北交所2024年9月月报：政策组合拳发力，北证50触底反弹

证券研究报告|2024年10月08日 北交所2024年9月月报 政策组合拳发力，北证50触底反弹 优于大市 核心观点行业研究·行业月报 北交所股票整体估值与成交活跃度回升。 本月北交所新增2家上市公司，分别为瑞华技术和铜冠矿建，上市公司总数 升至253家，总市值自去年12月以来再度突破4000亿元，达到4022亿元，流通市值达到新高的2282亿元，环比分别上升35.6%和36.8%。成交活跃度环比回暖，单月成交数量和成交金额环比分别上升7.3%和9.9%至79亿股和747亿元。 估值方面，截至9月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为35.52倍，处于近两年100%的最高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为5.78倍，同样处于近两年100%的最高分位数水平。按行业市盈率中位数排序（剔除负数），传媒和社会服务市盈率最高为90倍，其次为纺织服装（54倍）、交通运输（44倍）和通信（36倍）。 北证50指数触底反弹，单月涨幅达34.6%，所有北交所上市股票均上涨。本月北证50指数在前半月震荡下行至593.9点的低位，后在9月下旬一揽 子利好政策出台的刺激下大幅反弹，其中9月最后一个交易日单日涨幅高达22.84%，带动指数月末收涨34.6%。从A股重点指数本月回报表现来看，创业板指>北证50>科创50>沪深300，横向对比来看，北证50指数本月表现较好，仅次于创业板指，优于其他A股主流指数。 从行业本月的回报表现来看，所有行业均大幅上涨，传媒、计算机、食品饮料、社会服务、纺织服饰等行业领涨，涨幅在35%以上；按流通市值加权计算，本月领涨的行业为计算机、传媒、社会服务、食品饮料、纺织服饰等行业，涨幅在40%以上。 本月所有北交所上市股票均录得上涨，本月涨幅排名前10的个股分别为：华信永道、艾融软件、曙光数创、骏创科技、志晟信息、微创光电、同辉信息、吉林碳谷、华阳变速、汉鑫科技。 本月成交金额排名前10的个股分别为：则成电子、华信永道、中纺标、成电光信、天纺标、艾融软件、力王股份、锦波生物、晶赛科技、华阳变速。 政策更新：北交所成立三周年之际，一揽子利好政策出台助力市场回暖。9月2日是北交所成立三周年，作为服务创新型中小企业的主阵地，北交所目 前已有超5成上市公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录，属于战略 新兴和先进制造行业的公司占比超过8成，北交所公司充分利用资本市场融资渠道，补充发展资金，加速市场扩张、推动技术创新，实现高质量发展。9月24日国新办发布会提及的降准、降房贷首付比例、以及创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展等政策为市场注入活力。9月26日中共中央政治局会议提及的加大财政货币政策逆周期调节力度、促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场、加大引资稳资力度等内容为更是为资本市场后续的预期向好指明了方向。在多项利好政策出台的背景下，北交所二级市场回暖，北证50指数实现量价齐升，重返800点。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险，流动性风险。 北交所 优于大市·维持 证券分析师：王学恒证券分析师：徐祯霆010-88005382010-88005494 wangxueh@guosen.com.cnxuzhenting@guosen.com.cnS0980514030002S0980522060001 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《北交所2024年8月月报-北交所新股发行稳步推进》—— 2024-09-03 《北交所2024年7月月报-北证50企稳回升，多数行业上涨》— —2024-08-02 《北交所2024年6月月报-北交所上市后备企业提质扩容》— —2024-07-04 《北交所2024年5月月报-北交所成交维持低位，主题基金表现 抗跌》——2024-06-03 《北交所2024年4月月报-北交所支持政策持续发力，北证50 企稳回升》——2024-05-05 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 市场概况4 整体数据概览4 行情回顾8 北证50指数表现8 行业表现9 个股龙虎榜10 涨幅榜公司介绍11 基金表现14 主题基金14 指数基金14 新股概览15 本月新股上市情况15 本月最新公告排队企业情况16 政策更新18 重要公司公告19 风险提示19 图表目录 图1：北交所上市公司数量与新增家数5 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量5 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元）6 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现6 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势7 图6：北交所行业市盈率中位数8 图7：北交所50指数本月走势8 图8：A股重要指数本月涨跌幅9 图9：北交所行业月度涨跌幅（中位数）9 图10：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权）9 图11：北交所月度涨幅前10个股10 图12：北交所月度成交额前10个股10 图13：北交所月均换手率前10个股11 表1：北交所市场概览4 表2：A股重要指数估值与分位数对比7 表3：华信永道财务表现12 表4：艾融软件财务表现12 表5：曙光数创财务表现12 表6：骏创科技财务表现13 表7：志晟信息财务表现13 表8：微创光电财务表现14 表9：北交所主题基金回报表现14 表10：北证50指数基金回报表现14 表11：本月北交所IPO发行资料15 