投中统计：10月募投市场纷纷遇冷，早期投资占比23%

投中统计： 10月募投市场纷纷遇冷早期投资占比23% www.chinaventure.com.cn 投中研究院 2023.11 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2023年10月新设基金数量再度回落，537家机构 参与设立基金。 •广东、湖北基金数量逆势升温。 •产业基金持续发挥带头作用。 •本月重点完成募集案例 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 新设基金数量再度回落机构活跃度小幅降低 2023年10月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计674支，同比下降5%，环比下降15%。整体来看，基金数量环比再度回落，同比降幅有所减小。市场各层级脚步都在放缓，在国内大环境调整的同时，VC/PE市场的更新迭代也正持续进行。 本期共有537家机构参与设立基金，环比9月657家机构数量小幅减少。其中86.4%的机构成立1支基金，9.1%的机构完成2支基金新设，4.5%的机构完成3支及以上基金新设。 2022年10月-2023年10月新成立基金数量及变化趋势 3% -19% 32% 4% 7% -16%-21% -27% 19% -5% 0% 740 966 733 1002 933 707 -41% 39% 18% 23% -23% -7% -14% 3% -1% 15% 1% -11% -9% -5% -15% 674 793 786 681 688 694 697 22-10111223-12345678910 新成立基金数量（支）环比变化同比变化 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 2023年10月成立不同支数基金的机构数量分布 2.8% 9.1% 1.7% 86.4% 1支 2支 3支 4支及以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 广东、湖北基金数量逆势升温 2023年10月，共计24个省市区（含港澳台）新设基金，其中，浙江省新设数量118支位居榜首，江苏省新设基金105支位列第二，山东省新设基金103支紧随其后。环比2023年9月基金设立地区来看，广东省、湖北省等地本期新设基金逆势上扬，分别新设基金100支、30支。 2023年10月新成立基金地区Top15（省级） 180 2023年10月 2023年9月 150 120 90 60 30 浙江 江苏 山东 广东 江西 湖北 安徽 福建 天津 湖南 上海 河南 四川 海南 重庆 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 细分下属市县级来看，本期嘉兴新设基金51支重回首位；青岛、苏州、深圳分别新设基金42支、38支、38支紧随其后。环比9月，嘉兴、淄博、广州、厦门、武汉等地新设基金数量逆势增加。 2023年10月新成立基金地区Top15（市级） 60 2023年10月 2023年9月 50 40 30 20 10 嘉兴 青岛 苏州 深圳 淄博 广州 九江 杭州 厦门 武汉 扬州 温州 佛山 济南 盐城 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 产业基金持续发挥带头作用 2023年10月，地方产业基金持续发挥带头作用，引导社会资本投向电子信息、医疗、制造、能源等支柱产业。在此同时，安徽、陕西等地分别设立大规模基金投向农业、绿色食品的方向，山东省则是多市县同步发展，枣庄、济南、青岛等地尤为活跃，数十、数百亿级基金频频亮相。 2023年10月中国VC/PE市场重点新设基金一览 基金名称 GP 目标募集规模 投资策略 西部（重庆）科学城产业发展基金 高瑞基金 300亿元 重点投向智能网联新能源汽车及核心器件、集成电路、生物医药、新型储能、空天信息等赛道。“以投带引”“以投促创”，推动产业与资本有效联接、双向赋能。 山东省工业高质量发展基金 山东高新创投 100亿元 将重点投向新一代信息技术、高端装备、新能源、先进材料、医药等战略性新兴产业。 建源锡产股权投资基金 建信投资 百亿级 面向全市及省内集成电路、装备制造、物联网、绿色低碳等符合国家战略的重点行业开展股权投资。 枣庄市产兴基金 山东产投 100亿元 未披露 武汉都市圈高质量发展基金 武汉创新投资集团 100亿元 将围绕武汉都市圈各核心产业，重点投向光电子信息、生命健康、新能源、智能网联汽车、高端装备、智慧物流等领域。 安徽省绿色食品产业母基金 国元股权 超80亿元 基金重点投向现代种养业、现代种业、乡村富民产业、农产品加工流通业、农业科技创新等绿色食品产业全产业链。 济南盈科生物医药与大健康产业母基金 盈科资本 50亿元 重点围绕生物医药与大健康领域，吸引外地优质企业落地济南，同时支持济南市内拟上市公司，赋能本地优质项目发展。 西安乡村振兴产业投资基金 西安农投 50亿元 基金主要投向农田水利基础设施建设、粮食和蔬菜基地建设、区域特色产业、现代种养业、现代种业、农产品加工和食品制造业、农产品流通商贸业、乡村休闲旅游业、乡村新型服务业、智慧农业（数字乡村）、生态循环农业等产业及相关一二三产业融合项目。 江西省航空产业基金 琨山资本 50亿元 重点投向航空链主单位及围绕链主单位延链补链项目及新落地项目，包括投资航空工业洪都、昌飞、602所、商飞（江西）公司上下游的优质项目。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 重点完成募集案例 2023年10月，市场的清冷态势下，本期基金完成募集情况有所降温。但华平投资、高盛等全球性机构持续发挥亮眼，其中华平投资更是完成了旗下十四号全球成长基金的173亿美元的超额募集。 