周观点：震荡中聚焦核心主线

计算机 2024年10月12日 投资评级：看好（维持） 周观点：震荡中聚焦核心主线 陈宝健（分析师）刘逍遥（分析师） ——行业周报 行业走势图 chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001 29% 14% 0% -14% -29% -43% 计算机沪深300 市场回顾：本周四个交易日（2024.10.8-2024.10.11），沪深300指数下跌 3.25%，计算机指数下跌1.44%。 周观点：震荡中聚焦核心主线 （1）信创及华为链：国产化大势所趋，关注华为HarmonyOSNEXT进展 一方面，信创是我们持续看好的方向，近期中国电信国产桌面操作系统项目、 海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋 2023-102024-022024-06 数据来源：聚源 相关研究报告 《公共数据顶层设计发布，授权运营是核心—行业点评报告》-2024.10.9 《周观点：计算机核心布局的四个方向—行业周报》-2024.10.6 《自主安全迎来密集催化—行业周报》-2024.9.22 势。另一方面，“纯血鸿蒙”HarmonyOSNEXT已于10月8日正式开启公测，首批公测机型包括华为Mate60系列、华为MateX5系列、华为MatePadPro 13.2英寸系列，消费者可通过“我的华为”APP-“升级尝鲜”申请升级。目前小红书、铁路12306、京东、微博、钉钉等主流应用均已宣布完成鸿蒙原生应用的开发工作，其中微博、WPS、钉钉等应用的鸿蒙版本也已进入公测阶段。随着Mate70系列的推出以及更多应用的适配，HarmonyOSNEXT用户体验持续提升，操作系统行业格局有望重塑。 （2）AI：海内外大模型持续迭代，有望带动应用与算力端共同繁荣 海外市场，10月初，OpenAI宣布推出全新写作、编码工具Canvas；同时，Meta公司发布了其最新的AI视频生成器MovieGen。国内市场，月之暗面宣布上线Kimi探索版，Kimi探索版具备AI自主搜索能力，可以模拟人类的推理思考过程，其搜索量是普通版的10倍，一次搜索即可精读500个页面。海内外创新持续推进，有望带动从算力端到应用端的繁荣。 （3）国债支持方向：看好低空经济、车路云一体化及政务IT 9月26日召开的中央政治局会议提出，要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。10月12日召开的国新办发布会上，财政部有关负责人介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度等。低空经济、车路云一体化、政务IT作为政府重点支持方向后续有望获得更多财政支持。 投资建议 （1）信创及华为：重点推荐软通动力、达梦数据、金山办公、中国软件国际、 卓易信息、神州数码、海光信息、中科曙光、太极股份、润和软件、赛意信息；受益标的包括中国软件、诚迈科技、吉大正元、常山北明等。 （2）AI：重点推荐金山办公、淳中科技、福昕软件、焦点科技、浪潮信息、 金蝶国际等，受益标的包括合合信息、万兴科技等。 （3）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技；受益标的包括万集科技、金溢科技、深城交等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：震荡中聚焦核心主线3 2、公司动态：海光信息等发布2024年前三季度业绩预告，新致软件公布2024年度定增预案4 2.1、业绩预告：海光信息等发布2024年前三季度业绩预告4 2.2、股权激励：捷安高科发布2024年股票期权激励计划（草案）4 2.3、中标及项目合作：东华软件中标2.4亿元“智算平台”项目4 2.4、其他公告：新致软件公布2024年度向特定对象发行A股股票预案5 3、行业动态：Kimi探索版发布，AMD举办AdvancingAI2024大会6 3.1、国内要闻：Kimi探索版发布，10倍搜索量自主解决复杂问题6 3.2、国外要闻：AMD举办AdvancingAI2024大会6 4、风险提示7 1、周观点：震荡中聚焦核心主线 一周市场回顾：本周四个交易日（2024.10.8-2024.10.11），沪深300指数下跌3.25%，计算机指数下跌1.44%。 周观点：震荡中聚焦核心主线 （1）信创及华为链：国产化大势所趋，关注华为HarmonyOSNEXT进展 一方面，信创是我们持续看好的方向，近期中国电信国产桌面操作系统项目、海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋势。另一方面，“纯血鸿蒙”HarmonyOSNEXT已于10月8日正式开启公测，首批公测机型包括华为Mate60系列、华为MateX5系列、华为MatePadPro13.2英寸系列，消费者可通过“我的华为”APP-“升级尝鲜”申请升级。目前小红书、铁路12306、京东、微博、钉钉等主流应用均已宣布完成鸿蒙原生应用的开发工作，其中微博、WPS、钉钉等应用的鸿蒙版本也已进入公测阶段。随着Mate70系列的推出以及更多应用的适配，HarmonyOSNEXT用户体验持续提升，操作系统行业格局有望重塑。 （2）AI：海内外大模型持续迭代，有望带动应用与算力端共同繁荣 海外市场，10月初，OpenAI宣布推出全新写作、编码工具Canvas；同时，Meta公司发布了其最新的AI视频生成器MovieGen。国内市场，月之暗面宣布上线Kimi探索版，Kimi探索版具备AI自主搜索能力，可以模拟人类的推理思考过程，其搜索量是普通版的10倍，一次搜索即可精读500个页面。海内外创新持续推进，有望带动从算力端到应用端的繁荣。 （3）国债支持方向：看好低空经济、车路云一体化及政务IT 9月26日召开的中央政治局会议提出，要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。10月12日召开的国新办发布会上，财政部有关负责人介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度等。低空经济、车路云一体化、政务IT作为政府重点支持方向后续有望获得更多财政支持。 投资建议 （1）信创及华为：重点推荐软通动力、达梦数据、金山办公、中国软件国际、卓易信息、神州数码、海光信息、中科曙光、太极股份、润和软件、赛意信息；受益标的包括中国软件、诚迈科技、吉大正元、常山北明等。 （2）AI：重点推荐金山办公、淳中科技、福昕软件、焦点科技、浪潮信息、金蝶国际等，受益标的包括合合信息、万兴科技等。 （3）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技；受益标的包括万集科技、金溢科技、深城交等。 2、公司动态：海光信息等发布2024年前三季度业绩预告， 新致软件公布2024年度定增预案 2.1、业绩预告：海光信息等发布2024年前三季度业绩预告 【海光信息】预计2024年前三季度实现营业收入583,600.00万元到635,800.00万元，同比增长48.02%到61.26%；预计实现归属于母公司所有者的净利润140,800.00万元到158,600.00万元，同比增长56.16%到75.90%。 【容知日新】预计2024年1-9月实现营业收入34,000.00万元至35,000.00万元，同比增加13.36%至16.69%；预计实现归属于母公司所有者的净利润同比实现扭亏为盈，实现归属于母公司所有者净利润215.00万元至320.00万元。 【国网信通】2024年1-9月，公司实现营业总收入374,708.00万元，同比下降4.88%；营业利润29,970.99万元，同比下降5.84%，主要是由于营业收入下降、研发费用等同比增加所致；归属于上市公司股东的净利润29,811.08万元，同比下降 12.95%，主要是2023年同期存在广林案件胜诉取得以物抵债资产等营业外收入所致。 【通行宝】2024年前三季度，公司实现营业收入53,377.43万元，同比增长18.09%。其中：智慧交通电子收费业务实现收入29,746.02万元，同比增长4.82%；智慧交通运营管理系统业务实现收入21,190.98万元，同比增长40.17%，主要为AI视频分析云控平台、收费机器人业务收入以及技术服务收入增长；智慧交通衍生业务实现收入2,440.43万元，同比增长43.32%，主要为供应链协同服务及场景服务业务增长。实现归属于上市公司股东的净利润16,711.22万元，同比增长7.59%。2024年7月18日，公司完成了2024年限制性股票激励计划中的限制性股票授予。自限 制性股票授予日起至三季度末，公司发生股份支付费用628.21万元，剔除股份支付 费用影响，公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为17,245.20万元，同比增长11.02%。 【道通科技】经财务部门初步测算，预计2024年1-9月实现营业收入 266,000.00万元至294,000.00万元，同比增长21.48%至34.27%；预计2024年1-9 月实现归属于母公司所有者的净利润为52,000.00万元至57,000.00万元，同比增长 95.10%至113.86%。 【同为股份】预计2024年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润为13500万 元至16000万元。 2.2、股权激励：捷安高科发布2024年股票期权激励计划（草案） 【捷安高科】发布2024年股票期权激励计划（草案）。拟向激励对象授予的 标的股票总额为200万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额14,561.962万股 的1.37%。授予价格为7.21元/股，首次授予的激励对象总人数共38人。业绩考核目标为：2025年营业收入相对2023年增长27%且净利润同比增长，或净利润相对2023年增长21%；2026年营业收入相对2023年增长46%且净利润同比增长，或净利润相对2023年增长33%。 2.3、中标及项目合作：东华软件中标2.4亿元“智算平台”项目 【东华软件】江苏省招标投标公共服务平台于2024年10月9日发布了“关于 智算平台的中标结果公示”，确定东华软件为中标人，中标价格为24,190.16万元。 【四维图新】公司收到知名头部跨国车企下属智能系统供应商C公司（限于保密要求，无法披露其名称）发出的定点通知，公司将为其地图平台提供HDLite地图数据、SD地图数据及可视化的在线地图编辑平台产品。 【瑞纳智能】公司全资子公司合肥瑞纳智能能源管理有限公司与费县泰源热力有限公司正式签署《费县城区AI低碳智慧供热合同能源管理(EMC)项目合同》，乙方承揽甲方费县城区AI低碳智慧供热合同能源管理(EMC)项目，投资费用由乙方承担，预计总投资约106,699,028.60元，甲乙双方按照合同计算出当期的项目节能收 （效）益，再按合同约定的比例计算出乙方应获得的节能收（效）益。本项目节能效益的分享期限共计10个采暖季，2024/2025年采暖季开始计算至2033/2034采暖季为止。 【佳都科技】广东省财政厅、广东省政府采购网发布了“广州市花都区科技工业和信息化局花都区新型工业化数字服务平台项目(CZ2024-5066)结果公告”。公司中标花都区新型工业化数字服务平台项目，中标总金额为3.11亿元人民币。 2.4、其他公告：新致软件公布2024年度向特定对象发行A股股票预案 【新致软件】公司公布2024年度向特定对象发行A股股票预案，本次