表12：本月最新公告北交所IPO审核申报企业情况16 表13：2024年9月北交所相关支持政策与重要事件梳理18 表14：北证50成分股重要公告19 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 （亿股） （亿元） （亿股） （亿元） 元） 股） 2024-09 78.86 2,282.46 201.08 2 747.31 4,022.44 341.86 253 2024-08 73.52 1,668.35 198.69 2 680.11 2,967.14 340.32 251 2024-07 107.88 1,739.77 191.79 0 1,015.66 3,202.23 339.26 249 2024-06 57.78 1,683.04 189.57 0 571.24 3,094.14 337.84 249 2024-05 75.33 1,748.07 182.97 1 777.25 3,319.09 334.82 249 2024-04 88.99 1,806.53 178.18 1 979.43 3,472.52 331.26 248 2024-03 118.86 1,851.32 173.53 3 1,425.84 3,629.65 328.23 247 2024-02 126.11 1,974.91 172.18 1 1,458.60 3,925.55 325.12 244 2024-01 221.81 1,826.58 171.86 4 2,775.73 3,642.97 323.97 243 2023-12 271.97 2,263.28 169.16 6 3,254.19 4,496.41 318.04 239 2023-11 157.98 1,916.46 167.68 8 1,744.23 3,637.76 313.18 233 2023-10 13.38 1,392.53 164.45 225 139.94 2,595.04 307.21 225 2023-09 23.95 1,400.68 159.89 6 247.02 2,651.79 303.00 222 2023-08 19.85 1,324.91 153.75 6 242.83 2,552.08 295.56 216 2023-07 24.14 1,401.89 151.40 6 319.29 2,720.60 291.18 210 2023-06 19.72 1,392.01 147.60 6 325.94 2,667.83 284.33 204 2023-05 27.58 1,399.16 141.40 7 405.44 2,679.23 275.82 198 2023-04 13.11 1,326.94 130.64 7 166.33 2,523.02 256.48 191 2023-03 15.22 1,322.77 126.88 9 148.55 2,460.08 247.00 184 2023-02 19.61 1,319.08 118.42 9 195.54 2,422.54 229.72 175 2023-01 8.91 1,329.79 112.49 4 82.93 2,437.58 217.25 166 2022-12 12.18 1,148.06 110.99 31 122.82 2,110.29 213.54 162 2022-11 15.93 1,148.66 99.14 9 179.41 2,035.95 180.15 130 2022-10 13.40 1,050.78 95.55 7 164.43 1,832.22 171.52 121 2022-09 20.00 1,050.98 92.50 8 190.65 1,800.11 163.85 114 2022-08 10.89 1,146.41 89.15 2 132.04 1,857.18 155.43 106 2022-07 8.22 1,161.51 84.97 4 93.67 1,887.60 151.13 104 2022-06 11.19 1,327.15 82.51 7 111.29 2,100.70 146.53 100 2022-05 8.07 1,156.97 77.18 4 90.03 1,865.69 134.40 93 2022-04 7.15 1,039.46 72.08 0 92.61 1,681.64 126.27 89 2022-03 13.32 1,262.40 71.59 3 212.57 2,051.99 127.61 89 2022-02 12.13 1,368.26 69.06 2 188.79 2,250.28 125.02 86 2022-01 24.77 974.25 58.82 2 387.13 2,457.40 123.48 84 2021-12 18.60 1,073.82 57.27 0 310.39 2,722.75 122.69 82 2021-11 18.85 1,071.89 55.93 11 356.78 2,760.71 122.31 82 月份成交数量 流通市值 流通股本 新增家数成交金额 总市值（亿总股本（亿 公司家数 资料来源：Wind，北京证券交易所，国信证券经济研究所整理 本月北交所新增2家上市公司，分别为瑞华技术和铜冠矿建，上市公司总数升至 253家，总市值自去年12月以来再度突破4000亿元，达到4022亿元，流通市值达到新高的2282亿元，环比分别上升35.6%和36.8%。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为57家（本月新增一家），其次分别为电力设备（27家）、基础化工（25家）、计算机（23家，本月新增一家）、汽车（22家）。按所属行业市值规模来看，机械设备、电力设备、计算机、基础化工和医药生物分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交活跃度环比回暖，单月成交数量和成交金额环比分别上升7.3%和9.9%至79亿股和747亿元。 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 资料来源：Wind，国信证券经