一、理财市场概览
- 破净率：截至9月底，全市场理财产品破净率为4.04%，环比下降0.11个百分点。
- 达基率：截至9月末，封闭式理财产品达基率为80.70%，环比下降3.93个百分点；开放式产品达基率为48.78%，环比上升1.75个百分点。
二、净值型理财产品重点跟踪
- 存续数量：截至9月底，存续的净值型理财产品共计1.91万只，环比下降0.04%。
- 结构：封闭式净值型产品数量占比最高，为53.07%；R2等级的净值型产品占比最高，为77.32%；固收类占比92.28%；1年以上期限占比最高，为39.13%。
- 收益：9月最后一日净值负增长产品占比为34.31%。
三、发行市场情况
- 发行数量：2024年9月，全市场理财产品发行数量为4378款，同比上升23.29%。
- 收益类型：非保本型产品占比100%。
- 期限类型：1-3个月期限产品发行量占比上升，3-6个月期限产品占比最大。
- 运作模式：封闭式净值型产品发行数量占比环比下降。
- 发行机构：兴银理财、信银理财发行数量居前。
四、到期市场情况
- 到期数量：2024年9月最后一周，理财产品到期总数为1621款，全部为非保本型产品。
- 期限类型：3-6个月期限到期产品占比上升。
- 基础资产：除汇率类和其他类外，各基础资产类型到期产品占比均上升。
五、理财收益情况
- 全市场收益率：截至2024年9月30日，全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为：1周3.10%、1个月2.22%、3个月2.61%、6个月2.74%、1年3.15%。
- 大行和农商行：1个月理财收益率与上月相比下降。
- 大行、股份行、城商行和农商行：6个月理财收益率与上年相比下降。
六、理财公司产品情况一览
- 产品概述：TOP10理财公司存续产品共35613只，占所有理财公司存续产品的61.90%。
- 新发数量：2024年9月，共31家理财公司新发行了理财产品合计3269只，较上月增加286只。
- 存续数量：截至2024年9月末，31家理财公司存续产品共57533只，兴银理财最多，占比9.73%。
- 发行数量排名：最近12个月，兴银理财、信银理财和浦银理财产品发行数量位于前三。
- 投资期限：理财产品投资期限以3-6个月、12-24个月为主。
- 运作模式：理财子公司产品运作模式以封闭式净值型为主。
七、行业及公司动态追踪
- 行业动态：银行理财规模突破30万亿元，进入高质量发展新阶段；多家银行密集收紧“零钱组合”业务；投资美元结构性存款产品，不同挂钩标的收益差距大。
- 公司动态：中信银行连续3年入选生态品牌榜单引领金融品牌建设新范式；民生银行柜台记账式债券转托管每日转出限额1万。
- “固收+”及FOF型理财产品动态：“固收+”基金产品规模呈近期回升趋势，收益率逐步修复；FOF型理财产品成热点，固收类比重较大。
八、投资建议
- 重点关注国企改革背景下，基本功扎实+低估值，且理财业务具备规模效应的全国性银行：邮储银行、农业银行、中信银行。
- 长期高业绩景气/区域新亮点/小微复苏优质区域行，理财业务持续发力：齐鲁银行，宁波银行等。
- 风险缓释有望带来估值修复、活跃资本市场下具备财富管理优势的招商银行等。
九、风险因素
- 宏观经济增速下行；政策落地不及预期；部分银行理财业务调整等。
