国投证券食饮赵国防团队白酒观点更新宏观宽松政策落地板块预期或显著改善

2024-09-24 未知机构罗鑫涛Robin

国新办新闻发布会释放一系列宽松政策，涵盖降准、降低存量房贷利率、二套房统一下调首付比例及新出政策工具等，超出市场预期，宏观作为此前板块主要压制因素预期得到明显改善。
美联储开启降息周期为国内政策宽松留出空间，或将提振市场对政策刺激和经济增长的预期。板块估值处于底部，商业模式好，是外资偏好的资产。
茅台首次回购用于注销股本，虽量小但体现公司积极表态，为其他白酒公司起到带头作用。
近期市场分化表现，迎驾、今世缘等基本面扎实个股强势，表明市场对消费板块的理性分析而非恐慌式抛售，后续基本面扎实个股或更出彩。
前期市场担忧集中在宏观层面，此次宏观预期改善将提振板块信心，前期跌幅大、预期悲观的老窖、汾酒有望修复。基于强竞争力穿越周期能力，推荐个股：今世缘、迎驾、老白干、五粮液、古井、茅台。