北交所2024年4月月报：北交所支持政策持续发力，北证50企稳回升

证券研究报告|2024年05月05日 核心观点行业研究·行业月报 北交所股票成交活跃度环比放缓，北证50市盈率处于近两年高位。 本月北交所新增上市公司1家，总数达到248家，总市值为3435亿元，流 通市值为1790亿元。流动性和成交活跃度延续自2023年12月的高点以来的下降趋势，本月北交所股票成交数量和成交金额分别环比减少25.1%和31.1%至89亿股和979亿元，月内日均成交额为49亿元。 估值方面，截至4月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为32.8倍，处于近两年99.8%的高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.83倍，处于近两年36.6%的中低分位数水平。按行业市盈率中位数排序（剔除负数），社会服务行业市盈率最高为81倍，其次为传媒（80倍）、国防军工（76倍）、交通运输（45倍）和美容护理（33倍）。 北证50指数本月先抑后扬，月末企稳回升，少数行业取得正回报。 本月北证50指数经历了先抑后扬的走势，在月中最大回撤一度达到-8.85%，但下半月逐渐企稳回升，月末收跌-3.73%。从A股重点指数本月回报表现来看，沪深300>创业板指>科创50>北证50。 从行业回报表现来看，本月多数行业录得不同程度的下跌，仅少数行业录得正回报。以涨跌幅中位数计算，本月取得正收益的行业仅为交通运输行业，按流通市值加权计算，本月取得正收益的行业为轻工制造、交通运输、社会服务、家用电器、美容护理、医药生物、建筑装饰、电力设备。 本月涨幅排名前10的个股分别为：殷图网联、方大新材、海达尔、欧康医药、力佳科技、鸿智科技、长虹能源、康乐卫士、秉扬科技、威博液压。 本月跌幅排名前10的个股分别为：戈壁迦、芭薇股份、利尔达、康普化学、阿为特、通易航天、惠丰钻石、格利尔、灵鸽科技、舜宇精工。 本月成交金额排名前10的个股分别为：戈碧迦、中纺标、天纺标、恒拓开源、殷图网联、曙光数创、国航远洋、纳科诺尔、凯华材料、华密新材。 主题基金多数更抗跌，指数基金表现略好于北证50基准指数。 本月在北证50指数整体回调的背景下，11只北交所主题基金表现相对抗跌，11只基金平均下跌幅度为-3.12%，好于北证50指数且较上月平均跌幅有所收窄，其中汇添富北交所主题基金跌幅最小，仅为-0.27%。指数基金方面，本月24只北证50指数基金（合并AC类份额后共12只）表现多数好于北证 50基准指数，月度平均跌幅为-3.63%，跌幅环比较上月有所收窄。 政策更新：新“国九条”坚持北交所错位发展空间，凸显市场价值，920证券代码号段正式启用。本月国务院发布加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见（新“国九条”），完善多层次资本市场体系，坚持主板、科创板、创业板和北交所错位发展，北交所市场价值进一步凸显。为提升上市公司辨识度，方便投资者搜索、交易上市股票，北交所于2024年4月22 日上线启用920代码号段功能。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险。 北交所 超配·维持评级 证券分析师：王学恒证券分析师：徐祯霆010-88005382010-88005494 wangxueh@guosen.com.cnxuzhenting@guosen.com.cnS0980514030002S0980522060001 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《北交所2024年投资策略-政策如沐春风，风景将会更好》— —2023-12-31 北交所2024年4月月报 北交所支持政策持续发力，北证50企稳回升 超配 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 市场概况4 整体数据概览4 行情回顾8 北证50指数表现8 行业表现9 个股龙虎榜10 重点公司介绍11 基金表现13 主题基金13 指数基金13 新股概览14 本月新股上市情况14 本月最新公告排队企业情况14 政策更新15 重要公司公告17 风险提示18 图表目录 图1：北交所上市公司数量与新增家数5 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量5 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元）6 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现6 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势7 图6：北交所月度股票成交数量与成交金额表现8 图7：北交所50指数本月走势8 图8：北交所行业月度涨跌幅（中位数）9 图9：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权）9 图10：北交所月度涨幅前10个股10 图11：北交所月度跌幅前10个股10 图12：北交所月度成交额前10个股11 图13：北交所月均换手率前10个股11 表1：北交所市场概览4 表2：A股重要指数估值与分位数对比7 表3：殷图网联财务表现12 表4：力佳科技财务表现12 表5：威博液压财务表现12 表6：北交所主题基金回报表现13 表7：北证50指数基金回报表现13 表8：本月北交所IPO发行资料14 表9：本月最新公告北交所IPO审核申报企业情况14 表10：2024年3-4月北交所相关支持政策与重要事件梳理16 表11：北证50成分股重要公告17 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 （亿股） （亿元） （亿股） （亿元） 元） 股） 2024-04 88.99 1,806.53 178.18 1 979.43 3,472.52 331.26 248 2024-03 118.86 1,851.32 173.53 3 1,425.84 3,629.65 328.23 247 