股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-08 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（9月30日），大盘在节前最后一日继续缔造各种历史，沪指涨8%直接收复3300点，创业板指、科创50、北证50同步创下历史最大涨幅。盘面上，下午盘踏空资金继续寻找未涨停个股，早盘调整的红利资产迅速拔高并进一步助推指数。三只日内无涨跌幅限制的新股及次新股盘中均触发二次临停，长联科技上市首日暴涨1700%。截至收盘，上证指数涨8.06%报3336.5点，深证成指涨10.67%，创业板指涨15.36%，北证50涨22.84%，科创50涨17.88%，万得全A涨9.71%。A股全天成交2.61万亿元，刷新历史天量。9 月沪指累涨17.39%，深成指涨26.13%，创业板指涨37.62%创下历史新高。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为280万张，沪市300ETF期权成交量为226万张，深市300ETF期权成交量为44万张。 2.PCR方面，50ETF期权报1.08，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报0.91，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报1.50，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为36.39%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为41.96%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为42.16%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为45.15%，沪市300ETF期权为47.44%，深市 300ETF期权为50.47%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于90%价位，沪市300ETF期权最低点处于90%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 6.VIX方面，最新价报16.96点，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 行情观点 周一（9月30日），大盘在节前最后一日继续缔造各种历史，沪指涨8%直接收复3300点，创业板指、科创50、北证50同步创下历史最大涨幅。盘面上，下午盘踏空资金继续寻找未涨停个股，早盘调整的红利资产迅速拔高并进一步助推指数。三只日内无涨跌幅限制的新股及次新股盘中均触发二次临停，长联科技上市首日暴涨1700%。截至收盘，上证指数涨8.06%报3336.5点，深证成指涨10.67%，创业板指涨15.36%，北证50涨22.84%，科创50涨17.88%，万得全A涨9.71%。A股全天成交2.61万亿元，刷新历史天量。9 月沪指累涨17.39%，深成指涨26.13%，创业板指涨37.62%创下历史新高。 重要资讯 1.国是直通车报道，据商务部提供的最新数据，今年8月加力支持家电以旧换新政策� 台以来，各地稳步有序推进，取得积极进展，国内家电市场消费潜力持续释放。截至9 月29日零时，511万名消费者购买8大类家电产品711万台，享受64.03亿元中央补贴， 带动销售超335亿元。 2.券商中国报道，近期，首批10只中证A500ETF陆续宣布成立，募集资金合计200亿元，为A股带来增量资金。今年股票型ETF规模增长迅猛，最新规模达到2.38万亿元，相比年初增加近万亿元。作为A股第一大专业机构投资者，公募基金还在促进资源有效配置、资本市场高质量发展方面发挥重要作用，守牢A股“基本盘”。 3.每日经济新闻报道，上海、广州、深圳先后发布楼市支持政策。上海“沪七条”降首付等，广州全面取消限购，深圳�台优化限购等政策。上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，政策进入空前宽松阶段，非常具有信号意义，也为后续各地政策放松、市场持续回暖创造了较好条件。历史上最宽松的政策松绑窗口期开启，也意味着“房地产牛市”行情正逐渐开启。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为280万张，沪市300ETF期权成交量为226万张，深市300ETF期权成交量为44万张。 PCR方面，50ETF期权报1.08，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.91，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报1.50，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为36.39%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为41.96%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为42.16%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为45.15%，沪市300ETF期权为47.44%，深市300ETF期权为50.47%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于90%价位，沪市300ETF期权最低点处于90%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 VIX方面，最新价报16.96点，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
