数据要素深度（五）：数据新纪元：顶层定调，解放数据价值

华西计算机团队2024年10月10日研报总结

核心观点

• 顶层布局日益成熟，数据要素与实体经济深度融合：国家层面高度重视数据要素发展，数据已成为新时代经济发展的核心驱动力。国家数据局成立，相关政策密集出台，数据标准体系建设加速推进，为数据经济蓬勃发展奠定基础。
• 公共数据要素潜能释放，地方与数商携手共创新局：公共数据授权运营成为释放数据红利的关键路径。《关于加快公共数据资源开发利用的意见》发布，提出到2025年和2030年的发展目标。三种主要运营模式已初步成型，市场空间潜力巨大，数商在地方政策、运营模式、平台建设及数据应用等方面全面提升，有望激活数据要素产业动能。
• 数据资产入表引领创新，场景驱动打造价值新高地：《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式实施，数据资源迈入资产化时代，上市公司数据要素资产化进程加快。国家推动“数据要素×智能制造”和“数据要素×金融服务”，为工业数字化转型和融资提供新路径。场景驱动的数据资产成为推动经济高质量发展的创新引擎。

关键数据和研究结论

• 公共数据价值：麦肯锡测算，我国公共数据开放的潜在价值高达10万亿至15万亿元。
• 数据资产入表：截至2024年8月31日，共有64家上市公司在半年报中披露数据资源，入表总额合计14.02亿元，较一季度增长41家，金额增长37.6%。
• 公共数据开放平台：截至2024年7月，中国有243个省级和城市地方政府上线了数据开放平台。

投资建议

• 核心受益领域：国资云及数据开发商（太极股份、深桑达、易华录）、三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）、数据运营商及加工商（开普云、拓尔思、上海钢联、云赛智联、中科江南、零点有数、信息发展、万达信息、中远海科、久远银海）。

风险提示

• 政策落地不及预期、相关制度完善不及预期、宏观经济影响下游需求、数字经济发展不及预期、市场竞争加剧、市场系统性风险等。