国内市场中，由同创伟业管理的基金深圳南海成长湾科私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）在本期完成40亿元的募集，LP中不乏出现多地引导基金、券商、上市公司等资金引入。 2023年10月中国VC/PE市场重点完成募集案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 华平全球成长十四号基金 华平投资 173亿美元 （超募） 专注于长期深耕的主题赛道和拥有卓越运营业绩的企业。 高盛资管四期基础设施基金 高盛资管 40亿美元 将投资于全球能源转型、数字基础设施、交通物流以及社会基础设施等领域的增值机会。 南海成长湾科投资基金 同创伟业 40亿元 重点投资于深圳市政府扶持和鼓励发展的战略性新兴产业、未来产业和其他政府重点发展的产业。 联想之星五期人民币基金 联想之星 超9亿元 基金投资涉及芯片半导体、新能源、生物医药、数智医疗等领域。 君联资本医疗人民币四期基金 君联资本 首关 基金聚焦创新药及生物技术、医疗器械及诊断技术、专业服务及供应链等领域的投资机会。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE市场投资分析 •2023年10月，中国VC/PE市场投资数量连期走低， 投资规模受大额案例影响环比增加。 •半导体领域逆境下稳定输出。 •早期投资交易数量占比持续走高。 •活跃地区交易概况及热门行业分布。 •重点融资案例Top10 Copyright©投中信息 7 www.cvinfo.com.cn VC/PE投资市场持续回落 2023年10月，投资案例数量306起，环比减少23%，连续三月持续走低降至冰点；本期投资规模73.61亿美元，环比增加49%，主要原因为长鑫新桥获得390亿元大额融资带动市场规模大幅提升，交易均值同步增加。 2022年10月-2023年10月中国VC/PE市场投资情况 372 466472 382401 458 421 420 457 414 457 398 123.27 306 73.61 49.38 104.31 100.27 98.3 83.03 165.42 95.18 89.42 165.65 156.56 89.7 22-10111223-12345678910 投资总规模（亿美元）投资案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 纵观近年市场均值数据来看，周期性变化较为明显，本期交易均值虽在大额融资带动下数额大幅回升，同比去年10月几近持平。 2022年1月-2023年10月中国VC/PE市场投资均值情况 68.60% 46.28% -32.58% 1.50% -0.22% -15.06% -9.33% -13.41%-10.78%-49.31% 35.10 33.60 24.06 24.11 12.41 24.48 22.82 25.17 29.77 29.33 21.94 24.59 23.46 16.04 19.72 22.78 36.12 21.42 23.74 35.20 23.41 27.56 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2022年单笔投资均值（百万美元）2023年单笔投资均值（百万美元）同比增幅 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.11 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 半导体领域逆境下稳定输出 2023年10月，电子信息行业项目获投数量106起最为活跃，交易规模34.82亿美元大幅领先。细分领域下，半导体领域投资数量42起，占电子信息行业总交易数量39.6%，占市场总交易数量13.7%，显著超出市场大多数行业；半导体领域获投规模25.68亿美元，占行业总规模73.7%，占市场总规模34.9%。 行业 投资数量 （起） 投资规模 （$M） 投资均值 （$M) 电子信息 106 3482.17 32.85 医疗健康 50 664.88 13.30 先进制造 41 608.10 14.83 传统制造 18 342.53 19.03 消费 18 145.16 8.06 能源及矿业 17 75.65 4.45 汽车交通 11 450.60 40.96 文娱传媒 8 18.45 2.31 企业服务 7 33.86 4.84 金融 6 578.20 96.37 化学工业 5 381.72 76.34 批发零售 4 9.38 2.35 公用事业 3 64.48 21.49 房地产 2 369.06 184.53 物流运输 2 101.57 50.79 通信通讯 2 27.58 13.79 建筑建材 2 4.23 2.12 教育培训 2 2.18 1.09 农林牧渔 1 1.50 1.50 旅游 1 0.14 0.14 2023年10月中国VC/PE市场各行业及部分细分领域投资数量及规模统计 电子信息 细分领域 投资数量 （起） 投资规模 （$M） 半导体 42 2567.51 信息化服务 18 86.31 人工智能 17 591.27 电子信息其他 16 86.39 软件 11 38.64 硬件 2 112.05 医疗健康 细分领域 投资数量 （起） 投资规模 （$M） 生物医药 24 392.28 医疗器械 17 170.24 医疗技术 4 18.73 医疗服务 3 13.68 医疗信息化 2 69.95 先进制造 细分领域 投资数量 （起） 投资规模 （$M） 机器人 19 255.56 先进制造其他 8 76.69 新材料 7 87.66 高端装备制造 5 131.97 航空航天 2 56.22 传统制造 细分领域 投资数量 （起） 投资规模 （$M） 机械设备 9 215.99 传统制造其他 4 34.63 电工电气 3 17.91 金属矿业制造 2 74 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023