Q3业绩预告预计收入创同期新高，新品拓展成效显著

公司2024年前三季度业绩表现亮眼，预计实现营业收入46.4亿元（同比+20.3%），归母净利润5.94亿元（同比+89.3%）。Q3单季度收入预计达16.2亿元（同比+7.7%），创同期新高，毛利率提升至38.2%，归母净利润2.3亿元（同比+79.7%）。剔除汇兑及股份支付影响后，Q3归母净利润2.9亿元，环比+23.6%，同比+124.6%，显示新一轮增长趋势。

公司多产品战略持续取得突破： 1）T系列产品前三季度收入同比增长超50%，Q3延续增长； 2）W系列Wi-Fi 6芯片在国内运营商招标中获大比例份额，预计2024年销量首次突破1000万颗； 3）基于ARM V9架构的6nm商用芯片获首批商用订单，应用于全球知名运营商旗舰产品； 4）8K芯片在国内运营商招标中获全部份额。

研发投入持续加码，2024年前三季度研发费用10.2亿元（同比+7%），研发人员增加约60人。随着全球消费电子复苏，多产品线战略有望在更多领域取得成果。

投资建议：预计公司2024-2026年收入分别为68.9/84.1/100.4亿元，归母净利润8.0/10.8/13.6亿元，对应PE为36/27/21倍，维持“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期、技术迭代不及预期、市场拓展进度不及预期、贸易摩擦风险、宏观经济波动。