核心观点
- 股指期货：预计将偏强震荡。IF2410、IH2410、IC2410、IM2410主力合约分别在3400/3457、2384/2419、4800/4850、4750/4800点阻力位附近震荡，下方支撑位分别在3360/3335、2360/2350、4706/4673、4656/4600点。
- 国债期货：预计将偏弱震荡。十年期国债期货主力合约T2412在106.50/106.34元支撑位附近震荡，上方阻力位在106.74/107.00元。
- 黄金期货：预计将偏强震荡。黄金期货主力合约AU2412将上攻600.0/606.0元/克阻力位，并再创上市以来新高。
- 白银期货：预计将震荡偏强。白银期货主力合约AG2412将上攻7900/8018元/千克阻力位。
- 铜期货：预计将偏强震荡。铜期货主力合约CU2411将上攻77400/77800元/吨阻力位。
- 铝期货：预计将偏强震荡。铝期货主力合约AL2411将上攻20200/20250元/吨阻力位。
- 氧化铝期货：预计将震荡偏强。氧化铝期货主力合约AO2411将上攻4206/4230元/吨阻力位。
- 锌期货：预计将震荡偏强。锌期货主力合约ZN2411将上攻24550/24680元/吨阻力位。
- 镍期货：预计将偏弱宽幅震荡。镍期货主力合约NI2410将下探120000/115000元/吨支撑位，阻力位在132000/134000元/吨。
- 螺纹钢期货：预计将宽幅震荡。螺纹钢期货主力合约RB2501阻力位在3273/3304元/吨，支撑位在3217/3206元/吨。
- 热卷期货：预计将偏强震荡。热卷期货主力合约HC2501将上攻3365/3402元/吨阻力位。
- 铁矿石期货：预计将偏弱宽幅震荡。铁矿石期货主力合约I2501将下探650/599元/吨支撑位，阻力位在762/768元/吨。
- 玻璃期货：预计将偏强震荡。玻璃期货主力合约FG501将上攻1153/1178元/吨阻力位。
- 纯碱期货：预计将偏强震荡。纯碱期货主力合约SA501将上攻1513/1521元/吨阻力位。
- 原油期货：预计将偏弱宽幅震荡。原油期货主力合约SC2411阻力位在535/540元/桶，支撑位在527/524元/桶。
- PTA期货：预计将偏强震荡。PTA期货主力合约TA501将上攻5040/5100元/吨阻力位。
- PVC期货：预计将偏强震荡。PVC期货主力合约V2501将上攻5457/5528元/吨阻力位。
- 天然橡胶期货：预计将震荡偏强。天然橡胶期货主力合约RU2501将上攻18750/18825元/吨阻力位。
- 20号胶期货：预计将震荡偏强。20号胶期货主力合约NR2411将上攻14600/14645元/吨阻力位。
- 丁二烯期货：预计将震荡偏强。丁二烯期货主力合约BR2411将上攻16350/16800元/吨阻力位。
关键数据
- 央行政策：下调存款准备金率0.5个百分点，提供长期流动性约1万亿元；下调7天期逆回购操作利率0.2个百分点；降低存量房贷利率0.5个百分点；二套房贷款首付比例从25%下调至15%。
- 金融监管总局政策：扩大金融资产投资公司股权投资试点范围，放宽股权投资金额和比例限制；计划对六家大型商业银行增加核心一级资本；扩大保险资金长期投资改革试点。
- 证监会政策：发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。
- 其他政策：中共中央、国务院发布《关于加强耕地保护提升耕地质量完善占补平衡的意见》；人社部将抓紧制定完善《关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定》配套政策措施；商务部等三部门数据显示，2023年中国对外直接投资流量1772.9亿美元，较上年增长8.7%。
研究结论
- A股市场迎来报复式反弹，核心资产迎来久违爆发，市场成交额创4个月新高。
- 央行、金融监管总局、证监会联合推出政策组合拳，引发A股及港股强劲反弹。
- 多位金融机构人士表示，这一系列政策超预期之处，体现在货币政策推出时点恰到好处，甚至提前；创新政策工具前所未有，资金直接入市；支持并购重组、市值管理、保险设私募等政策值得期待。
- 历史数据一定程度上支持A股反转，建议积极关注超跌的低估值稳健成长标的。
- 近期社保、险资、公募、外资机构买入A股动作频频，其中，代表长线资金的社保和险资在近期对多家A股公司实施了加仓，尤其侧重医药和人工智能（AI）产业链。
