新股周报（2024.10.14-2024.10.18）：10月份主板新股首日涨幅高企，开板估值达年内高位

策略研究/定期报告 2024年10月14日 新股周报（2024.10.14-2024.10.18） 10月份主板新股首日涨幅高企，开板估值达年内高位 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com冯瑞 执业登记编码：S0760524070001邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度下降，10月主板新股首日涨幅和开板估值较9月上升 周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有10只股票录得正涨幅(占比 31.25%，前值97.06%)。 科创板：上周科创板无新股上市。周内龙图光罩、益诺思周涨幅超过10%，合合信息周跌幅超-10%。 创业板：上周创业板长联科技上市，上市首日涨幅368.75%，首日开板估值76.86倍。周内珂玛科技、国科天成录得周涨幅超10%，长联科技、无线传媒录得周跌幅超-60%。 沪深主板：上周沪深主板强邦新材上市，上市首日涨幅800%，首日开板估值143.61倍。周内众鑫股份、强邦新材录得周涨幅为正，安乃达、力聚热能录得周跌幅超-9%。 新股周期：8月上市创业板4只，科创板1只，主板2只股票，8月份各板块估值分化，科创板/创业板新股首日涨幅居高，发行PE较7月下降，开板估值走势分化；主板新股首日涨幅微升，开板估值较7月下降。9月科创板益诺思/合合信息、创业板富特科技/慧翰股份/无线传媒/长联科技、沪深主板速达股份/众鑫股份上市，三大板块新股首日涨幅和开板估值均下降，科创板发行PE上升，创业板发行PE下降。10月沪深主板强邦新材上市，主板新股首日涨幅和开板估值高企，发行PE有所上升。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2024/08：龙图光罩（半导体掩膜版）、珂玛科技（陶瓷加热器）； 2024/07：科力装备（汽车玻璃总成组件）； 2024/06：汇成真空（复合集流体设备）、达梦数据（数据库基础软件）、爱迪特（口腔修复材料及数字化设备）； 2024/05：瑞迪智驱（电磁制动器/谐波减速机）； 2024/04：广合科技（服务器PCB）； 2024/02：诺瓦星云(LED显示控制系统)、成都华微(特种IC)； 2023/12：艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/11：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、麦加芯彩(风电叶片涂料引领者)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(碳化硅长晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股：拉普拉斯 已获批复重点新股：思看科技、凯普林、联芸科技、电子网。 远端深度报告覆盖：广合科技、诺瓦星云、芯动联科、安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险。 目录 1.新股市场活跃度下降，10月主板新股首日涨幅和开板估值较9月上升3 1.1科创板9月益诺思/合合信息上市，上周龙图光罩涨幅超27%3 1.2创业板9月富特科技/慧翰股份/无线传媒/长联科技上市，上周珂玛科技涨幅超55%4 1.3主板10月强邦新材上市，上周众鑫股份涨幅超3%6 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比上升8 2.近端重点新股名单8 2.1进入证监会批复环节的重点新股8 2.2已发行待上市的重点新股9 2.2.1拉普拉斯（688726.SH）9 2.3已上市的重点新股（2023.1以来）10 3.远端部分新股覆盖12 3.1远端部分新股深度报告覆盖12 4.风险提示13 图表目录 图1：新股发行数量（个）3 图2：新股募资统计（亿元）3 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数4 图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势4 图5：科创板新股首日开板估值水平变化4 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数5 图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势5 图8：创业板新股首日开板估值水平变化6 图9：沪深主板首发PE（摊薄）月度中位数7 图10：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势7 图11：沪深主板新股首日开板估值水平变化7 图12：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值）8 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/10/08-2024/10/11，统计范围为近6个月上市新股）3 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/10/08-2024/10/11，统计范围为近6个月上市新股）5 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/10/08-2024/10/11，统计范围为近6个月上市新股）6 表4：已收到证监会批复的初筛重点新股名单（数据截至2024/10/11）8 表5：近端重点新股名单（2023.1以来，数据截至2024/10/11）11 表6：远端已覆盖新股名单（数据截至2024/10/11）12 1.