协鑫科技2023中期报告

GCLTechnologyHoldingsLimited 协鑫科技控股有限公司 2023 中期报告 把 带进生活 科技无限 目录 财务摘要2 主席报告和首席执行官业务回顾及展望3 管理层讨论及分析13 未经审核简明中期综合财务报表之审阅报告27 未经审核简明综合损益及其他全面综合收益报表29 未经审核简明综合财务状况报表31 未经审核简明综合权益变动表34 未经审核简明综合现金流量表37 未经审核简明中期综合财务报表附注39 董事及主要行政人员于股份、相关股份及债券中的 权益及淡仓88 股份计划89 主要股东的权益及淡仓97 企业管治及其他资料98 公司资料101 财务摘要 截至6月30日止六个月 2023年 人民币千元 （未经审核） 2022年 人民币千元（经重列）（未经审核） 变动人民币千元 变动百分比 持续经营业务收入 销售硅片销售电力销售多晶硅加工费用 其他* 7,201,320109,59311,118,475908,6611,607,854 6,275,11396,0396,883,3311,012,078508,513 926,20713,5544,235,144(103,417)1,099,341 14.8%14.1% 61.5% (10.2%) 216.2% 20,945,903 14,775,074 6,170,829 41.8% 持续经营业务本公司拥有人应占利润 5,518,278 7,062,019 (1,543,741) (21.9%) 人民币分 人民币分 变动人民币分 变动百分比 持续经营业务每股盈利 —基本—摊薄 20.7920.75 26.3726.31 (5.58)(5.56) (21.2%)(21.1%) *该金额包括销售硅碇及工业硅。 2023年 6月30日人民币千元 （未经审核） 2022年 12月31日人民币千元 （经审核） 变动人民币千元 变动百分比 未经审核简明综合财务状况报表摘要本公司拥有人应占权益 46,534,023 42,682,274 3,851,749 9.0% 总资产 97,442,126 85,564,468 11,877,658 13.9% 银行结余及现金、已质押及受限制 银行存款 12,772,647 10,430,194 2,342,453 22.5% 债务* 18,134,919 13,670,889 4,464,030 32.7% 主要财务比率流动比率 1.25 1.09 0.16 14.7% 速动比率 1.17 1.02 0.15 14.7% 净债项对本公司拥有人 应占权益的比率 11.5% 7.6% 3.9% 51.3% *债务包括银行及其他借款、租赁负债及其他金融负债。 中期报告20232 主席报告和首席执行官业务回顾及展望 当下，国际形势风云变幻，能源变革加速演进，经济下行势不可挡，充满变量与变局的各类危机和挑战席卷而来。然而，一个不争的事实是，以光伏为代表的新能源与零碳科技同频共振的变革时代已然来临。 在迈向“碳中和”的新征程上，全球绿色低碳发展的使命趋同、步伐一致。坚定不移推进“双碳”战略目标，将是应对世界经济变局的最有效路径。随着“双碳”战略不断纵深推进，经济社会发展越发“向绿而行”。为迎接全球能源变革的挑战，世界各经济体纷纷快速响应，果断出击，围绕本区域实际出台一系列重大举措，争相研定并推行“绿政”，如《欧盟循环经济行动计划》(CEAP)、碳边境调节机制(CBAM)、《通胀削减法案》(IRA)、《国防生产法案》DPA、《绿色工业法案》、《可再生能源利用特别计划》等一系列科学行动方案，构筑成向阳而生、向绿发展的国际“组合拳”，为加速驱动光伏行业技术革命和绿色转型，推进全球经济可持续增长注入了不竭的源动力。 2022年，全球光伏消费量仅占电力总消费量的4.5%，超过70%的电力消费仍由不可再生资源提供。毋庸置疑，光伏产业空间无限。有关部门预计，全球光伏新增装机规模将呈现井喷之势：2023年超400GW，2024年超过水电1，2026年赶超天然气1，2027年跨越煤炭1，成为全球第一大电力能源1，2050年将超18.2太瓦1，不断超越天花板。 