- 订单情况:目前光学及零部件产业链暂未出现订单变化,仍按原计划生产。9月末苹果可能对新机四季度排产做修正,但参考意义不大,10月美国、12月英国加拿大ai功能落地也会影响销量。
- 排产修正时间点:16新机开售后一个月(10月中旬)的排产修正更具指导意义。
- 销量数据参考性:新机发售后一到两周的数据参考性有限,尤其今年苹果ai功能从10月逐步落地,需跟踪用户反馈及销量影响。目前pro机型仍强于基础款机型,排产比例可能有小幅度变化。
- 股价调整反映:前期股价调整已反映市场对新机砍单预期、汇兑影响及对ai功能的悲观预期。
- 投资建议:展望四季度及后续,仍首推苹果ai投资机会,目前供应链相关公司估值回调至明年15倍PE,建议低位布局。