股指期货将偏强震荡 金价再创新高，白银、氧化铝、锌、天然橡胶、20号胶、丁二烯期货将震荡偏强

期货研究 2024年9月25日 期货行情前 瞻股指期货将偏强震荡金价再创新高白银、氧化铝、锌、 研 究天然橡胶、20号胶、丁二烯期货将震荡偏强 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372TaoJinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不究便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构所成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏强震荡：IF2410阻力位3400和3457点，支撑位3360和3335点；IH2410阻力位2384和2419 点，支撑位2360和2350点；IC2410阻力位4800和4850点，支撑位4706和4673点；IM2410阻力位4750 和4800点，支撑位4656和4600点。 十年期国债期货主力合约T2412大概率将偏弱震荡，支撑位106.50和106.34元，阻力位106.74和107.00元。 黄金期货主力合约AU2412大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位600.0和606.0元/克，支撑位594.2和593.0 元/克，并再创上市以来新高。 白银期货主力合约AG2412大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7900和8018元/千克，支撑位7520和7483 元/千克。 铜期货主力合约CU2411大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位77400和77800元/吨，支撑位77000和76700 元/吨。 铝期货主力合约AL2411大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位20200和20250元/吨，支撑位20020和19980 元/吨。 氧化铝期货主力合约AO2411大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位4206和4230元/吨，支撑位4100和4073 元/吨。 锌期货主力合约ZN2411大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位24550和24680元/吨，支撑位24080和24010 元/吨。 镍期货主力合约NI2410大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位128500和129000元/吨，支撑位126700和 126400元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2501大概率将偏强震荡，阻力位3273和3304元/吨，支撑位3217和3206元/吨。 热卷期货主力合约HC2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3365和3402元/吨，支撑位3300和3263元 /吨。 铁矿石期货主力合约I2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位720和726元/吨，支撑位699和690元/吨。 玻璃期货主力合约FG501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位1153和1178元/吨，支撑位1110和1094元/吨。 纯碱期货主力合约SA501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位1513和1521元/吨，支撑位1443和1415元/ 吨。 原油期货主力合约SC2411大概率将偏强震荡，阻力位535和540元/桶，支撑位527和524元/桶。 PTA期货主力合约TA501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5040和5100元/吨，支撑位4930和4900元/吨。 PVC期货主力合约V2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5457和5528元/吨，支撑位5387和5360元/ 吨。 天然橡胶期货主力合约RU2501大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位18750和涨停板18825元/吨，支撑位 18210和18040元/吨。 20号胶期货主力合约NR2411大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位14600和涨停板14645元/吨，支撑位14200 和14100元/吨。 丁二烯期货主力合约BR2411大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位16350和16800元/吨，支撑位15860和 15750元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、央行打出增量货币政策“组合拳”。央行行长潘功胜宣布，近期将下调存款准备金率0.5个百分 点，提供长期流动性约1万亿元，年内将视情况择机进一步下调0.25-0.5个百分点；将下调7天期逆回购操作利率0.2个百分点，预期将带动MLF利率下调0.3个百分点，带动LPR、存款利率等下调0.2-0.25个百分点。降低存量房贷利率0.5个百分点左右，二套房贷款首付比例从25%下调至15%；3000亿元保障性住房再贷款中央行的资金支持比例由60%提高到100%；经营性物业贷款和房企存量融资展期政策延期到2026年底；研究允许银行贷款支持企业市场化收购房企土地。首次创设专门针对股票市场的结构性货币政 策工具，包括5000亿元证券、基金保险公司互换便利，以及首期3000亿元股票回购、增持专项再贷款。潘功胜还透露，平准基金也正在研究。 2、金融监管总局发布通知，将金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成都、西安、宁波、厦门、青岛、深圳、苏州等18个城市。同时，适当放宽股权投资金额和比例限制，将表内投资占比由原来的4%提高到10%，投资单只私募基金的占比由原来的20%提高到30%。 