，包括其中的细分领域、上游产业企业以及应用领域内生物集成企业。 无锡博原兴成基金 博原资本 约15亿元 主要投向汽车出行服务、智能制造、物联网、人工智能和半导体等符合国家发展战略的科技创新行业。 合汽生材产业母基金 运晟基金 10亿元 基于运城的资源禀赋和产业优势，筛选出具有显著比较优势的新兴产业领域，并专注于发掘具有创新潜力的科技企业进行投资。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 低空经济成为市场新“蓝海” 所谓低空经济，是指在3000米以下空域内，以有人驾驶和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引，辐射多领域的综合性经济形态。作为战略性新兴产业，低空经济正成为各地政府抢滩的新“蓝海”。年初以来，低空经济备受市场关注，多地地方政府从政策角度给出积极回应。如今，各地对低空经济的支持正持续走深走实，由“政策指导”向“资金支持”延伸。多地区通过设立低空经济基金以真金白银为低空项目、产业赋能。 具体来看，今年4月，安徽省低空经济产业基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额10亿元，执行事务合伙人为安徽交控资本基金管理有限公司，该合伙企业由安徽省新型基础设施建设基金有限公司、安徽省通航控股集团有限公司、安徽交控资本基金管理有限公司等共同持股。今年3月，江西省共青城发布低空经济产业三年行动计划，持续优化完善专项扶持政策。同时，依托共青城私募基金小镇撬动社会资本，组建50亿元的低空经济产业发展专项基金，为低空产业项目进行资本赋能。 2024年中国VC/PE市场低空经济领域重点新设基金概览 基金名称 地区 目标募集规模 投资策略 山西省通用航空业发展基金 山西 总规模50亿元首期10亿元 该基金重点支持山西省通用航空基础设施建设以及航空制造业、服务业、金融业和其他航空附属产业领域的发展。 共青城低空经济产业发展专项基金 江西 50亿元 探索航空器融合飞行审批指挥机制，实现有人机、无人机融合飞行。 安徽低空经济产业基金 安徽 10亿元 低空经济 重庆市梁平区低空经济产业基金 重庆 10亿元 基金用于构建“3+1”产业体系，加快形成以航空制造、航空物流、航空文旅和航空服务保障为支撑的“3+1”低空经济产业体系。 石河子低空经济产业发展基金 新疆 1.04亿元 聚焦低空经济产业，以投资作为抓手引进整机制造相关的“链主”企业，给予该企业充分的资金支持，未来将围绕“链主”进行投资、创设、并购上下游相关的企业，打造低空经济产业链集群。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 重点完成募集案例 2024年4月，市场的清冷态势下，基金完成募集态势仍然迅猛，从已披露完成募集基金的市场情况来看，完成基金均为人民币基金。从管理机构来看，以国资背景及头部机构为主要力量。 君联资本TMT创新三期基金募集规模31.8亿元最为突出，基金重点投资于智能制造与硬科技、企业IT服务、TMT及创新消费领域中的初创期企业与处于成长前期的企业。 2024年4月中国VC/PE市场重点完成募集案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 君联资本TMT创新三期基金 君联资本 31.8亿元 主要投资于包含智能物流、物联网在内的智能制造与硬科技、企业IT服务、TMT、创新消费等与公司主业及所服务下游行业相关度较大的初创期企业与处于成长前期的企业。 中小普华基金 普华资本 30亿元 基金主要投向高端装备制造与新材料、新一代电子信息、创新药与医疗器械、新能源、新消费等领域的中小企业。 上海科创接力一期基金 上海科创基金 15亿元 是上海国资体系第一只创投类S基金。 钧犀高创二期基金 钧犀资本 5亿元（首关） 聚焦深耕集成电路和国防军工产业链，并加大在先进计算和人工智能领域的挖掘和投资力度。 众投湛卢二期基金 中兴众投 2亿元 基金60%投资于通信、电子信息产业链领域内项目，投资阶段以中早期项目为主，兼顾成熟期项目。 共青城国能同芯基金 国能金汇 2,290万元 主要投资集成电路及芯片上下游领域。 海南乐土战新基金 乐山乐创 一期实缴 将主要投资于新能源及网络安全、网联汽车、新型显示和智能终端、生物医药、节能环保、新一代人工智能、尼龙新材料、智能装备、智能传感器、5G和煤化工新材料等新兴产业及优势特色产业链条上的成长期、成熟期创新型企业。 浦东创投早期硬科技基金 上海科创基金 首关 是上海国资体系内首支市区联动、专注于“投早投小投科技”的直投基金。立足集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业中具备前瞻性、颠覆性的关键核心技术领域。 东莞福民鸿能一号股权投资基金 福民基金 首关 注投资于新能源、大交通等领域初创期、成长期、成熟期等阶段的未上市公司股权、股权投资基金份额以及中国证监会认可的其他资产。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE市场投资分析 •2024年4月，中国VC/PE投资市场稍有回暖，投资 均值小幅下滑。 •电子信息行业投资数量愈发突出，医疗健康投资规模再登首位。 •人工智能领域交易情况概览。 •活跃地区交易概况及热门行业分布。 •重点融资案例Top10 Copyright©投中信息 8 www.cvinfo.com.cn VC/PE投资市场稍有回暖 2024年4月，投资案例数量464起，环比增加33.72%，稍有回暖；本期投资规模77.64亿美元，环比减少48.57%，除去3月大连新达盟获600亿元投资的大额交易影响外，环比增加14.4%。 2023年4月-2024年4月中国VC/PE市场投资情况 728 528 421 420 457 414 457 464 398 396 306 304 347 77.64 150.97 70.60 124.19 150.26 97.17 73.61 49.38 104.31 123.27 100.27 98.3 83.03 23-45678910111224-1234 投资总规模（亿美元）投资案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.05 纵观近年市场均值数据来看，周期性变化较为明显，本期交易均值在周期性及3月大额案例影响下环比断崖式下跌，较去年同期也有下降，降幅15.17%。 2023年-2024年4月中国VC/PE市场投资均值情况 20.47% -2.17% -27.12% -15.17% 2023年单笔投资均值（百万美元） 2024年单笔投资均值（百万美元）同比增幅 28.46 24.54 24.06 12.41 22.82 29.77 21.94 23.46 16.73 19.72 43.51 36.12 23.22 23.74 17.06 23.41 1月2月3月4月5月6月7月8月