数据要素专题：政策顶层建设持续完善，国内大模型竞赛驱动数据作为AI语料加速发展

本报告主要聚焦于通信行业的动态，特别是围绕数据要素的政策与产业发展趋势。以下是报告的主要内容摘要：

政策端

数据跨境流动与政策完善

• 政策背景：数据跨境流动成为驱动全球经济增长的重要力量，其作用超过了传统的贸易和投资全球化。《促进和规范数据跨境流动规定》的出台，旨在促进数据依法有序自由流动，激发数据要素价值，扩大高水平对外开放。

• 具体措施：政策对数据出境安全评估、个人信息出境标准合同、个人信息保护认证等制度进行了优化调整。例如，明确重要数据出境的安全评估申报标准，简化了部分数据出境活动的申报流程。

产业端

数据要素与AI应用加速发展

• AI语料催化：随着国内大模型能力的提升，尤其是Kimi智能助手、阶跃星辰和阿里通义千问的进展，数据作为AI语料的催化作用明显。这些进展加速了AI应用体验的提升和产品迭代。

市场回顾与关注标的

• 市场表现：本周通信行业表现优于大盘，跑赢沪深300指数2.47个百分点。
• 建议关注标的：建议重点关注国资云、数据运营治理、数据加工、数据强于大市的表现，具体公司包括中国移动、中国电信、太极股份、云赛智联、海天瑞声、海量数据等。

风险提示

• 市场竞争加剧、关键技术突破不及预期、下游需求不及预期、原材料价格波动等风险需关注。

结论

本报告强调了政策对数据跨境流动的积极影响，以及数据作为AI语料在加速产业发展的关键作用。通信行业在政策支持和技术创新的推动下展现出良好增长潜力。投资者应关注相关公司的动态，并注意市场风险。