股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-09 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（10月8日），三大指数均高开逾10%，全天不同程度回落收假阴线，创业板指回落幅度相对较小。盘面上，下午盘市场波澜不惊，大资金与增量资金筹码交换速度加快，市场创�近3.5万亿的超级天量。双创及北交所个股弹性优势更受资金追捧，创业板指 近6个交易日飙涨66%，红利资产则拖累沪指。日内超700股涨停，但同时也一度超1100只股票涨停炸板。截至收盘，上证指数涨4.59%报3489.78点，深证成指涨9.17%，创业板指涨17.25%，北证50涨24.71%，科创50涨17.38%，万得全A涨7.14%，万得A500涨6.07%。A股全天成交3.48万亿元，续创历史新高。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为179万张，沪市300ETF期权成交量为144万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 2.PCR方面，50ETF期权报1.16，近90日分位数为97.78%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报1.05，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.15，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为36.73%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为43.23%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为44.25%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为59.21%，沪市300ETF期权为55.74%，深市 300ETF期权为67.12%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于90%价位，沪市300ETF期权最低点处于90%价位，深市300ETF期权最低点处于60%价位。 6.VIX方面，最新价报22.64点，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置。 行情观点 周二（10月8日），三大指数均高开逾10%，全天不同程度回落收假阴线，创业板指回落幅度相对较小。盘面上，下午盘市场波澜不惊，大资金与增量资金筹码交换速度加快，市场创�近3.5万亿的超级天量。双创及北交所个股弹性优势更受资金追捧，创业板指 近6个交易日飙涨66%，红利资产则拖累沪指。日内超700股涨停，但同时也一度超1100只股票涨停炸板。截至收盘，上证指数涨4.59%报3489.78点，深证成指涨9.17%，创业板指涨17.25%，北证50涨24.71%，科创50涨17.38%，万得全A涨7.14%，万得A500涨6.07%。A股全天成交3.48万亿元，续创历史新高。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，国家发改委印发《国家数据标准体系建设指南》。其中要求，到2026年底，基本建成国家数据标准体系，围绕数据流通利用基础设施、数据管理、数据服务、训练数据集、公共数据授权运营、数据确权、数据资源定价、企业数据范式交易等方面制修订30项以上数据领域基础通用国家标准。 2.中国网报道，国家发改委表示，正研究对一些符合国家重大生产布局，提升产业链供应链韧性和安全水平、支持新质生产力发展等几类重大项目要纳入“十四五”能耗单列范围，项目能耗将不再记录在所在地省级政府节能目标责任评价考核范畴，强化对国家重大项目的功能保障。 3.中证金牛座报道，国家发改委表示，努力提振资本市场，有关部门将采取有力有效的综合措施，大力引导长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市的堵点，支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究�台保护中小投资者的政策措施；各项政策正在加快推�。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为179万张，沪市300ETF期权成交量为144万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 PCR方面，50ETF期权报1.16，近90日分位数为97.78%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.05，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.15，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为36.73%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为43.23%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为44.25%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为59.21%，沪市300ETF期权为55.74%，深市300ETF期权为67.12%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于90%价位，沪市300ETF期权最低点处于90%价位，深市300ETF期权最低点处于60%价位。 VIX方面，最新价报22.64点，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
