行业周报
一、前9月百强房企销售暂未有起色，增量政策持续出台
1. 销售数据
- 2024年1-9月，TOP100房企销售总额同比下降38.8%，降幅较前8月扩大0.3个百分点。
- 9月单月，TOP100房企销售额同比下降38.81%，环比下降2.20%。
- 前9月销售金额靠前的企业有：保利发展（2421.0亿元）、中海地产（1988.0亿元）、绿城中国（1871.9亿元）。
- 前9月销售面积靠前的企业有：保利发展（1343.0万㎡）、万科（1321.9万㎡）、绿城中国（926.0万㎡）。
2. 土地市场
- 2024年1-9月，TOP100房企拿地总额同比下降38.1%，同比降幅较前8月收窄1.9个百分点。
- 9月单月，TOP100房企拿地金额为592.7亿元，同比下降16.6%，环比增长39.7%。
- 区域分布：长三角地区拿地金额领跑全国，1-9月TOP10企业拿地金额达1115亿元。
二、增量政策持续出台，房地产和基建有望受益
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国新办新闻发布会：
- 提到促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设严控增量、优化存量、提高质量。
- 加大“白名单”项目贷款投放力度，运用专项债券等支持盘活存量闲置土地。
- 调整住房限购政策，释放刚性和改善性住房需求，加快消化存量商品房，降低存量房贷利率。
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中央预算内投资：
- 7000亿的中央预算内投资已全部下达，用于“两重”建设。
- 明年将继续发行超长期特别国债，优化投向，加力支持“两重”建设。
- 近期将在年内提前下达明年1000亿中央预算内投资计划和1000亿“两重”建设项目清单，支持地方加快开展前期工作。
三、多家银行逐步下调存量房贷利率
- 9月29日，中国人民银行指导市场利率定价自律机制发布《关于批量调整存量房贷利率的倡议》。
- 10月10日，多家银行（如工商银行、交通银行、招商银行、浦发银行、浙商银行、兴业银行）相继表示，将于2024年10月31日前完成存量房贷利率调整。
四、投资建议
- 关注成长性较强的消费建材公司：三棵树、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、北新建材、蒙娜丽莎、东鹏控股等。
- 关注长三角区域水泥价格推涨：海螺水泥、华新水泥等。
五、重点数据跟踪
- 水泥：全国水泥价格周环比上升1.7%，月环比上升8.1%。
- 玻璃：玻璃期货合约收盘价周环比下降1.8%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价周环比下降6.2%。
- 原材料：动力煤价周环比持平，英国布伦特原油周环比上升0.7%。
- 地产基建：2024年前8个月全国商品房销售面积累计同比-18.0%，全国商品房新开工面积累计同比-22.5%。
六、行业动态
- 克而瑞地产研究：十一期间北广深等新房认购增加42%，二手成交同比倍增。
- 百年建筑网：苏北水泥价格上涨30-50元，实际落地情况待观察。
- 证券时报：存量房贷利率调整正式开始，多家银行将在10月25日统一批量调整。
七、风险提示
- 原材料价格上涨或超预期。
- 下游需求或低于预期。
- 环保政策或出现反复。
- 行业竞争加剧。
