协鑫科技2024中期报告

目录 财务摘要 2 主席报告和首席执行官业务回顾及展望 4 管理层讨论及分析 8 未经审核简明中期综合财务报表之审阅报告 21 未经审核简明综合损益及其他全面综合收益报表 23 未经审核简明综合财务状况报表 25 未经审核简明综合权益变动表 28 未经审核简明综合现金流量表 31 未经审核简明中期综合财务报表附注 33 董事及主要行政人员于股份、 相关股份及债券中的权益及淡仓 83 股份计划 85 主要股东的权益及淡仓 94 企业管治及其他资料 95 公司资料 97 财务摘要 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 变动 变动百分比 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （未经审核） 收入销售硅片 2,342,084 7,201,320 (4,859,236) (67.5%) 销售电力 95,334 109,593 (14,259) (13.0%) 销售多晶硅 4,861,805 11,118,475 (6,256,670) (56.3%) 加工费用 283,629 908,661 (625,032) (68.8%) 其他* 1,280,024 1,607,854 (327,830) (20.4%) 8,862,876 20,945,903 (12,083,027) (57.7%) 本公司拥有人应占利润 (1,479,603) 5,518,278 (6,997,881) (126.8%) 人民币分 人民币分 变动人民币分 变动百分比 每股（亏损）╱盈利－基本 (5.60) 20.79 (26.39) (126.9%) －摊薄 (5.60) 20.75 (26.35) (127.0%) *该金额包括销售硅碇及工业硅。 2024中期报告2 财务摘要（续） 2024年6月30日 2023年12月31日 变动 变动百分比 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （未经审核） （经审核） 未经审核简明综合财务状况报表摘要本公司拥有人应占权益 41,140,394 42,587,016 (1,446,622) (3.4%) 总资产 79,002,291 82,768,172 (3,765,881) (4.5%) 银行结余及现金、已质押及受限制银行存款 7,846,623 9,174,433 (1,327,810) (14.5%) 债务* 17,950,896 15,939,071 2,011,825 12.6% 主要财务比率流动比率 1.36 1.57 (0.21) (13.4%) 速动比率 1.23 1.44 (0.21) (14.6%) 净债项对本公司拥有人应占权益的比率 24.6% 15.9% 8.7% 54.7% *债务包括银行及其他借款、租赁负债及其他金融负债。 3协鑫科技控股有限公司 主席报告和首席执行官业务回顾及展望 2024年上半年，全球电力需求强劲增长。根据国际能源署(IEA)预测，明年全球可再生能源发电量将首次超过煤电，仅太阳能光伏发电就有望满足50%的需求增长份额。 电力旺盛需求带来产业多环节结构性错配，资本盲从与无序竞争造成光伏阶段性过剩。2024年上半年，在中国光伏陷入恶性竞争，全产业链普遍亏损的情况下，协鑫科技控股有限公司（“本公司”或“协鑫科技”，连同其附属公司，统称为“本集团”）全力稳存量、拓增量，交出了一份经营基本面相对稳健的“期中答卷”。上半年，公司聚焦FBR颗粒硅王牌科技，拓展多元化产品矩阵，业务结构持续优化，成本管控层层压实，行政开支同比下降40%，实现资产质量、资金结构、资源效率的稳步提升。以品质提升为核心，以成本控制为抓手，以精益化管理为手段，以市场化为落脚点，协鑫科技努力在变局中开新局，在内卷中赢主动，在危机中谋先机，整体经营呈现企稳转好态势。 技术攻坚成果显着，产品结构持续优化。