二、转型金融信息披露17份

转型金融信息披露 欢迎参考使用。如有完善意见，欢迎发送至 jinzixi@iigf.com.cn。 编纂说明 研究团队基于当前转型金融发展难点，提出《转型金融视角下企业信息披露的框架参考》（简称《转型信息披露框架》）。本框架旨在帮助企业开展有助于转型融资的信息披露，助力提高企业转型信息披露能力及信息披露有效性的同时，进一步扩大转型金融落地实践规模。 本框架的制定参考了国际资本市场协会（ICMA）、气候行动100+等国际组织，以及日本、欧盟等发达国家所制定的企业转型相关信息披露框架，结合国际主流框架的共性内容、重点关注领域以及我国现阶段经济发展特点和转型方向，提出我国企业在低碳转型过程中所需重点开展的转型信息披露内容和相关要求。同时我们也认识到，转型信息披露的内外部基础与条件也在发生着变化，为此后续研究团队还将根据不定期收集到的来自企业、金融机构、专家、金融从业者等的反馈及市场案例，结合转型金融进展的实际需要，对框架进行更新和完善。 要点框架 一、转型信息披露框架的适用范围 二、转型信息披露框架的主要内容 三、转型信息披露框架的应用展望 企业主体01经济活动02 本《转型信息披露框架》主要适用于企业主体，即在中国境内注册成立、具备独立法人资格，依法开展投资、生产、经营活动的各类主体。 针对经济活动的转型，可筛选《转型信息披露框架》中与经济活动转型相关的内容进行披露。 表明企业确立了以降碳为主要方向的转型目标。通过阐明实现转型目标的行动计划，展示企业的可持续发展的战略。 02 披露内容 建议分别披露短、中、长期目标，以及该目标体系下对应的战略规划。 表1：企业转型目标披露内容表2：企业转型战略披露内容 转型目标目标类型对应期限相关披露内容 转型目标的内容 短期目标未来1-3年低碳转型的关键绩效指标（KPI），该目标建议具体详细 中期目标 未来3-10年的具体减排目标，该目如减少50%的温室标建议与减排总量相关气体排放 长期目标*未来10-30年的总体转型目标，该目标建议与减排总量相关，且能够体现与国家或行业气候目标的关系 如年度减排目标、清洁能源装机增量目标 实现碳中和、零废弃物 业务模式为实现转型目标，相关业务单元的具体行动计划。 为实现转型目标，所需的人力、财力和技术资源的投入业务资源配置*情况。 战略规划类型相关披露内容 转型管理措施* 为实现转型目标，所实施的内部政策、激励机制和管理措施，如员工培训和绩效考核。 为实现转型目标，将与政府、研发机构、学术机构和其合作伙伴关系*他企业建立的合作。 目标设定企业设定转型目标，尤其是中长期目标，可参考国家及行业主管部门出 的参考台的行业政策与标准；缺乏上述标准的，可借鉴国际科学基础减量目标 （Sciencebasedtarget，SBT）、行业最佳实践等。 说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 说明：1.上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。2.重点行业转型目标可参考《转型信息披露框架》附录一。 03转型目标与战略设置的重点原则 企业设置转型目标与战略，应注重一致性、先进性、现实性。 —所披露的转型目标与战略要与国际气候目标相吻合 致 性所披露的转型目标要与国家政策目标相吻合 原所披露的转型目标要符合行业转型目标 则所披露的转型目标与战略目标要与企业主体或经济活动其他的（与转型无关的）目标和战略一致 先 进所披露的转型目标不得低于行业基准值 性 原所披露的转型目标趋近或超过行业标杆值 则 现 实所披露的转型目标与战略需考虑企业当前的实际情况与能力 性 原所披露的转型目标与战略需具备可量化的指标，便于跟踪和评估 则 01 展示企业转型的详细计划和步骤，便于投资者和其他利益相关者评估转型执行计划的可行性和实施进展，增强透明度和信心。 表3：企业转型路径披露内容 战略规划类型相关披露内容 披露目的 转型路径罗列转型的具体路径和措施。 转型时间表 明确各个转型路径的实施时间表，特别 是关键时间节点和对应的阶段性成果。 披露内容 存在明确技术转型路线图的行业，应说明转型路径设定的参考依据；不存在明 02 应重点披露转型路径、转型时间表、转 转型路径设定 依据 确技术转型路线图的行业，鉴于转型路径通常与排放强度相关，需说明基准年 型路径设定依据。 份与转型时间表设定依据。 说明：重点行业转型路径可参考《转型信息披露框架》附录二。 03 转型路径设置的重点原则 设置转型路径时，应注重科学性、一致性、可操作性。 科 学关注所披露的转型路径的成熟度和效率，应在实际应用中具备高效运行的能力 性 原所披露的转型路径应符合行业的实际情况和发展需求 则 一 致所披露的转型路径应与转型目标与战略相一致，能够服务于转型目标与战略的达成 性所披露的转型路径应与实际行动相一致，避免“伪转型”现象 原为“碳锁定”风险提供了解决方案，能够避免新建碳密集型基础设施或延长现有的高碳排放基础设施使用年限 则 可操作 性所披露的转型路径是否现实可行，是否考虑了实际情况和能力 原则 详细披露转型相关的资本支出1（CapitalExpenditure，CapEx）和运营支出2（OperatingExpense，OpEx），展示财务承诺、执行计划以及资金使用效率，以确保投资和支出有效支持转型目标的实现。 02 披露内容 应重点披露转型相关的总体资本支出、投向的具体领域及投入的时间安排等。 资本支出类型相关披露内容 表4：企业资本支出披露内容表5：企业转型资金计划披露内容 转型资金计划相关披露内容 融资计划* 若计划开展转型融资，需详细说明融资结构和条件，如 债券发行、绿色贷款等。 