金融监管总局局长李云泽表示，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本。将扩大保险资金长期投资改革试点，支持其他符合条件的保险机构设立私募证券投资基金；督促指导保险公司优化考核机制，鼓励引导保险资金开展长期权益投资；鼓励理财公司、信托公司发行更多长期限权益产品。 金融监管总局就进一步做好续贷工作发布通知，将续贷范围从部分小微企业扩展至所有小微企业；明确小微企业流动资金贷款和小微企业主、个体工商户及农户经营性贷款等均可以续期；将续贷政策阶段性扩大至中型企业，期限暂定为三年。 3、证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》提出，支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。通过锁定期“反向挂钩”等安排，鼓励私募投资基金积极参与并购重组。建立重组股份对价分期支付机制，试点配套募集资金储架发行制度。建立重组简易审核程序，通过完善限售期规定、大幅简化审核程序等方式支持上市公司间整合。证监会和交易所修订《上市公司重大资产重组管理办法》等规则，同步公开征求意见。 4、中共中央、国务院发布《关于加强耕地保护提升耕地质量完善占补平衡的意见》，要求落实新一轮国土空间规划明确的耕地和永久基本农田保护任务，全国耕地保有量不低于18.65亿亩，永久基本农田 保护面积不低于15.46亿亩，逐步把永久基本农田建成适宜耕作、旱涝保收、高产稳产的现代化良田。 5、人社部相关负责人介绍，将抓紧制定完善《关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定》配套政策措施；研究扩大年金制度覆盖范围的政策措施，在全国推开个人养老金制度，扩大基金市场化投资运营规模。 6、商务部等三部门数据显示，2023年，中国对外直接投资流量1772.9亿美元，较上年增长8.7%，占全球份额的11.4%，连续12年列全球前三。2023年末，中国对外直接投资存量2.96万亿美元，连续七年排名全球前三。 7、央行9月24日开展4600亿元14天期逆回购操作，操作利率1.85%。Wind数据显示，当日无逆回购到期。 8、澳洲联储宣布将基准利率维持在4.35%，为连续第七次按兵不动。澳洲联储声明表示，通胀已大幅下降，但仍远高于通胀目标区间中值，并且预计要到2026年才能稳定在目标区间以内。 9、美联储理事鲍曼表示，将对进一步降息继续采取谨慎的态度。她认为，通胀风险依然存在，并且劳动力市场尚未显示出显著的疲软迹象，美联储应以“适度”的步伐降低利率。 10、日本央行行长植田和男重申，如果数据允许，日本央行将再次上调基准利率，但当局现在不会急于这么做。这或许表明，该行在下月会议上采取行动的可能性很小。 11、美国9月谘商会消费者信心指数从8月份的105.6骤然下滑至98.7，2021年8月以来的最大单月降幅，远不及市场预期的104。消费者现况指数124.3，前值134.4；消费者预期指数81.7，前值82.5。12、美国7月FHFA房价指数同比升4.5%，前值从升5.1%修正为升5.3%；环比升0.1%，预期升0.2%， 前值从降0.1%修正为持平。 13、美国7月S&P/CS20座大城市未季调房价指数同比升5.92%，预期升5.9%，前值升6.5%；环比升 0.04%，前值升0.61%。 14、美国9月里奇蒙德联储制造业指数-21，为2020年5月以来新低，预期-12，前值-19。 （来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品表现强劲，纯碱涨6.88%，20号胶涨5.97%，橡胶涨 5.21%，丁二烯橡胶涨4.61%，玻璃涨4.16%，PVC涨2.96%，原油涨1.95%。黑色系全线上涨，铁矿石涨 5.14%，焦炭涨4.66%，焦煤涨4.58%，螺纹钢涨3.14%，热卷涨3.09%。农产品普遍上涨，棕榈油涨1.35%，棉花涨1.31%，豆油涨1.1%，白糖涨1.06%，棉纱涨1.04%。基本金属全线收涨，氧化铝涨3.16%，沪锌涨2.94%，不锈钢涨1.97%，沪铜涨1.67%，沪镍涨1.33%，沪铝涨1%。沪金涨0.55%，沪银涨4.22%。 2、郑商所：自9月27日结算时起，菜粕、菜油和苹果期货合约的交易保证金标准为12%，涨跌停板幅度为10%；白糖、棉花、花生、PTA、甲醇、硅铁、锰硅、尿素、短纤、烧碱、对二甲苯和瓶片期货合约的交易保证金标准为10%，涨跌停板幅度为9%。 3、大商所：自9月27日结算时起，铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度调整为13%，投机交易保证金水平调整为17%，套期保值交易保证金水平调整为13%；焦炭、焦煤品种期货合约涨跌停板幅度调整为11%；生猪品种期货合约涨跌停板幅度调整为8%，交易保证金水平调整为10%。 4、广期所：自9月27日结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%，投机交易保证金标准调整为11%，套期保值交易保证金标准调整为10%；碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为12%，投机交易保证金标准调整为14%，套期保值交易保证金标准调整为13%。 5、国家发改委等部门发布通知明确，小麦最低收购价水平改为两年一定，2025年和2026年当年生产的小麦（三等）最低收购价为每50公斤119元。 6、马来西亚种植园和大宗商品部长称，由于生产成本上升，马来西亚将考虑修订对棕榈油征收的暴利税。 7、欧佩克在巴西发布《2024年世界石油展望》，上调了对全球中长期石油需求的预测，理由是印度、非洲和中东地区的增长引领，以及向电动汽车和更清洁燃料的转变放缓。欧佩克认为，石油需求增长的时间比英国石油公司和国际能源署（IEA）等其他预测机构更长，后者认为石油使用量将在本十年见顶。欧佩克表示，预计“雄心勃勃的”清洁能源目标将进一步推迟，并提到了几家全球汽车制造商缩减电气化目标的计划。 8、美国上周API原油库存减少433.9万桶，预期减少120万桶，前值增加196万桶。 9、世界钢铁协会称，8月全球粗钢产量同比下降6.5%至1.448亿吨，中国粗钢产量同比下降10.4%至 7790万吨。 10、据上海有色网最新报价显示，9月24日，国产电池级碳酸锂价格涨300元报7.42万元/吨。 11、波罗的海干散货指数涨0.75%报2014点，连续四日上涨。 12、周二（9月24日），国际油价全线上涨，美油11月合约涨1.66%，报71.54美元/桶。布油12月合约涨1.72%，报74.47美元/桶。 13、周二（9月24日），国际贵