白酒板块为强贝塔板块,政策刺激利好板块表现。今日央行行长官宣批量大招(降准、降息、降低存量房贷利率、创设新货币政策工具、降低二套房首付比例等),证监会将发布促进中长期资金入市意见,极大刺激市场情绪,市场风险偏好有望改善。叠加美联储降息落地,整体政策力度超预期,前期回调明显的白酒板块迎来反弹行情。
投资建议:板块压制因素边际向好,推荐关注板块催化行情。此前市场对板块基本面及政策预期处于底部,导致5月以来跌幅明显,后续经济数据边际向好/政策积极变化将持续催化板块情绪&加快渠道风险出清,推荐加大关注力度。标的层面,关注前期超跌&基本面扎实的酒企:1、悲观预期注入充分&有望修复的酒企:泸州老窖/山西汾酒等;2、品牌力强的高端酒:贵州茅台/五粮液等;3、区域市场份额提升持续的区域龙头:迎驾贡酒/今世缘/古井贡酒等。