转型金融信息披露（文字版本 含示例）22份

转型金融视角下 企业转型信息披露的框架参考 前言 发展转型金融是支持经济社会全面转型的重要手段。当前，多地正在探索转型金融与绿色金融的有效衔接，其中企业转型信息披露是重要环节。但由于我国企业转型信息披露的相关实践尚处于初期，转型信息披露的有效性仍待提升，在一定程度上也导致金融机构在开展转型金融创新业务的同时，普遍面临企业转型信息透明度较低、企业转型和信用风险较高等问题，不利于推动转型金融的实践，也将对我国气候目标的实现造成影响。 在此背景下，中央财经大学绿色金融国际研究院提出《转型金融视角下企业信息披露的框架参考》（简称《转型信息披露框架》）。本框架旨在帮助企业开展有助于转型融资的信息披露，助力提高企业转型信息披露能力及信息披露有效性的同时，进一步扩大转型金融落地实践规模。 本框架的制定参考了国际资本市场协会（ICMA）、气候行动100+等国际组织，以及日本、欧盟等发达国家所制定的企业转型相关信息披露框架，结合国际主流框架的共性内容、重点关注领域以及我国现阶段经济发展特点和转型方向，提出我国企业在低碳转型过程中所需重点开展的转型信息披露内容和相关要求。同时我们也认识到，转型信息披露的内外部基础与条件也在发生着变化，为此后续研究团队还将根据不定期收集到的来自企业、金融机构、专家、金融从业者等的反馈及市场案例，结合转型金融进展的实际需要，对框架进行更新和完善。 一、转型信息披露框架的适用范围 本《转型信息披露框架》主要适用于企业主体，即在中国境内注册成立、具备独立法人资格，依法开展投资、生产、经营活动的各类主体。针对经济活动的转型，可筛选《转型信息披露框架》中与经济活动转型相关的内容进行披露。 二、转型信息披露框架的主要内容 （一）转型目标与战略 1.披露目的 表明企业确立了以降碳为主要方向的转型目标。通过阐明实现转型目标的行动计划，展示企业的可持续发展的战略。 2.披露内容 转型目标与战略方面建议分别披露短、中、长期目标，以及该目标体系下对应的战略规划。 （1）转型的短、中、长期目标 表1企业转型目标披露内容 转型目标 目标类型 对应期限 相关披露内容 转型目标的内容 短期目标 未来1-3年低碳转型的关键绩效指标（KPI），该目标建议具体详细 如年度减排目标、清洁能源装机增量目标 中期目标 未来3-10年的具体减排目标，该目标建议与减排总量相关 如减少50%的温室气体排放 长期目标* 未来10-30年的总体转型目标，该目标建议与减排总量相关，且 实现碳中和、零废弃物 能够体现与国家或行业气候目标的关系 目标设定的参考 企业设定转型目标，尤其是中长期目标，可参考国家及行业主管部门出台的行业政策与标准；缺乏上述标准的，可借鉴国际科学基础减量目标（Sciencebasedtarget，SBT）、行业最佳实践等。 说明： 1.上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 2.重点行业转型目标可参考附录一。 （2）转型战略规划 表2企业转型战略披露内容 战略规划类型 相关披露内容 业务模式 为实现转型目标，相关业务单元的具体行动计划。 业务资源配置* 为实现转型目标，所需的人力、财力和技术资源的投入情况。 转型管理措施* 为实现转型目标，所实施的内部政策、激励机制和管理措施，如员工培训和绩效考核。 合作伙伴关系* 为实现转型目标，将与政府、研发机构、学术机构和其他企业建立的合作。 说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 3.转型目标与战略设置的重点原则 企业设置转型目标与战略，应注重一致性、先进性、现实性。 （1）一致性原则 所披露的转型目标与战略要与国际气候目标相吻合。 所披露的转型目标要与国家政策目标相吻合。 所披露的转型目标要符合行业转型目标。 