资本支出*各转型路径的资本支出 资本总投入为实现转型目标所需的资本总投入 资金来源*转型资本和运营支出的主要资金来源，包括内部资金、外部融资、政府补贴等。 时间安排*资本支出的时间安排，明确各个阶段的资金投入计划 效率提升*通过转型预计实现的成本节约情况 财务影响* 转型支出、转型融资对企业财务状况的影响分析，包括现金流、资产负债表和利润表的变化。 说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 1资本支出代表对长期资产（例如财产、设备或基础设施）的投资，重点关注未来的利益。 说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 2运营支出包括保持业务平稳运行所需的日常运营费用，重点在于维护现有资产和支持正在进行的活动。 03转型资本与运营支出设定的原则 明确转型资本与运营支出时，应秉持详尽性原则、现实性原则、有效性原则。 详尽 性所披露的转型资本与运营支出应具体详尽 原则 现 性 实所披露的转型资本与运营支出应有明确的资金来源和合理的时间安排 原所披露的转型资本与运营支出应考虑了实际财务状况和融资能力 则 有效 性资金募集计划应该有效，具备可实现性 原则 01 •披露可能因转型而受到直接影响的相关活动，并提出应对举措。 •如转型对商业模式、相关供应链以及员工等的影响，展示在推动科学、稳定、公正 和包容性生态系统方面的举措，确保利益 表6：企业转型对商业模式的影响披露内容 对商业模式的影响相关披露内容 披露目的 转型对现有业务模式的具体影响，如新业务机会、 业务模式变革 市场扩展、产品线调整、原产能淘汰等。 转型对收入来源和利润结构的影响，如是否会实现 收入与利润变化* 相关者对转型有全面了解。 02 披露内容 风险与机遇* 收入多元化和利润增长等。 转型过程中商业模式可能面临的主要风险和机遇及其应对措施。风险可重点关注物理风险（例如气候变化、资源短缺、生态破坏）和转型风险（政策和法律风险、技术风险）对商业模式的影响。 应重点披露对商业模式、供应链以及公正转 型等方面的影响。 说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 对供应链的影响相关披露内容 表7：企业转型对供应链的影响披露内容 供应链调整 供应商安全* 转型对供应链的影响，如供应商选择标准、采购策略变化等。 转型对供应链稳定性的影响，如该转型是否会受到上 游供给稳定性的影响等。 说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 表8：企业转型对公正转型的影响披露内容 对公正转型的影响相关披露内容 员工影响* 转型对员工的影响，包括工作岗位削减或变动计划，员工培训和再就业计划等。 地区影响* 转型对所在地区的影响，如生态环境、就业机会等。 说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 03 转型影响的分析原则 分析转型影响时，应坚持详尽性原则、全面性原则。 详尽性原则•披露内容应全面涵盖了对商业模式、供应链和公正转型等的所有关键影响 •披露信息应详细，是否为利益相关方了解该影响提供了明确的说明 全面性原则 •应为可能产生的负面影响提供了具体的应对目标和方案 1内部管理和决策企业管理层和董事会可以利用披露框架进行内部评估和决 策，确保转型计划的有效实施 2 转型信息披露框架应用场景 应用转型融资 可与转型金融的申请与适用条件相结合，用于为获得转型融资提供支持 法规遵从和国际合作 3符合国际标准、法规要求和供应链核心企业的采购要求，参与国际可持续发展合作，提升企业的全球竞争力 4公共关系和品牌建设通过公开透明的转型披露，提升企业的公众形象和品牌价 值，并增强投资者对企业的信心，吸引更多的绿色投资 01 披露周期 03 披露渠道 •转型信息披露应采取定期披露与临时披露相结合的方式 企业官网和社交媒体 •通过企业官网和社交媒体，定期更新转型进展和相关信息 •转型的企业主体或经济活动，按照一定的时间周期,向社会公众和投资者披露转型信息 •若发生对转型产生较大影响的重大事件，应当立即披露 02 披露形式 转型专项披露报告：详细介绍转型目标、战略、路径、资本与运营支出及其影响。通常建议初次披露以专项披露报告形式开展 与年度报告/环境、社会和治理（ESG）报告等原有信息披露报告相结合：在年度报告中设立转型信息披露专章，公开披露企业转型进展和绩效。建议完成初次披露后，后续的定期披露可采用将转型信息与其他信息结合披露的形式开展 转型信息临时报告：转型发生重大变化或取得重大成效时，可单独发布转型信息临时报告 投资者关系平台 •在专门的投资者关系平台发布转型信息，确保投资者及时获取相关数据 •面向关键投资者定期召开投资者会议或定向递送转型信息披露报告，向投资者详细介绍转型计划和进展 开展转型披露评价可采用内部评价与外部评价，内部评价主要用于提高内部管理效率，外部评价主要用于增强转型信息披露的可信度和透明度。 内部评价 外部评价 建立系统化的内部审计流程，定期评估转型目标和路径的执行情况 设定明确的评估标准，涵盖目标达成度、资源使用效率和风险管理等方面 内部审计结果需向管理层和董事会汇报，并根据评估结果调整转型策略和计划 委托独立的第三方审计机构对转型信息进行审计，确保披露的真实性和可靠性 获得国际认证机构的认证，如ISO、GRI、SBTi等，增强披露的公信力和权威性 依据国际标准和行业最佳实践对企业的转型绩效进行评估和评级，如TCFD、CDP等 对四项关键转型信息披露内容开展评价时，评价要点见前文对应章节，评价可参考的依据主要包括政策制度、行业标准与行业路线图、国内外第三方研究结论或认证，部分关键评价依据可参考《转型信息披露框架》附录一至附录三。 政策制度