传媒行业周报系列2024年第41周：国庆文旅消费稳步修复，看好政策助推行业回暖

本周市场行情

2024年第41周，A股上证指数上涨4.22%，沪深300指数上涨4.95%，创业板指数上涨11.42%。恒生指数上涨10.2%，恒生互联网指数上涨19.25%，行业领先恒生指数9.05pct。SW传媒指数上涨1.66%，落后创业板指数9.76pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第22位。子行业中互联网服务、广告营销和游戏位列前三位，分别为上涨18.25%、上涨4.7%和上涨2.56%。个股方面，拓维信息、梦网科技等涨幅居前，*ST文投、华闻集团等跌幅居前。港股传媒互联网企业中，美团、京东等上涨，百度、快手等微涨或下跌。

核心观点&投资建议

国庆假期文旅消费稳步修复，电影、游戏、互联网等行业有效拉动内需、带动就业。政策刺激下，行业估值有望继续修复。建议关注民生消费相关三类标的：1）电影行业；2）游戏行业；3）港股互联网，受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份等。

行业新闻

• 游戏行业：育碧回应腾讯收购传闻，Xbox将允许安卓用户在手机上购买游玩游戏。
• 人工智能行业：Altman计划筹资数千亿美金建立全球数据中心，OpenAI与赫斯特达成协议，中国将面向东盟实施人工智能赋能发展科技能力提升行动，北京推动“人工智能+”行动计划，AMD发布新人工智能芯片。
• 电商行业：抖音电商覆盖全国684个产业带，9月中国电商物流指数上涨，我国直播电商用户规模占网民整体的54.7%。
• 影视及视频行业：电影《749局》成为国庆档预售票房冠军，爱奇艺推出“短剧场”和“微剧场”，国庆档三四线城市票房占比再破四成，影视飓风视频下架引热议。
• 文旅行业：上半年全国规模以上文化企业营收同比增长7.5%，国庆节假期文化和旅游市场平稳有序，群众出游意愿高涨，文旅消费热力十足。
• 本地生活行业：快手本地生活国庆节新线城市GMV同比增长超227%，日均支付用户数增长114%。

重要公告

多家传媒行业公司发布股份回购进展公告、可转债转股结果公告、重大资产重组相关公告等。

子行业数据

• 电影行业：《志愿军存亡之战》《浴火之路》《749局》位列院线电影票房前三，《抓娃娃》《逆行人生》《重生》位列网播电影播放量指数前三。
• 游戏行业：《王者荣耀》《地下城与勇士：起源》《和平精英》位列iOS游戏畅销榜前三，《心动小镇》《归龙潮》《原神》位列安卓游戏热玩榜前三。
• 影视剧集行业：《山花烂漫时》《凡人歌》《流水迢迢》位列播映指数榜前三。
• 综艺及动漫：《披荆斩棘第四季》《心动的信号第七季》《花儿与少年第六季》位列综艺艺恩播映指数前三，《伍六七之记忆碎片》《斗破苍穹年番》《仙逆》位列动漫播放量指数前三。

风险提示

监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。