所披露的转型目标与战略目标要与企业主体或经济活动其他的（与转型无关的）目标和战略一致。 （2）先进性原则 所披露的转型目标不得低于行业基准值。 所披露的转型目标趋近或超过行业标杆值。 （3）现实性原则 所披露的转型目标与战略需考虑企业当前的实际情况与能力。 所披露的转型目标与战略需具备可量化的指标，便于跟踪和评估。 4.披露示例 InternationalPaper1（以下简称“IP”）制定了2030年实现35%的温室气体减排目标以及对应的减少范围一和范围二碳排放的实施战略规划，该减排目标与现有的最佳气候科学和《巴黎协定》将全球气温上升限制在远低于工业化前水平2°C的目标相一致2。 （1）转型的短、中、长期目标 IP基于科学目标倡议（SBTi）制定了2030年实现35%的温室气体（包括范围1、2、3）减排目标。该减排目标与现有的最佳气候科学和《巴黎协定》 1InternationalPaper是一家业务遍布全球的造纸和包装行业公司。公司业务包括非涂布纸、工业和消费品包装和林产品。公司全球总部位于美国田纳西州孟菲斯市，在全球24个国家 拥有约59,500名员工，客户遍布世界各地。 2https://www.internationalpaper.com/sites/default/files/file/2024- 05/2023%20International%20Paper%20Sustainability%20Report.pdf 将全球气温上升限制在远低于工业化前水平2°C的目标相一致，已获得SBTi认证。 表3InternationalPaper承诺的2030年转型目标 关键转型领域 2030年转型目标 健康丰富的森林 1）100%的纤维来自可持续管理的森林或回收的纤维，同时保护森林、流域和生物多样性2）保护和恢复100万英亩（40万公顷）具有重要生态意义的林地 可再生解决方案 在整个价值链中推进循环解决方案，创造100%可重复使用、可回收或可堆肥的创新产品 可持续运营 1）将范围1、2和3温室气体（GHG）排放量减少35% （较2019年基线） 2）将用水量减少25%，并在所有工厂实施基于情境的 水资源管理计划 人和社区关照 1）实现30%的女性总体代表以及在受薪职位上50%的女性代表 2）实施区域多元化计划，包括在美国受薪职位中占 30%的少数族裔代表 3）改善社区1亿人的生活4）实现员工和承包商零受伤 （2）内部战略规划 基于对健康丰富的森林、可再生解决方案、可持续运营以及人和社区关照四个关键转型领域设定的2030年转型目标，IP制定了旨在实现其各个领域转型目标的战略规划。 表4InternationalPaper内部战略规划 关键转型领域 战略规划类型 具体战略规划 健康丰富的森林 业务资源配置 负责任纤维采购执行 业务模式 森林管理认证 合作伙伴关系 森林和野生动物保护合作伙伴关系建立 可再生解决方案 业务模式 从可持续管理的森林中采购可再生纤维使用循环生产工艺流程推动可持续产品创新 合作伙伴关系 循环解决方案的价值链合作 可持续运营 业务模式 关闭试用化石能源的工厂和机器投资开发能效提升项目可再生电力应用 业务资源配置 借助数字化系统提高数据完整性和质量 合作伙伴关系 通过建立合作伙伴关系促进流域保护 人和社区关照 转型管理措施 员工福利、多样性和职业发展 业务模式 社区投资 （二）转型路径 1.披露目的 展示企业转型的详细计划和步骤，便于投资者和其他利益相关者评估转型执行计划的可行性和实施进展，增强透明度和信心。 2.披露内容 转型路径方面应重点披露转型路径、转型时间表、转型路径设定依据。 表5企业转型路径披露内容 战略规划类型 相关披露内容 转型路径 罗列转型的具体路径和措施。 转型时间表 明确各个转型路径的实施时间表，特别是关键时间节点和对应的阶段性成果。