9月建材板块单月上涨22.74%,跑赢沪深300指数,其中水泥板块上涨25.4%,跑赢沪深300指数。政策基调转向积极,央行降准降息、中央政治局会议对房地产定调积极、一线城市放宽限购等政策释放积极信号,预计房地产市场有望边际改善。基建投资增速环比走弱,但专项债发行加速,财政政策仍有发力空间。短期需求恢复有限,水泥需求恢复相对有限,价格稳中有升;玻璃供需矛盾依旧突出,价格短期延续偏弱;玻纤需求局部有所恢复,价格存在提涨预期但涨幅或有限。推荐关注成长性较强的优质消费建材龙头北新建材、兔宝宝、伟星新材、三棵树、坚朗五金、东方雨虹、科顺股份;同时关注需求预期好转叠加供给边际改善,底部盈利有望改善的龙头标的海螺水泥、华新水泥、塔牌集团,关注玻璃玻纤龙头中国巨石、中材科技、旗滨集团;其他细分领域关注专业照明领域龙头海洋王。