大类资产与基金周报：港股强势上涨，QDII基金涨幅超4%

2024/04/22-2024/04/26 金 融金融工程周报 工程周报 大类资产与基金周报：港股强势上涨，QDII基金涨幅超4% 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 太E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 平执业资格证书编码：S1190522090001 洋 证研究助理：孙弋轩 券电话：18910596766 股E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 份一般证券业务登记编码：S1190123080008 有限 公自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.04.26） 司证券研究 报资料来源：Wind，太平洋研究院 告 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3088.64，涨跌幅0.76%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为1.99%、1.82%、3.86%、1.29%、1.20%、1.08%、2.88%、4.01%、2.64%。 从细分行业来看，本周计算机、非银、美容护理涨幅较大，涨幅分别录得5.78%、5.37%、5.21%；煤炭、石油石化、钢铁下跌幅度较大，跌幅分别为7.00%、3.57%、2.64%。本周港股市场中恒生指数收盘17651.15，涨跌幅为8.80%，恒生中国企业指数收盘6269.76，涨跌幅为9.10%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为38239.66、 15927.90、5099.96，涨跌幅分别为0.67%、4.23%、2.67%。2）债券：资金利率方面，7天 SHIBOR为1.91%，本周上行4.20BP；DR007、DR001分别为1.93%、1.87%，本周变动5.40BP、 7.55BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为 1.66%、2.00%、2.31%，本周涨跌幅分别为-2.87BP、0.50BP、5.44BP，期限利差（10年-1年）为64.38BP，本周上行8.31BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为46.13BP、48.86BP，本周分别变动3.26BP、4.97BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为35.42BP，本周上行4.42BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.67%、4.96%，美债期限利差（10年-2年）为-29BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄6BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为0.02%、-2.24%、2.21%、1.33%、0.39%、1.14%、2.53%、2.33%、2.18%、-1.73%、-0.79%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.09%、0.75%、0.90%、-0.30%、0.90%、2.05%、-1.09%、0.16%。 基金市场概况：本周新成立基金共计36只，包括权益基金22只，固收+基金2只，固收 基金8只，FOF基金3只以及QDII基金1只，其中规模较大的基金有富国国证疫苗与生物科技联接A（89.63亿）、银华中债0-5年政策性金融债（79.90亿）、国泰泰合三个月定开 （68.40亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周商品基金跌幅最大，达1.91%；QDII基金涨幅最大，达4.19%。本周港股市场涨势强劲，恒指以及恒生中国企业指数涨幅分别高达8.80%以及9.10%。本周涨幅榜前5的基金均属于追踪中证港股通互联网指数的ETF基金，涨幅均超过16.5%。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（81.78%）、区间年化（12.29%）、区间最大回 撤（8.05%）、区间年化波动（8.60%）、区间下行风险（6.25%）、区间夏普（1.30）、区间卡玛 （1.53）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品8 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现14 四、风险提示15 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化7 图表9我国信用利差&期限利差变化7 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）12 图表21大类基金数量占比（%）12 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五13 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.04.26）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3088.64，涨跌幅0.76%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为1.99%、1.82%、3.86%、1.29%、1.20%、1.08%、2.88%、4.01%、2.64%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-0.75%、1.81%、-1.24%、1.13%、-1.33%、1.39%。从细分行业来看，本周计算机、非银、美容护理涨幅较大，涨幅分别录得5.78%、5.37%、5.21%；煤炭、石油石化、钢铁下跌幅度较大，跌幅分别为7.00%、 3.57%、2.64%。 本周港股市场中恒生指数收盘17651.15，涨跌幅为8.80%，恒生中国企业指数收盘6269.76，涨跌幅为9.10%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为9.24%、8.61%、4.84%、4.83%、4.79%。从细分行业来看，本周全部行业均处于上涨态势，其中资讯科技业涨幅最大，达15.03% 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为38239.66、15927.90、5099.96，涨跌幅分别为0.67%、4.23%、 2.67%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为1.90%、3.09%、0.82%、2.39%、2.34%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 6.00% 4.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 3.86% 2.88% 4.01% 2.64% 5.00% 1.81% 1.13% 1.39% -0.75% -1.24% -1.33% 4.00% 3.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% 0.76% 1…1.82% 1.29% 1.20%1.08% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 大大 中中小小 50 2000 1000 500 300 50 上深中创上证证小业证指成板板 沪中中中北深证证证证 盘盘盘 价成价 值长值 盘盘盘 成价成 长值长 数指指指 数 上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% 5.78% 5.37%5.21% -2.64% -3.57% -7.00% 计非美电通医食房传国社汽商农轻环电交基机综建建家公银纺有钢石煤 算银容子信药品地媒防会车贸林工保力通础械合筑筑用用行织色铁油炭 机金护 融理 生饮产军服 物料工务 零牧制售渔造 设运化设备输工备 材装电事料饰器业 服金石 饰属化 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 8.80% 9.10% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 9.24% 8.61% 4.84%4.83%4.79% -2.00% -4.00% 恒生指数恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 15.03% 资医地 讯疗产 科保建 技健筑 业业业 必综金 需合融 性企业 消业 费 非公工电原能必用业讯材源需事业料业性业业 消费 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 4.23% 2.67% 3.09% 1.90% 2.39% 2.34% 0.67% 0.82% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期100亿元，央行开展100亿元逆回购，实现货币净投放0亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.91%，本周上行4.20BP；DR007、DR001分别为1.93%、1.87%，本周变动5.40BP、 7.55BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.66%、2.00%、2.31%，本周涨跌幅分别为-2.87BP、0.50BP、5.44BP，期限利差（10年-1年）为64.38BP，本周上行8.31BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为46.13BP、48.86BP，本周分别变动3.26BP、4.97BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为35.42BP，本周上行4.42BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.67%、4.96%，美债期限利差（10年-2年）为-29BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄6BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-306.63BP、-284.19BP、-255.55BP、-236.16BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动5.27BP、-2.50BP、2.90BP、0.44BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为3.06%、2.60%、4.34%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % 1.9500 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000 1.6500 1.6000 SHIBOR:1周DR007DR001 1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 10年国债-1年国债(期限利差) 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：