存在明确技术转型路线图的行业，应说明转型路径设定的参 转型路径设定 考依据；不存在明确技术转型路线图的行业，鉴于转型路径 依据 通常与排放强度相关，需说明基准年份与转型时间表设定依据。 说明：重点行业转型路径可参考附录二。 3.转型路径设置的重点原则 设置转型路径时，应注重科学性、一致性、可操作性。 （1）科学性原则 关注所披露的转型路径的成熟度和效率，应在实际应用中具备高效运行的能力。 所披露的转型路径应符合行业的实际情况和发展需求。 （2）一致性原则 所披露的转型路径应与转型目标与战略相一致，能够服务于转型目标与战略的达成。 所披露的转型路径应与实际行动相一致，避免“伪转型”现象。 为“碳锁定”风险提供了解决方案，能够避免新建碳密集型基础设施或延长现有的高碳排放基础设施使用年限。 （3）可操作性原则 所披露的转型路径是否现实可行，是否考虑了实际情况和能力。 4.披露示例 2024年2月，马士基集团（A.P.Moller-Maersk）3（以下简称“马士基”）发布《绿色融资框架》（GreenFinancingFramework），对其气候转型路径进行明确披露4。同月，S&PGlobal发布对马士基绿色融资框架系统性评估的第二方评估意见报告，评估结果为中等绿色（Mediumgreen）5，表明马士基在绿色低碳转型路径制定方面的合规性和可行性6。 （1）转型路径 马士基对其主要业务板块的转型路径及具体措施进行了披露，主要包括推动能源系统转型和加强环境治理与生态保护。 表6马士基转型路径披露 业务板块 转型路径 具体措施 海洋业务 提升燃料效率 船舶效率优化港口网络执行和优化数据共享技术管理现有船舶改造升级 向绿色燃料转型 投资建造甲醇驱动船舶（methanol-enabledvessels）大规模采购绿色甲醇及相关产品 物流和服务业务 仓库脱碳 仓库可再生电力采购提高仓库能源效率启动低排放和极低排放仓库 陆侧运输脱碳 提供重型电池电动卡车服务 3马士基，即马士基集团，成立于1904年，总部位于丹麦哥本哈根。马士基集团旗下的马士基航运是全球最大的集装箱承运输公司，服务网络遍及全球。 4https://investor.maersk.com/static-files/56dfa713-e258-47fc-98cc-5f1d67f7d6af 5https://www.spglobal.com/_assets/documents/ratings/research/101593569.pdf 6https://investor.maersk.com/static-files/56dfa713-e258-47fc-98cc-5f1d67f7d6af 推出ECODeliveryInland电动汽车产品扩大跨地域和跨运输模式的产品（如电动铁路和驳船解决方案） 航空货运脱碳 推动向可持续航空燃料（SAF）的转型开展实施SAF采购解决方案（ECODeliveryAir） 码头业务 改用可再生电力 针对现场和场外解决方案，采购可再生电力 集装箱码头装卸设备电气化 成立全行业战略联盟“零排放港口联盟”（ZeroEmissionPortAlliance），旨在加快集装箱装卸设备电气化 码头能源优化 通过码头能源优化评估，进一步减少燃料和电力消耗 船舶岸上电力系统设施建设 替代性海上电力系统（AlternativeMaritimePowersystems）建设 环境和生态系统 加强生态系统健康和生物多样性保护 加强防范压载水中的入侵物种、运输非法野生动物、在敏感地区开展业务通过合作和伙伴关系支持海洋健康 加强污染和废物等环境事件的披露和管理 按照欧洲可持续发展报告标准改进其环境管理系统和方法核算和报告空气排放、废物和环境事件，防范船舶泄漏加强和优化水资源压力风险评估 提高资源使用效率 参与钢铁、塑料等回收和循环材料使用的倡议活动 负责任的船舶回收 确保船舶在使用寿命结束时进行负责任的回收 （2）转型时间表