2024-02 126.11 1,974.91 172.18 1 1,458.60 3,925.55 325.12 244 2024-01 221.81 1,826.58 171.86 4 2,775.73 3,642.97 323.97 243 2023-12 271.97 2,263.28 169.16 6 3,254.19 4,496.41 318.04 239 2023-11 157.98 1,916.46 167.68 8 1,744.23 3,637.76 313.18 233 2023-10 13.38 1,392.53 164.45 225 139.94 2,595.04 307.21 225 2023-09 23.95 1,400.68 159.89 6 247.02 2,651.79 303.00 222 2023-08 19.85 1,324.91 153.75 6 242.83 2,552.08 295.56 216 2023-07 24.14 1,401.89 151.40 6 319.29 2,720.60 291.18 210 2023-06 19.72 1,392.01 147.60 6 325.94 2,667.83 284.33 204 2023-05 27.58 1,399.16 141.40 7 405.44 2,679.23 275.82 198 2023-04 13.11 1,326.94 130.64 7 166.33 2,523.02 256.48 191 2023-03 15.22 1,322.77 126.88 9 148.55 2,460.08 247.00 184 2023-02 19.61 1,319.08 118.42 9 195.54 2,422.54 229.72 175 2023-01 8.91 1,329.79 112.49 4 82.93 2,437.58 217.25 166 2022-12 12.18 1,148.06 110.99 31 122.82 2,110.29 213.54 162 2022-11 15.93 1,148.66 99.14 9 179.41 2,035.95 180.15 130 2022-10 13.40 1,050.78 95.55 7 164.43 1,832.22 171.52 121 2022-09 20.00 1,050.98 92.50 8 190.65 1,800.11 163.85 114 2022-08 10.89 1,146.41 89.15 2 132.04 1,857.18 155.43 106 2022-07 8.22 1,161.51 84.97 4 93.67 1,887.60 151.13 104 2022-06 11.19 1,327.15 82.51 7 111.29 2,100.70 146.53 100 2022-05 8.07 1,156.97 77.18 4 90.03 1,865.69 134.40 93 2022-04 7.15 1,039.46 72.08 0 92.61 1,681.64 126.27 89 2022-03 13.32 1,262.40 71.59 3 212.57 2,051.99 127.61 89 2022-02 12.13 1,368.26 69.06 2 188.79 2,250.28 125.02 86 2022-01 24.77 974.25 58.82 2 387.13 2,457.40 123.48 84 2021-12 18.60 1,073.82 57.27 0 310.39 2,722.75 122.69 82 2021-11 18.85 1,071.89 55.93 11 356.78 2,760.71 122.31 82 月份成交数量 流通市值 流通股本 新增家数成交金额 总市值（亿总股本（亿 公司家数 资料来源：Wind，北京证券交易所，国信证券经济研究所整理 本月北交所新增上市公司1家，总数达到248家，总市值为3473亿元，流通市值 为1807亿元。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为55家，其次分别为电力设备（26家）、基础化工（24家）、计算机（23家）、汽车（22家）。按所属行业市值分布来看，机械设备、电力设备、基础化工、计算机和医药生物分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 流动性和成交活跃度方面，本月北交所股票成交数量和成交金额延续自2023年 12月的高点以来的下降趋势，分别环比减少25.1%和31.1%至89亿股和979亿元。 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 从月内走势来看，月初因清明假期影响成交较为平淡，在12号“新国九条”发布后，中旬成交量和成交金额一度小幅上行，但下旬震荡走低，月末边际回暖，月内日均成交额为49亿元。 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 估值方面，截至4月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为32.8倍，处于近两年99.8%的高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.83倍，处于近两年36.6%的中低分位数水平。 表2：A股重要指数估值与分位数对比 指数代码指数简称最新PE(TTM)近2年分位数最新PB(MRQ)近2年分位数股息率(近12个 月） 近2年分位数 000015.SH红利指数6.4598.551.1289.265.648.06 000032.SH上证能源11.9598.761.5894.215.3014.05 000016.SH上证5010.4696.283.5610.953.8550.72 000300.SH沪深30012.0779.963.1817.982.9361.78 000001.SH上证指数13.6197.732.7919.422.7053.93 881001.WI万得全A17.1344.833.179.502