大类资产与基金周报：节后各大类基金均录得正收益，QDII基金涨幅最大

金融工程周报 大类资产与基金周报（20240918-20240920）—— 2024-09-22 金融工程周报 节后各大类基金均录得正收益,QDII基金涨幅最大 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.09.20） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘2736.81，涨跌幅1.21%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为1.15%、0.59%、0.09%、1.24%、1.32%、1.07%、1.14%、1.62%、0.01%。 从细分行业来看，本周大部分行业迎来上涨，其中房地产、有色金属、家电涨幅较大，分别录得6.86%、5.21%、4.30%；医药生物、国防军工、农林牧渔轻微下跌，分别为0.79%、0.78%、0.37%。本周港股市场中恒生指数收盘18258.57，涨跌幅为5.12%，恒生中国企业指数收盘 6381.50，涨跌幅为5.11%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为42063.36、17948.32、5702.55，涨跌幅分别为1.62%、1.49%、1.36%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.93%，本周上行12.30BP；DR007、DR001分别为1.96%、1.93%，本周变动13.82BP、27.60BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.39%、1.50%、2.04%，本周涨跌幅分别为6.50BP、3.33BP、-2.93BP，期限利差（10年-1年）为65.21BP，本周下行9.43BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为62.54BP、65.50BP，本周分别变动-6.42BP、-6.29BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为60.83BP，本周下行0.92BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.73%、3.55%，美债期限利差（10年-2年）为18BP，与上周相比，本周幅度扩大9BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为1.81%、0.91%、2.58%、1.61%、-0.64%、0.46%、0.95%、-1.65%、-2.44%、-0.40%、-1.46%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为-0.55%、0.03%、-0.56%、-0.63%、0.58%、0.77%、-2.73%、-0.48%。 基金市场概况：本周新成立基金共计16只，包括权益基金11只、固收基金3只以及FOF基金2只，其中规模较大的基金有易米同业存单指数7天持有（18.53亿）、大成稳康6个月持有A（15.65亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周所有大类基金均迎来上涨，其中， QDII基金涨幅最大，录得2.34%。本周港股市场表现优秀，恒生指数以及恒生中国企业指数涨幅均超过5%，此外，海外权益市场也表现较佳，日经225指数涨幅超过3%。节后海外市场的优秀表现拉动QDII录得较大涨幅。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（-5.94%）、区间年化（-22.51%）、区间最大回 撤（8.40%）、区间年化波动（7.96%）、区间下行风险（5.31%）、区间夏普（-2.99）、区间卡玛（-2.68）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品8 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模11 （三）业绩表现12 三、自选基金组合业绩表现14 四、风险提示15 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）12 图表21大类基金数量占比（%）12 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五13 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五13 图表25自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.09.20）14 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘2736.81，涨跌幅1.21%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为1.15%、0.59%、0.09%、1.24%、1.32%、1.07%、1.14%、1.62%、0.01%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为2.07%、1.11%、2.58%、0.95%、1.34%、0.53%。从细分行业来看，本周大部分行业迎来上涨，其中房地产、有色金属、家电涨幅较大，分别录得6.86%、5.21%、4.30%；医药生物、国防军工、农林牧渔轻微下跌，分别为0.79%、0.78%、0.37%。 本周港股市场中恒生指数收盘18258.57，涨跌幅为5.12%，恒生中国企业指数收盘6381.50，涨跌幅为5.11%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为4.83%、4.79%、4.49%、4.15%、3.02%。从细分行业来看，本周所有行业均上涨，其中原材料、非必要消费、地产建筑涨幅较大，分别为9.25%、7.16%、5.94%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为42063.36、17948.32、5702.55，涨跌幅分别为1.62%、1.49%、 1.36%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为1.06%、-0.52%、0.47%、0.11%、3.12%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 2.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.62% 3.00% 2.58% 2.07% 1.11% 1.34% 0.95% 0.53% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% 1.21%1.… 0.59% 0.09% 1.24%1.32% 1.07% 1.14% 0.01% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 2000 1000 500 -4.00% 上深中证证小指成板 50 数指指 创上沪业证深板 300 50 指 中中中北证证证证 大大中中小小盘盘盘盘盘盘价成价成价成 值长值长值长 上周涨跌幅本周涨跌幅 数 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 6.86% 5.21% 4.30% -0.37% -0.78%-0.79% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 房有家计煤商汽社建建非交银轻机传基石综纺公钢通食美环电电农国医地色用算炭贸车会筑筑银通行工械媒础油合织用铁信品容保子力林防药 产金电机零属器售 服材装金运制设务料饰融输造备 化石服事饮护 工化饰业料理 设牧军生备渔工物 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 5.12% 5.11% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 4.83%4.79% 4.49% 4.15% 3.02% 1.00% 0.00% -1.00% 恒生指数 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 9.25% 7.16% 5.94% 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 原非地 材必产 料需建 业性筑 消业 费 综必医 合需疗 企性保 业消健 费业 金资能工公电融讯源业用讯业科业事业技业 业 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 3.12% 1.62% 1.49% 1.36% 1.06% 0.47% 0.11% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -0.52% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期8845亿元，央行开展18024亿元逆回购，实现货币净投放9179亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.93%，本周上行12.30BP；DR007、DR001分别为1.96%、1.93%，本周变动13.82BP、27.60BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.39%、1.50%、2.04%，本周涨跌幅分别为6.50BP、3.33BP、-2.93BP，期限利差（10年-1年）为65.21BP，本周下行9.43BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为62.54BP、65.50BP，本周分别变动-6.42BP、-6.29BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为60.83BP，本周下行0.92BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.73%、3.55%，美债期限利差（10年-2年）为18BP，与上周相比，本周幅度扩大9BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-216.86BP、-196.37BP、-175.19BP、-168.69BP，本周2、3、5、10年中美利差倒挂幅度分别变动5.14BP、-0.67BP、-4.24BP、-9.93BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为2.96%、2.18%、3.86%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR007DR001(右) 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 10年国债-1年国债(期限利差) 2.0000 1.9500 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000 1.6500 2024-09-06 1.6000 2.5