1国际能源署(IEA) 3协鑫科技控股有限公司 中期报告20234 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 全球光伏行业势不可挡，为头部企业带来了无限生机和无尽活力。多年来，协鑫科技始终坚守绿色能源主航道，坚持科技主导、创新驱动，以一系列绿色低碳硬核科技引领企业稳健发展。面对高度同质化发展的行业内卷，我们坚决不躺平，坚定不移地走差异化、互补化、协同化发展之路，并始终如一地锚定“全球领先低碳硅基材料供应商”这一既定目标不松懈，以“双碳”战略构筑公司核心竞争力，持续引领产业高质量发展，为构筑人类命运共同体积极贡献绿色智慧新动能。 拥抱能源革命，引领多晶硅价格回归市场规律，助力光伏行业健康可持续发展 作为光伏行业发展的晴雨表和风向标，多晶硅产业的发展态势，牵一发而动全身。在“双碳”战略目标指引下，协鑫科技携手行业积极参与能源革命，加快推进技术及装备创新和产业转型升级。全行业在建以及新入企业通过精益管理、智能制造、提质增量，以满足日益增长的下游扩产需求，助力行业稳健发展。 在旺盛市场的刺激下，2023年上半年，全球多晶硅产量持续攀高，总产量超60万吨，同比增长超65%2。随着多晶硅供应大幅放量，市场供需预期转换，主流产品价格快速理性回归。当前，多晶硅价格已到底部区间，有效降低终端装机及发电成本，提高光伏电站投资回报率(IRR)，度电成本优势不断拉大。随着多样化的创新需求和场景应用新模式不断涌现、储能成本不断降低以及智能电网系统的发展，将持续带动下游产业的积极性，推动光伏装机规模快速增长。今年前7个月国内光伏新增装机97.16GW3，同比增长157.51%3，至此，国内光伏累计装机总量约489.41GW3，占全国总发电装机容量的17.88%3，稳居全国第二大电力能源3。 2中国光伏协会 3国家能源局 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 2023年上半年业绩回顾 2023年上半年，公司共生产多晶硅约111,054公吨、硅片约25,376MW，分别同比增长177.1%及5.0%。其中，上半年颗粒硅产量约82,359公吨，棒状硅产量约28,695公吨。截至2023年6月30日止六个月，公司来自持续经营业务的收入为人民币约20,946百万元，较2022上半年同期增加41.8%；毛利约人民币约8,778百万元，较2022年上半年同期增加23.9%；本公司拥有人应占利润约人民币5,518百万元，每股基本盈利约人民币20.79分。 “模块化”发力，颗粒硅一步一个脚印，市占率飙升至15% “十年磨一剑”的颗粒硅成长之路，为公司积淀了雄厚的创新能力、科技实力和发展韧力。公司全员以“三模一数”为工具书和方法论，全面推行行动学习法，加速以模块化复制，并对工艺流程不断消缺补短、优化提升，目前，颗粒硅已运营及在建项目总产能达40万公吨。在优化国内项目的同时，公司正在积极规划布局海外项目，以进一步提升国际化竞争力。 “模块化”的日臻成熟，引领着新项目的成功实践。呼和浩特鑫环颗粒硅项目，将以约10个月的建设周期，创造10万公吨级多晶硅项目建设速度的全球最快纪录，成为行业标杆。同时，公司研发团队长年驻守建设一线，不断自我革命、自我否定，肩负创新使命，单模块产能由2万公吨将提升至6万公吨，大幅提升模块化复制新能级，催生单位颗粒硅项目投资额在现投资额基础上下降30%，强势拉升公司核心竞争力。 截至本报告公告日，公司在徐州、乐山、包头三大基地已实现颗粒硅有效产能28万吨，市占率由去年底的10.3%提升至15%以上，保持高速增长强劲势头，并向着30%以上市占率目标稳步推进，继续引领行业高质量发展。 