【基本面跟踪】
9月24日，国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.99%报114.45元，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.02%。国债期货指数为1.0。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近5日累加收益为0.17%，近20日累加收益为0.52%，近60日累加收益为0.85%，近120日累加收益为2.07%，近240日累加收益为2.77%。
市场方面，A股三大指数放量大涨，沪指涨4.15%，深成指涨4.36%，创业板指涨5.54%，成交额9744亿元，放量4216亿元。资金方面，隔夜shibor报1.7850%（跌13.60BP），7天shibor报1.9200%（涨6.10BP），14天shibor报1.9730%（跌3.10BP），1月shibor报1.8360%（跌0.10BP），3月shibor报1.8500%（跌0.40BP）。
2年期活跃CTD券IRR为1.45%，5年期为1.88%，10年期为2.07%，30年期为-0.10%，R007约2.0311%。货币市场方面，银行间质押式回购成交18亿元，隔夜跌30BP至1.50%，7天涨15BP至2.00%，14天跌7BP至1.95%，1个月跌6BP至1.95%。
现券方面，国债收益率曲线上行2.07-5.00BP（2Y、5Y、10Y、30Y分别上行3.00、2.07、3.47、5.00BP至1.42%、1.75%、2.07%、2.19%）；信用债收益率曲线涨跌不一（AAA中票1Y、3Y、5Y分别下行0.81、0.98、0.35BP至2.03%、2.08%、2.16%，6M期上行0.07BP至1.99%）。
分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少1.95%，外资减少5.32%，理财子减少4.23%；周度变化：私募减少3.14%，外资减少5.26%，理财子减少5.27%。
【宏观及行业新闻】
央行实施4600亿元14天逆回购操作（利率1.85%），确保季末流动性充裕。国务院新闻办发布会宣布多项政策：
- 下调存款准备金率0.5个百分点（提供长期流动性约1万亿元）；
- 7天逆回购操作利率下调0.2个百分点至1.5%，引导LPR和存款利率下行；
- 降低存量房贷利率（平均降幅0.5个百分点），统一首套房及二套房首付比例（二套房降至15%）。
【趋势强度】
国债期货趋势强度：0（中性）。
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