国投证券食饮赵国防团队白酒观点更新宏观宽松政策落地板块预期或显著改善

【国投证券食饮赵国防团队】白酒观点更新：宏观宽松政策落地，板块预期或显著改善 1）国新办新闻发布会释放一系列宽松政策，涵盖降准、降低存量房贷利率，二套房统一下调首付比例、新出政策工具等各层面，超出市场此前预期，宏观作为此前板块主要压制因素预期得到明显改善！ 2）美联储开启降息周期讲给国内政策宽松留出空间，或将提振市场对政策刺激和经济增长的预期，加之板块估值处于底部、商业模式好是外资偏好的资产； 3）茅台首次回购 【国投证券食饮赵国防团队】白酒观点更新：宏观宽松政策落地，板块预期或显著改善 1）国新办新闻发布会释放一系列宽松政策，涵盖降准、降低存量房贷利率，二套房统一下调首付比例、新出政策工具等各层面，超出市场此前预期，宏观作为此前板块主要压制因素预期得到明显改善！ 2）美联储开启降息周期讲给国内政策宽松留出空间，或将提振市场对政策刺激和经济增长的预期，加之板块估值处于底部、商业模式好是外资偏好的资产； 3）茅台首次回购用于注销股本，量虽小但也是公司对市场的积极表态，更为其他白酒公司起到带头表率作用 4）近期市场表现中，迎驾、今世缘等基本面扎实个股强势有明显绝对收益，市场的分化表现意味着对基本面的理性分析而非前期恐慌式抛售消费板块，后续基本面扎实个股或更出彩。 5）此前市场对白酒板块担忧主要集中在宏观层面，此次宏观预期改善预计对提振板块信心作用突出，前期跌幅大、预期悲观的老窖、汾酒有望修复，基于强竞争力穿越周期能力推荐个股，如今世缘、迎驾、老白干、五粮液、古井、茅台。