电子行业周观点：电子板块涨幅居前，港股半导体板块大爆发

评级及分析师信息 （1）全行业比较：申万电子行业指数上涨12.94%，同期沪深300上涨8.48%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为3/31。 （2）电子板块子板块：半导体板块在申万电子二级行业中涨幅最高，区间涨幅为15.46%；光学光电子涨幅最弱，区间涨幅为9.99%。 （3）电子行业估值：沪深300指数PE为13.26倍，10年PE百分位为67.00%；电子指数PE为49.74倍，10年PE百分位为65.90%。 ►港股半导体板块大爆发，“涨”声四起 10月4日，港股低开后迅速回升实现大逆转，并在午后短时间内再度大幅拉升，恒生指数、恒生国企指数创年内 新高。截至收盘，恒生指数涨2.82%，报22736.87点；恒生国企指数涨3.06%，报8156.50点；恒生科技指数涨4.99%，报5227.13点。板块方面，半导体全天强势，截至收盘，该板块收涨逾50%，板块内全部个股收涨。个股层面，宏光半导体盘中一度涨超310%，截至收盘该公司股价涨285.54%；此外，康特隆涨超98%，晶门半导体涨超70%，脑洞科技、美佳音控股涨超30%，华虹半导体、中芯国际、中电华大科技涨超20%，芯智控股涨超17%，贝克微涨超9%。 联系电话： ►全球半导体销售同比大增20.6%10月5日，半导体行业协会(SIA)宣布，2024年8月全球半导 体销售额达到531亿美元，较2023年8月的440亿美元增长20.6%，比2024年7月的513亿美元增长3.5%。从地区来看，美洲、中国、亚太/所有其他地区和日本的销售额同比上涨，其中中国同比上涨19.2%，排名第二，但欧洲的销售额 下降（同比-9.0%）。海关公布数据显示，今年前8个月，我国集成电路出口7360.4亿元，增长24.8%；集成电路出口已经超过汽车（同期汽车出口金额为5408.4亿元），成为中国出口产品的重大品类。 风险提示 技术发展不及预期，下游需求不及预期 正文目录 1.本周行情回顾.................................................................................32.本周行业新闻概览.............................................................................52.1.半导体，大爆发！............................................................................52.2.全球半导体销售，同比大增20.6%...............................................................52.3.台积电2纳米晶圆价格翻倍....................................................................72.4.中国MCU厂商崛起，市场掀价格战..............................................................82.5.印度iPhone厂商停产苹果或向中国救急.........................................................92.6.小米、荣耀将推出三折叠屏手机................................................................92.7.苹果有望在10月份推出M4系列芯片MacBookPro预计iMac也将更新.................................102.8.重磅！三星的AI眼镜要来了，联手谷歌，集成GeminiAI，对标Meta雷朋眼镜........................112.9.比前代高7%，iPhone16ProMax物料成本揭秘.....................................................122.10.Q2’24主流国产品牌柔性OLED国产化率增至98.2%..............................................13风险提示......................................................................................15 图表目录 图1本周（2024.9.30）各行业区间涨跌幅（申万一级行业）.......................................................................................................3图2电子各板块区间涨跌幅（申万二级行业）....................................................................................................................................4图3电子各板块区间涨跌幅（申万三级行业）....................................................................................................................................4图4过去10年SW电子板块PE（TTM）走势，沪深300指数PE为12.33X，电子指数PE为44.05X.................................4图5 2024年8月全球半导体销售额（单位：十亿美元）................................................................................................................6图6 2014年以来我国集成电路出口情况................................................................................................................................................7图7晶圆代工制程平均价格........................................................................................................................................................................8图8 MacBook Pro展示..............................................................................................................................................................................11图9 Rayban Meta眼镜展示.....................................................................................................................................................................12图10 iPhone 16 Pro Max和15 Pro Max的材料清单对比...........................................................................................................13图11 2024Q2华为折叠智能手机面板供应商结构.............................................................................................................................14图12 2024Q2小米折叠智能手机面板供应商结构.............................................................................................................................15 1.本周行情回顾 区间涨跌幅：电子排名3/31，子板块中半导体板块涨幅居前 全行业比较：本周（2024.9.30，下同）申万电子行业指数上涨12.94%，同期沪深300上涨8.48%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为3/31。 资料来源：Wind，华西证券研究所 电子行业子板块：本周半导体板块在申万电子二级行业中涨幅最高，区间涨跌幅为15.46%；光学光电子板块涨幅最弱，区间涨幅为9.99%；进一步细分来看，模拟芯片设计板块在申万电子三级行业中涨幅最高，区间涨幅为16.42%；面板板块在申万电子三级行业中涨幅最弱，区间涨幅为8.85%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 电子行业估值 电子行业PE百分位：截至2024年9月30日，沪深300指数PE为13.26倍，10年PE百分位为67.00%；电子指数PE为49.74倍，10年PE百分位为65.90%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.本周行业新闻概览 2.1.半 导体，大爆发！ 10月4日，港股低开后迅速回升实现大逆转，并在午后短时间内再度大幅拉升，恒生指数、恒生国企指数创年内新高。截至收盘，恒生指数涨2.82%，报22736.87点；恒生国企指数涨3.06%，报8156.50点；恒生科技指数涨4.99%，报5227.13点。 A股在国庆期间休市，外资持续涌进港股市场，中国资产备受外资青睐。10月4日，在日本上市的A股南方中证500指数ETF放量大涨，日内涨幅超过115%，较9月30日收盘价累计涨超1020%。与此同时，在港交所上市的科创50ETF—南方科创板50盘中一度涨超17%。 板块方面，半导体全天强势，截至收盘，该板块收涨逾50%。板块内全部个股收涨，其中宏光半导体14时10分左右突然直线拉升，盘中一度涨超310%。截至收盘，该公司股价涨285.54%，报1.600港元/股。 生物科技板块午后表现亮眼，板块内个股大面积飘红。其中，君实生物涨超16%，药明生物涨超14%，荣昌生物、康希诺生物、方达控股涨超13%，基石药业-B涨超12%。 港股午后拉涨 10月4日上午，港股实现大逆转，三大指数低开下探后迅速回升。截至午间收盘，恒生指数涨1.79%，报22509.98点；恒生国企指数涨2.07%，报8077.98点；恒生科技指数涨3.57%，报5156.61点。 午后，港股延续涨势。恒生指数、恒生国企指数创年内新高。截至收盘，恒生指数涨2.82%，报22736.87点；恒生国企指数涨3.06%，报8156.50点；恒生科技指数涨4.99%，报5227.13点。 近期，港股市场明显受到外资青睐。10月3日晚间，港交所最新披露的资料显示，摩根大通于9月27日分别买入2.67亿港元中国太保H股、17.91亿港元比亚迪H股、2.42亿港元青岛啤酒H股、18.13亿港元香港交易所H股。在此之前，摩根大通还增持了17.71亿港元