一．策略表现速览
- 近一周纯碱涨幅较大，买入看涨期权收益率达9.94%，铁矿石、沪银等品种同样获益显著；纯碱期权因波动率上涨，买入跨式/宽跨式期权获利显著。
- 部分下跌品种采用领口策略对冲效果较好，如豆苯乙烯下跌4.22%，领口策略收益率为-0.34%。
二．策略分析
2.1.看涨期权
- 买入看涨期权行权价选择虚值一档，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.2.看跌期权
- 买入看跌期权行权价选择虚值一档，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.3.跨式期权
- 买入跨式期权行权价选择平值期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.4.宽跨期权
- 买入宽跨式期权行权价选择虚值一档，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.5.牛市价差
- 牛市价差策略合约选择买入实值一档看涨期权，卖出虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.6.熊市价差
- 熊市价差策略合约选择买入实值一档看跌期权，卖出虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.7.看涨比例
- 看涨比例价差策略合约选择买入1份实值一档看涨期权，卖出1份虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.8.看跌比例
- 看跌比例价差策略合约选择买入1份实值一档看跌期权，卖出2份虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.9.备兑策略
- 备兑策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.10.保险策略
- 保险策略构建方式为持有标的多头基础上买入虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.11.领口策略
- 领口策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，同时买入虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.12.合成期货
- 合成期货策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，同时买入实值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，气泡图中红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
