2023出海赛道投资机会扫描系列研究 - 新锐消费篇

2023 出海赛道投资机会扫描系列研究 新锐消费篇 报告主理人 陈芳JennyChen Ipsos益普索中国 电话:+862122319392 手机:+8618501640606 邮件：jenny.chen@ipsos.com 张正屹JohnnyZhang Ipsos益普索中国 电话:+862122319713 手机:+8618687190234 邮件：johnny.zhang@ipsos.com 益普索中国 团队关键成员 韩爱艳GraceHan 戴成珏SabrinaDai 张洛诚BrandonZhang 北京上海广州深圳香港 成都武汉台北 GAMECHANGERS 序言 静水流深：中企出海赛道的深处正在积累巨大的能量 中企出海中的“人”正快速剧变引发了出海赛道的系统性重构，目之所及，出海方向的创新比比皆是，永远可以期待【thenextbigthing】 新视野 新品类 新形态 BornGlobal •越来越多的中国出海企业自成立之初就定义自己是全球型的玩家，国内和国外市场只是在不同阶段的发展选择不同，所有的商业运作目标都是为了成为全球市场的有力竞争者，在海外起盘回到国内，成为一类新趋势 CreatedGlobal •全世界的商品和解决方案类别，都可能被中国出海的企业重做一遍，这背后是出海发展的决心、能力、资本和政策的共同助力，从传统的消费品，到新兴的SaaS服务，再到全球性供应链平台，出海背景下，创业者们在尝试一个又一个机会，创造新的品类和细分市场 ConnectedGlobal •中企出海在组织商业资源、设计商业模式方面更加灵活，可以更加激进地在全球范围内进行商业模式和组织的搭建，利用现代的技术和各类基础设施，释放出新一代的全球性化协作竞争优势 2‒©IpsosChina中国企业出海观察2023 目录Contents 第一章 综述：出海赛道的关键趋势 第三章 快时尚 总结 第二章 泛娱乐类消费电子 第四章 家居与生活方式 2‒©IpsosChina中国企业出海观察2023 1 Part2 综述： 出海赛道的关键趋势 >未来国内的经济增长挑战依然严峻，中国企业依然需要顶着海外的“逆风”持续开拓海外市场 >当欧美等国家和地区因为地缘政治因素变得更加不确定时，越来越多的企业正在尝试开发其他发达国家和新兴国家市场（如东欧、中东及北非、东南亚、拉美等） 近10年出海的升温，是国内内生增长动力减缓的必然结果，疫情三年期间，出口数据的亮眼表现，更加凸显了海外市场的拓展潜力 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 移动互联网起步，相比之下，出海赛道在蛰伏和探索期 跨境电商、APP出海迎来快速起步和增长期 疫情期间，中国出口数据受外需驱动异常增长，出海跨境出现阶段性“泡沫顶点” 20122013201420152016201720182019202020212022 GDPYOY%出口总额YOY% 以跨境电商和互联网服务两类核心群体为代表的出海创新势力，分布在各个行业类目中，每个类目下都隐藏着众多的创新玩家 跨境电商 传统外贸时代 2012亚马逊全球开店正式进入中国 汽车 家居日用 鞋服 宠物 玩具 3C消费电子 2010阿里成立全球速卖通 2022 2019 食品饮料… 园艺 箱包 2003ebay正式进入中国 1990 2000 2010 2012 互联网 产业空白行期业空白期 导入期（22000060百-2度0尝1试0）日本市场 SaaS软件 移动游戏 工具类APP 中国的宠物数量开始快速 web3 电商平台 社交类APP 增长，养宠观念开始变2化01，2中国工具类APP开 宠物情感经济逐渐启蒙，开始出现开展宠物产品生产制造的规模化工厂 始批量出海 内容娱乐APP 金融服务APP 产业互联网… 跨境出海懵懂期跨境出海从起步到全面爆发的十年 