今年上半年，协鑫科技FBR颗粒硅品质跃升新能级，品控标准在电子级水平基础上再次收严，N型(901A及以上)比例超96%，拉晶端应用单产大幅提高，所有头部客户进入纯投阶段。颗粒硅成本再创新低，产线系统优化工程带来硅耗、能耗、生产效率显着进步，颗粒硅现金成本预测将降低到人民币30元/KG以下。卓越品质赢得市场青睐，颗粒硅销量企稳回升，近期库存保持在两周以内，客户实现头部企业全覆盖，采购长单已至2027年。随着下半年6万吨模块化项目的投产运营，协鑫科技FBR颗粒硅将进入提质增效新阶段，我们有信心确保产品质量过硬，成本“抗打”，口碑良好，盈利能力提升。 2024中期报告4 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 研发占收入比例不降反升，企业护城河进一步加固。上半年，协鑫科技硅基材料研究总院牵头，全面推进强链补链延链课题研发，尤其在颗粒硅提质增效、新技术开发等方面投入大量人力物力财力，上半年累计研发费用率超8%，同比增长个3.8百分点，成为支撑公司逆势突围的能量底座。同时，我们自上而下全面构筑保密体系，创建了完善的知识产权保护机制。上半年，公司共获得专利65件，其中发明授权16件。“智转数改”推动经营管理全面升级，工业互联云、AI超算云、数智中枢云、智慧协同云覆盖研发、制造、销售、客服、供应链、财经、人力、法务、风控等各个领域，加速把企业建在数字土壤上，驱动数据治理、智慧决策和精准管控步入新阶段。 资本结构持续优化，经营韧性有效提升。我们坚决奉行高科技含量、高附加值、轻资产模式，不断优化融资结构、合理控制负债规模，提高资金使用效率，多元协同提升盈利能力，将资产负债率控制在37.0%1，驱动公司轻装上阵、稳健前行。 逆势突围的背后是协鑫科技完整穿越三次行业周期，沉淀下来的经验、韧性与免疫力，从而拥有乱云飞渡仍从容的定力与自信。一路走来，我们坚持科技兴企不动摇，以颗粒硅为主力军，推动工业硅、硅烷气、钙钛矿、CCz、碳链等技术多元发展，形成多维度、多层次，纵向一体化与横向一体化有机结合的立体产业生态格局。 1 已背书及折现票据不回表 5协鑫科技控股有限公司 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 以FBR颗粒硅为核心，我们将充分调动内外资源，推动硅基产业链纵向延伸。以内部纵深“后向一体化”形式进入上游工业硅领域，以优异的高品质、低成本、绿色环保优势强强联合、充分协同，在行业内率先实现降本增效和低碳溯源的双重突破；以产业协同“前向一体化”形式与组件商深度融合，积极参与光储充氢算一体化布局，从源头释放绿色低碳技术红利，拓展下游盈利空间。今年上半年，获得德国TÜV莱茵认证，等同于大门到大门16kgCO2e/kg-Si，协鑫科技FBR颗粒硅再次刷新碳值纪录。接下来，以协鑫科技碳链组件SiRo面市为标志，以协鑫科技FBR颗粒硅为原材料的光伏组件，搭乘全球首条光伏碳链－－协鑫科技碳链，可提供全生命周期供应链溯源、产品及组织碳足迹管理、ESG报告实时查询服务，带动全产业链共同降碳。再往下游延伸，FBR颗粒硅将沿着绿色低碳价值链，传导至光储充氢算等领域中，形成绿色溢价和碳竞争优势，为能源变革注入绿色新活力。 颗粒硅与钙钛矿两大黑科技组合创新，是协鑫科技给光伏行业下一个十年的重磅献礼。在深耕14年后，协鑫科技钙钛矿终于突破高效率、大面积和长寿命三大历史性难题，在全球第一且唯一掌握大规格高效率钙钛矿单结╱迭层组件完整制造工艺。到今年年底，协鑫GW级量产线将全线跑通，协鑫科技将引领中国钙钛矿再次站上全球光伏产业变革的C位，为第三代光伏技术呈现具象化的杰出样本。以晶硅迭层组件为商用突破口，我们将立足颗粒硅与钙钛矿两大核心技术，继续深化与兄弟板块、合作伙伴交流合作，努力推动与HJT、TOPCon、BC等自由组合，锚定35%－40%的长期效率目标，加速推动光伏行业从硅基时代换挡升级到以钙钛矿为核心技术的钙钛矿迭层时代。 