不锈钢日报-强预期、弱现实博弈中待重新估值，沪不锈钢波动增大

分享不锈钢日报| 2024-10-09 强预期、弱现实博弈中待重新估值，沪不锈钢波动增大 【市场动态】 1、国家发改委主任郑栅洁表示，利用专项债等支持盘活存量闲置土地，加快消化存量商品房，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，加快构建房地产发展的新模式。 2、据Mysteel统计，截至2024年10月8日，15家车企发布9月新能源汽车销量数据，超8成同比增长。3、10月8日，本周江苏无锡市场德龙（响水）304冷轧盘价14000，环比上涨600，返利待定。（单位：元/吨）4、山西太钢2024年10月高碳铬铁50基吨现金含税到厂采购价8095元，环比下降400元，交货期11月5日前。5、10月8日，SS2411单日成交量12.2万手（-61344手），持仓量43155手（-9926手）；上期所注册仓单量102343吨（-62吨）。 作者： 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154交易咨询证号：Z0016736 邮箱：luoj@hrrdqh.com电话：18896993457 【基本面分析】 1、成本端：产业链负反馈持续，测算目前304冷轧生产成本约为13500元/吨左右，上游镍铁企业面临亏损，政策刺激效果有待观察。2、供需情况：现货维持刚需成交状态，9月国内43家不锈钢厂粗钢排产量环比变化不大，随重磅政策落地，基本面情况有待改善，持续关注现货去库情况。3、主流交易逻辑：空头—（1）9月国内43家不锈钢厂粗钢预估产量333.42万吨，环比减0.74%，10月排产预计325.33万吨，钢厂高排产状态持续；（2）仓单成交较好交割库存持续下降，但社库仍处于相对较高水平。多头—（1）社库低于去年同期水平，涨价氛围中成交或回暖；（2）随国内地产端政策落地及“十四五”项目等加快部署，需求存扩张预期。 【总结】 1、观点：政策强预期VS产业弱现实，盘面估值过程中波动较大，产业可结合现货情况卖保操作，投机顺势参与。2、核心逻辑：1）政策持续交易，市场积极看涨做多，信心得到提振；2）当前宏观影响大于基本面，政策效果还需时间验证；3）地产政策落地，涨价氛围中现货需求存回暖预期；4）基本面并无实质性改变，弱现实状态维持。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。 目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。 网页端，请电脑登录网址：https://dt.hrrdqh.com/index 手机端：请关注“期货数据分析家”公众号。 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。