急剧增长的出海甲方们快速支撑起一个专业的出海服务商生态，涌现了各类平台类企业投资机会，优胜劣汰之后，真正具备国际化能力的将会胜出 企业注册、知识产权与税务合规 辰海集团欧税通跨信通亚速沙之星跨境天合出海赛贝Avalara 建站与管理软件/SaaS ShopifyShoplineShoplazzaallvalueFunPinPinCaptainBi 品牌营销&用户运营 汇量科技木瓜移动飞书深诺蓝瀚互动西窗科技易点天下SparkX星谷云钛动科技傲途NoxinfluencerMyyshop 卧兔网络Impact.comGlobalStar 外贸牛赛文思Hotlist 云服务与数据合规安全 亚马逊AWS华为云阿里云腾讯云奇安信云片 店小秘马帮领星JungleScout卖家精灵易仓Myyshop赛盒万里牛 Advance.AI绿盟科技深演智能 ShulexOneSightTrustpilot 金融支付与物流履约 供应链与采购阿里巴巴1688大健云仓中国制造网义乌购行云集团易芽 天识科技包牛牛卓志 花旗银行浦发硅谷连连支付AirwallexPingPong纵腾集团递四方谷仓海外仓极兔国际大森林物流燕文物流开仓了 全球人力资源管理 DeelPayInOneBIPOCDPLinksChaadHR 企业主体准备 以跨 境电商运营 电商企业 角 视交付履约&售后 为例 客户LTV运营 以资本市场为风向标，以【跨境出海】为关键标签的新锐公司数量已经达到20家以上，粗略统计，以海外业务作为增长亮点的上市公司达到数百家 证券代码 上市名称 总市值(亿元) 跨境出海主要业务 成立年份 上市时间 300866.SZ 安克创新 269.9 3C硬件品牌出海 2011 2020 300592.SZ 华凯易佰 51.1 综合大卖 2009 2017 300464.SZ 星徽股份 22.8 综合大卖 1994 2015 002803.SZ 吉宏股份 68.7 综合大卖 2003 2016 300729.SZ 乐歌股份 43.0 家居家具出海 2002 2017 603661.SH 恒林股份 52.1 家居家具出海 1998 2017 002315.SZ 焦点科技 59.8 跨境电商平台 1996 2009 002640.SZ 跨境通 74.6 跨境电商平台 2003 2011 300209.SZ 有棵树 24.3 综合大卖 2010 2011 002280.SZ 联络互动 66.4 3C跨境电商 2002 2009 301113.SZ 雅艺科技 20.2 户外家居ODM 2005 2021 301327.SZ 华宝新能 167.3 便携储能品牌出海 2011 2022 001300.SZ 三柏硕 38.0 健身器材ODM 2004 2022 301171.SZ 易点天下 105.0 跨境营销服务 2005 2022 02148.HK VESYNC 49.3 3C硬件品牌出海 2013 2020 02420.HK 子不语 22.0 鞋服出海品牌 2011 2022 01860.HK 汇量科技 66.8 跨境营销服务 2012 2018 09911.HK 赤子城科技 19.9 互联网出海 2009 2019 00799.HK IGG 33.3 互联网出海 2005 2015 GCT.O 大健云仓 2.0 跨境电商平台 2006 2022 >目前跨境出海类上市企业主要处在成长期，综合市值多在数十亿人民币的区间 >未来随着更多出海赛道细分领域的隐形冠军走向资本市场，市值在10亿美金以上的独角兽企业数量将快速增加 >传统企业转型全球化的过程也在加快，例如新能源汽车厂商加快海外布局、名创优品增加海外网络、海底捞、蜜雪冰城加快国外开店等 资料来源：公开资料整理，Ipsos “新消费”的创新趋势在全球持续蔓延，电商渗透率提升叠加国内供应链能力升级，将是一股不可逆的驱动力 十亿美元 8,148 6,3106,913 7,528 4,248 5,2115,717 