中泰电新市场反弹风光储板块买啥

市场风偏提升下，新能源板块作为成长弹性板块有望充分受益。当前位置，风光储板块投资机会如下：

大储板块

• 核心推荐方向：业绩确定性强，估值低，3/4季度环比业绩增长确定，25年订单支撑下业绩高确定性。
• 估值：约15倍。
• 推荐标的：上能、阳光、阿特斯等。

户储板块

• 业绩改善：3季度环比2季度继续改善，4季度即使有季节性扰动，龙头公司经营不弱于3季度。
• 长期展望：看25年板块反转，全球需求拉动下主要公司有望保持2-30%增速，25年估值目标10倍出头。
• 重点推荐：德业、艾罗、锦浪、禾迈等。

海风板块

• 困境反转：筹码结构好，跌幅较大，市场风险偏好提升，叠加行业积极变化（国内需求反转、海外高景气）。
• 基本面改善：有望乘风而上。
• 推荐标的及排序：大金、天顺、中天、东缆等。
• 零部件及整机机会：建议重视弹性零部件（金雷、日月），以及整机板块修复机会（金风、运达等）。
• 行业数据：风电板块Q3排产环比增长4-50%，盈利环比改善，25年量价齐升概率大。

光伏板块

• 底部明显：供给出清叠加需求保持景气，基本面逐步改善。
• 优选核心辅材龙头：福莱特、福斯特、中信博、聚和材料等。