国债期货日报：明年继续发行超长期国债支持“两重”

核心观点

• 市场分析：
  • 国内：关注中长期资金入市配套政策发布。国债期货方面，30年期主力合约结算价涨0.07%，10年期、5年期主力合约结算价回落0.11%，2年期主力合约结算价回落0.04%。文旅部数据显示，国庆假期全国国内出游7.65亿人次，同比增长5.9%，总花费7008.17亿元，同比增长6.3%；国家发展改革委表示，7000亿元中央预算内投资已下达，超长期特别国债已全部下达，明年将继续发行并优化投向。
  • 海外：EIA下调国际油价预期，预计2024年布伦特原油价格81美元/桶，2025年78美元/桶；WTI原油价格相应下调。
• 策略：
  • 单边：建议关注2412合约偏空。
  • 套利：关注收益率曲线再次扁平（+1×T2412-2×TS2412）的机会。
  • 套保：中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。
• 风险提示：流动性快速收紧风险。

关键数据

• 国债期货各合约成交情况、CTD券基本要素、主力及当季连续合约收盘价走势、跨品种及跨期价差走势、各品种近月基差及IRR数据。
• 国庆假期国内出游数据：7.65亿人次，同比增长5.9%；总花费7008.17亿元，同比增长6.3%。
• EIA对2024-2025年国际油价预期：布伦特81/78美元/桶，WTI77/73美元/桶。