2,9823,351 1,3361,5481,8452,382 201420152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E 鞋服 假发玩具灯具箱包家纺乐器 美妆个护小家电 3C消费电子家居 五金工具 湖州(童装)、广州、佛山、青岛-即墨、葫芦岛(泳衣)、诸暨(袜子)、晋江(运动鞋)、杭州-宁波、厦门(婚纱)许昌、青岛-胶州-菏泽汕头-澄海、晋江-安海中山-东莞-惠州、宁波-余姚广州-狮岭、保定-白沟、平湖南通、绍兴-义乌、天津惠阳、正安、潍坊、泰兴广州佛山、慈溪深圳安吉永康 全球电商零售规模，2014-2026E国内典型出海产品产业带分布（举例） 17.8%18.8% 19.7%20.8%21.9%23%24% 12.2%13.8% 7.4% 8.6% 10.4% 20152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E 全球零售电商渗透率，2015-2026E 从渠道角度看，消费品出海正从中心化平台向中长尾流量池扩散，以寻求更多的增长机会、降低获客成本，建立品牌的消费者忠诚度壁垒 中心化电商平台 （举例） 私域电商流量池线下渠道 核心流量池二线电商流量池新锐电商流量池其他垂类电商流量池独立站 品牌方举例 大型渠道/卖场 自营网络/专卖店 涌入大消费出海赛道的创业人才类型更加多元化，出现[GLOBALCITIZENSHIP] 的特性，有望帮助中国企业全球运营水平实现集体式突破 早期创业者 •传统外贸产业链从业者（工厂主、贸易商等） •淘宝店主、早期国内电商从业者 •个体小规模APP开发团队 行业成长期创业者 •产业链大厂（谷歌、facebook等）高管与职员下海 •国内互联网行业人才溢出创业 •新消费创业势力团队裂变与分化 •海外中国企业地区负责人下海 近期创业者 •海外留学高层次技术人才（计算机、区块链、人工智能、生物医学等） •海外长期居留、工作的华人 •迁移者： 自国内奔赴国外的创业者； 自海外到中国留学、长期居住的创业者 举例子不语创始人：2008-2014年淘宝女装类目精品卖家乐歌股份创始人：1998年从进出口公司下海，先从事OEM代工，2011年逐渐转型跨境电商品牌商Shein创始人：2007年从事外贸SEO营销工作，2009年开始创业从事婚纱类跨境电商，后逐渐发展为时尚电商巨头 举例安克创新创始人：北大计算机专业、美国留学、谷歌工作，2011年创业Cider创始人：先后供职于KKR和IDG资本，曾任职互联网创业公司衣二三的联合创始人Yalla创始人：曾在中兴通讯阿联酋地区长期任职，2016年成立Yalla，2020年实现美国IPO 举例Urtopia创始人：清华本科、美国半导体材料方向博士，2021年创业进入ebike领域Sea创始人：早年在国内外企工作，2006年进入Stanford攻读MBA，2009年于新加坡建立GarenaOuter创始人：2002年，13岁随家人移居美国，2016年创业，2018年成立Outer，后成为新锐独角兽 2 Part2 泛娱乐类消费电子 12‒©IpsosChina中国企业出海观察2023 依托于长期积累的强大中国优势，消费电子出海正在从品类、场景、商业模式进行更具创新的探索 供给优势 中国是全球最大的消费电子生产国， 约1/3以上的产品来源于中国生产 •无人机、运动相机、便携式储能、 •电助力自行车、电动滑板…… 技术优势 诸多领域储备了在全球具有竞争力的技术优势，如无人机技术、5G技术、量子通讯技术、移动支付技术等 人才优势 •智能投影由办公到户外出行 •显示屏由观影到游戏娱乐 •消费级机器人由室内清洁到移动影像 •麦克风由K歌到视频直播 中国拥有4200多万工程师“人才红 利”，且最训练有素、最有效率 经验优势 中国是全球最大消费电子出口、消费国，出口额占中国出口贸易总额45% •DTC模式