新股市场活跃度下降，10月主板新股首日涨幅和开板估值较9月上升 上周新股市场2只股票上市。2023年初至今上市新股292只（科创板77只，创业板136只，沪深主板 79只），2023年初至今实现募资3774.38亿元（科创板1548.88亿元，创业板1302.35亿元，沪深主板923.15 亿元）。周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有10只股票录得正涨幅(占比31.25%，前值97.06%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板9月益诺思/合合信息上市，上周龙图光罩涨幅超27% 上周科创板无新股上市。周内龙图光罩、益诺思周涨幅超过10%，合合信息周跌幅超-10%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/10/08-2024/10/11，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 科创板周涨幅前六 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 688721.SH 龙图光罩 半导体材料 27.84% 58.61 63.19 55.29 42.78 688710.SH 益诺思 医疗研发外包 13.53% 51.11 29.01 -- -- 688691.SH 灿芯股份 集成电路制造 5.67% 59.98 42.16 -- -- 科创板跌幅前六 688615.SH 合合信息 垂直应用软件 -11.43% 217.01 60.77 -- -- 688530.SH 欧莱新材 半导体材料 -6.62% 27.99 81.23 48.35 40.05 688692.SH 达梦数据 垂直应用软件 -4.63% 227.24 69.72 65.02 53.25 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/10/11（周五），科创板9月首发PE（摊薄）18.55倍，较8月份(15.40倍)上升；9月科创板益诺思、合合信息上市，9月份新股首日涨幅70.75%，较8月份(121.62%)下降；科创板9月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）26.23倍，较8月份(59.01倍)下降。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板9月富特科技/慧翰股份/无线传媒/长联科技上市，上周珂玛科技涨幅超55% 上周创业板长联科技上市，上市首日涨幅368.75%，首日开板估值76.86倍。周内珂玛科技、国科天成 录得周涨幅超10%，长联科技、无线传媒录得周跌幅超-60%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/10/08-2024/10/11，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅 （%） 创业板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 301611.SZ 珂玛科技 半导体材料 55.69% 282.79 151.25 100.46 77.69 301571.SZ 国科天成 军工电子Ⅲ 10.36% 88.91 61.79 -- -- 300784.SZ 利安科技 消费电子零部件及组装 8.50% 37.68 49.00 -- -- 301607.SZ 富特科技 汽车电子电气系统 4.50% 48.96 50.60 -- -- 301600.SZ 慧翰股份 其他计算机设备 2.37% 48.76 32.77 -- -- 301580.SZ 爱迪特 医疗耗材 0.24% 47.76 29.76 26.24 20.90 创业板周跌幅前六 301618.SZ 长联科技 纺织化学制品 -64.30% 87.64 105.59 -- -- 301551.SZ 无线传媒 电视广播Ⅲ -62.09% 274.49 104.00 -- -- 301596.SZ 瑞迪智驱 金属制品 -11.10% 39.28 40.77 -- -- 301539.SZ 宏鑫科技 轮胎轮毂 -10.43% 28.09 47.90 -- -- 301565.SZ 中仑新材 膜材料 -8.46% 80.52 42.48 -- -- 301606.SZ 绿联科技 品牌消费电子 -7.02% 136.75 33.48 29.41 24.29 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/10/11（周五），创业板9月份首发PE（摊薄）13.95倍，较8月份（16.82倍）下降；创业板9月份新股首日涨幅221.66%，较8月份(237.53%)下降；创业板9月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）49.26倍，较8月份(55.30倍)下降。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板10月强邦新材上市，上周众鑫股份涨幅超3% 上周沪深主板强邦新材上市，上市首日涨幅800%，首日开板估值143.61倍。周内众鑫股份、强邦新材录得周涨幅为正，安乃达、力聚热能录得周跌幅超-9%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/10/08-2024/10/11，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅 （%） 沪深主板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 603091.SH