东海黑色金属周度策略：需求有所回落，钢材期现货价格走势偏弱

2024-09-23 刘慧峰,武冰心,郭泽洋东海期货 ShenLM

需求：本周钢材需求小幅走弱，受节假日和台风天气影响。螺纹钢表观消费量环比回落27.52万吨，同比下降62.19万吨；热卷表观消费量环比回落3.18万吨，同比增长3.82万吨。30个大中城市商品房销售面积环比回升1.99%，但同比下降22.44%。
供给：铁水及成材产量继续回升，高炉日均铁水产量环比回升0.45万吨至223.83万吨，5大品种钢材产量环比回升7.24万吨。建材利润持续向好，铁水从热卷流向螺纹趋势延续，热卷减产幅度扩大。
库存：总量下降，品种间分化延续。唐山钢坯库存环比回落6.71万吨，5大品种钢材库存环比回落36.48万吨，螺纹钢库存环比回落28.17万吨，热卷库存环比回落9.48万吨。
利润：钢厂盈利小幅回落，长流程螺纹钢利润环比回落18.33元/吨至176.09元/吨，热卷利润环比回落1.23元/吨至-149.21元/吨，短流程利润为-246元/吨。
基差月差：螺纹钢基差收窄至104元/吨，1-5价差扩大至1元/吨；热卷基差为-109元/吨，期限结构仍呈现Contango结构。

价格：普氏62%铁矿石指数报92.6美元/吨，日照港PB61.5%粉矿报697元/吨，主力合约01报693元/吨。
需求：铁水产量环比回升0.45万吨至223.83万吨，45港矿石日均疏港量环比回落9.45万吨至302.15万吨，全国247家钢厂矿石日耗环比回升1.48万吨至276.81万吨。
供应：全球铁矿石发运量环比回升76.4万吨，澳巴回升319万吨，非主流矿下降242.6万吨；全国45港矿石到港量环比回落62万吨至2155.4万吨。
库存：港口库存环比落71.69万吨至1.53亿吨，钢厂矿石库存环比回落57.76万吨至9032.66万吨，港口非贸易矿库存环比回落41.94万吨至5424.56万吨。
利润及高低品价差：PB矿进口利润环比回落0.18元/吨至22.89元/吨，卡粉进口利润环比回升4.94元/吨至43.48元/吨；新加坡掉期与国内铁矿石期货价差环比回落0.24美元/吨至9.19美元/吨；PB和超特粉价差环比回升2元/吨至111元/吨。
基差月差：01合约与最低交割品基差环比回落34.87元/吨至6.2元/吨，05合约基差环比回落34.37元/吨至19.2元/吨；1-5价差环比回升0.5元/吨至13元/吨，5-9价差环比回升2元/吨至12元/吨。