2024中期报告6 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 以“横向一体化”形式协同发力，硅烷气逆势出圈。我们多年来保持UCC法高纯硅烷气研发与生产的领先地位，产能稳居全球第一，品质满足电子级要求。随着市场需求日益旺盛，硅烷气业务已成为公司新利润增长点，目前除自用外，外售规模占全国市场近三分之一。预计2025年中国硅烷气总需求将攀升至4万吨，市场规模超30亿元，未来公司硅烷气业务盈利可观。 2024年是协鑫科技国际化突破之年，我们将优先立足中东这一陆海丝绸之路交汇点，坚定不移走国际化发展之路。重点围绕产品、人才、管理、品牌、市场、资本等方面推动国际化转型，实现海外计划尽快落地，为全球能源变革贡献澎湃力量。 最后，衷心感谢公司董事会（“董事会”）、管理层及全体员工在2024年上半年的努力、坚守与奉献，衷心感谢公司股东及合作伙伴长久以来给予我们的信任与陪伴，我将和我的团队一起，坚持科技协鑫、数字协鑫、绿色协鑫，聚焦主业发展，践行社会责任，厚植长期竞争力，以实际行动创造价值，回馈各位的信任与支持。 7协鑫科技控股有限公司 管理层讨论及分析 概览 2024年，光伏行业产能供需严重错配，进入寒冬，光伏产业链陷入全面亏损。协鑫科技坚持科技创新，以技术核心差异化穿越行业寒冬，我们相信在行业阵痛中，公司将率先走出低谷，引领行业步入新的时代。 本集团业绩 截至2024年6月30日止期间，本集团的收入及毛亏分别约为人民币8,863百万元及人民币553百万元。截至 2023年6月30日止期间，本集团的收入及毛利分别约为人民币20,946百万元及人民币8,778百万元。 本集团录得本公司拥有人应占亏损约人民币1,480百万元，而2023年则为本公司拥有人应占利润约人民币5,518 百万元。 分部资料 本集团主要从事多晶硅及硅片产品的生产及销售，拥有及运营光伏电站。本集团已识别出以下持续运营的可报告分部： 光伏材料业务 — 主要为于光伏行业营运的公司制造及销售多晶硅及硅片产品。 光伏电站业务 — 营运位于美利坚合众国（“美国”）及中国的光伏电站。 2024中期报告8 管理层讨论及分析（续） 业务回顾光伏材料业务生产 本集团的光伏材料业务属光伏供应链的上游，为光伏行业公司供应多晶硅及硅片。多晶硅乃制造光伏硅片所用的主要原材料。在光伏行业供应链中，下游生产商会对硅片进一步加工以生产光伏电池及组件。 多晶硅 于2024年6月30日，集团多晶硅名义产能达420,000公吨，产能已全部达产。 截至2024年6月30日止半年度，集团共生产多晶硅136,359公吨，较2023年同期的111,054公吨多晶硅增加22.8%。颗粒硅产量继续攀升，较2023年上半年同期82,359公吨，同比增长65.6%。 长晶与硅片 于2024年6月30日，本集团单晶拉晶年产能10吉瓦，切片年产能58.5吉瓦。 截至2024年6月30日止半年度，本集团共生产20,414兆瓦硅片（含代工硅片7,070兆瓦），较2023年上半年同期硅片总产量25,376兆瓦硅片（含代工硅片11,738兆瓦），减少19.6%。 销售及收入 截至2024年6月30日止半年度，本集团多晶硅出货126,358公吨（含内部销售5,722公吨），销售19,451兆瓦硅片（含代工硅片6,403兆瓦），较2023年上半年同期的101,095公吨多晶硅（含内部销售11,514公吨），25,701兆瓦硅片（含代工硅片12,101兆瓦）分别增加24.99%及减少24.3%。 截至2024年6月30日止半年度，本公司多晶硅平均对外不含税售价约为每公斤人民币40.3元（相当于5.65美元）。 截至2024年6月30日止半年度，光伏材料业务来自外部客户的收入约为人民币8,768百万元，较2023年同期人民币20,836百万元减少57.9%。减少乃主要由于多晶硅售价大幅下降，部分被期内销量增加所抵销。 9协鑫科技控股有限公司 管理层讨论及分析（续） 成本及毛利率 多晶硅毛利受行情波动等因素受到较大影响。但协鑫科技凭借颗粒硅技术，在行业下行周期依然保证着与行业的利润竞争优势。