5协鑫科技控股有限公司 中期报告20236 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 颗粒硅产量 单位：万吨 季度56.55% CAGR 6 5 4 3 2 1 02021年Q42022年Q12022年Q22022年Q32022年Q42023年Q12023年Q2 江苏中能乐山协鑫包头鑫元 “匠心微雕，良心品质”的质量理念深深扎根，颗粒硅市场需求大超预期 科技是“第一能源”，材料是“第一基石”。2023年多晶硅行业竞争格局加速演变，公司进一步夯实“以客户为中心、以品质赢市场”的发展统揽，旗帜鲜明地提出“匠心微雕，良心品质”的质量理念，颗粒硅品质与日俱增，客户黏性持续攀升，市场占有率加速增长，助推行业降本降碳业绩斐然。随着光伏行业迎来高效电池片新一轮技术革新，TOPCon、HJT等N型电池技术，凭藉后发优势异军突起，盈利溢价效用凸显。显然，2023迎来N型大规模量产的元年，面对高增长的Ｎ型市场，有着更适配Ｎ型应用优势的颗粒硅量质齐行，少子寿命、单产等指标将全方位满足客户需求。 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 市场实证最有说服力。两年多来，公司颗粒硅市场认可度发生了翻天覆地的变化，透过市场考量的维度，其不足两年的品质提升已超越国内棒状硅十多年的品质发展历程。目前，颗粒硅的总金属杂质含量低于0.5ppbw4的产品比重达70%，已批量用于N型产品生产，占国内供货商N型供应份额已超20%。 头部少子电阻比（Ｎ型） 97.9% 97.0% 94.7% 91.1% 87.2% 88.9% 88.5% 100% 82.4% 第一根第二根第三根第四根第五根 颗粒硅致密料 备注：颗粒硅拉制的N型单晶硅棒头部少子电阻比的衰减率明显优于同期致密料产品。 4金属杂质方面，目前N型产品的准入门槛为1ppbw，0.5ppbw可满足最苛刻的客户要求 7协鑫科技控股有限公司 中期报告20238 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 颗粒硅品质端领先行业不容置疑，但如果操作层面存有瑕疵，会导致产品粉体含量略有波动，高比例投放会对N型单晶制程产生些许影响，进而影响用户体验。因此，公司通过引入浊度的测量来表征颗粒硅的粉体含量，不断完善工艺改进和优化局部系统，使颗粒硅的浊度控制能力显着提升：2023年7月，公司低于120NTU浊度的颗粒硅产品较2023年初提升140%。随着工艺技术的持续变革，颗粒硅产品浊度控制不断优化，公司将于年内彻底弥补应用短板，永葆颗粒硅在Ｎ型时代的全面优势。 2023年上半年，公司颗粒硅向前三大客户出货量分别达2.30万吨、1.45万吨和0.79万吨，约占上半年总颗粒硅出货量的63.1%。目前，公司颗粒硅产品已应用于市场90%以上单晶客户，头部企业实现100%覆盖。 “双碳”加速，颗粒硅核心竞争优势与日俱增，成为行业绿色发展新引擎 科技向上，成本向下，是公司亘古不变的真谛。公司始终坚持以硬核科技引领行业技术迭代和产业升级，不断拉动行业突破成本下限和研发上限。历经“十年磨一剑”，公司引领行业告别“三头在外”，开启硅料市场两大时代的破冰之旅：一是自主研发的《GCL法棒状多晶硅生产方式》首开国内行业之先河，实现多晶硅超大规模全闭环、零排放、清洁化生产，推动全产业链成本下降90%，将中国光伏行业从高价时代推向平价时代；二是自主原创FBR颗粒硅，被国家科技部和能源局列入《“十四五”能源领域科技创新规划》，奠定了其继续以绿色科技引领光伏产业走向低价时代的坚实基础。 以第一性原理来看，颗粒硅相较于棒状硅具有无可超越的优势。在未来较长时间内，各行各业将面对电力供应间歇性短缺风险，或对生产稳定性与新增产能落地带来较大影响。较改良西门子法，公司颗粒硅技术凭藉能源和资源消耗更低、用地面积更小、用工总量更少等多维优势，产能投放具有更高的自由度和灵活度，在地域选择、能源供应、人才保障等方面更具独特优势。 主席报告和首席执行官业务回顾及展望（续） 得益于颗粒硅产能的爬坡以及生产工艺的不断优化和完善，各基地持续刷新成本数据。2023年7月，乐山协鑫颗粒硅项