协鑫新能源中期报告 2024
告 报 期 中 4 2 0 2 把 带进生活 关于协鑫新能源 •国内知名光伏发电民营企业，其大股东之一协鑫科技(3800.HK)是全球领先的多晶硅生产商及硅片供应商 •成功落实轻资产战略转型，积极研究在现有光伏发电的业务平台上，发展其他清洁能源业务 •引领光伏电站智能运营的发展方向，成功获评全国首家“5A级光伏电站运维服务单位”荣誉称号 本中期报告载有前瞻性陈述，涉及本集团的预测业务计划、前景、财务预测及发展策略。该等前瞻性陈述是根据其营运的行业及市场目前的信念、预测、假设及前提，当中有些涉及主观因素或不受我们控制。该等前瞻性陈述是瞻性陈述涉及许多风险及不明朗因素及可能不会在将来实现。鉴于风险及不明朗因素，本中期报告内所载列的前瞻性陈述不应视为董事会或本公司声明该等计划及目标将会实现，故投资者不应过于依赖该等前瞻性陈述 目录 1.概览及我们的策略 二零二四年中期表现摘要2 业务回顾3 管理层讨论及分析6 2.企业管治 我们的董事16 本公司证券及购股权计划权益17 企业管治及其他资料23 与股东沟通27 3.财务报表及分析 未经审核简明中期综合财务报表审阅报告28 未经审核简明中期综合财务资料29 公司资料73 词汇75 概览及我们的策略 二零二四年中期表现摘要 收入 人民币百万元 附属电站并网容量 兆瓦 496 148 423 105 307 410 318 145 44 600558 400 200 1,000 500 830 134 816 0 22上半年 LNG业务相关 经营管理和相关配套服务电力销售 23上半年 24上半年 0 22上半年 23上半年 24上半年 运维服务装机容量融资成本 兆瓦 8,000 7,322 人民币百万元400 193 -80% 39 319 4,000 200 4,695 3,669 0 22财年 23上半年 24上半年 0 22上半年23上半年24上半年 负债率 % 100 56% 52% 48% -25ppt 23% 50 0 21上半年22上半年 23上半年 24上半年 2协鑫新能源控股有限公司2024中期报告 概览及我们的策略 业务回顾 夯基固本求变谋新 转型之路任重道远蝶变突围应运而生 在能源转型的征途上，我们肩负重任，破茧成蝶，迎接新生。 当前，全球能源格局正在深刻调整，新一轮能源革命正以迅猛之势展开。电力，特别是太阳能和风能等可再生能源，在世界能源消费中的比重持续上升。十年来，协鑫新能源坚守绿色低碳的转型之路，不断创新商业模式，提升产业链质量，培育新质生产力，积极承担企业责任，为应对全球气候变化和人类命运共同体的构建贡献协鑫新能源智慧。 今年是协鑫新能源转型发展光伏发电第十个年头。回顾过往，协鑫新能源光伏发电装机规模连续多年领跑全球，截至2019年底，公司光伏电站容量规模高达7.14吉瓦，为全球光伏产业写下了浓墨重彩的一笔。 面对行业周期性低谷，协鑫新能源全力推进轻资产战略转型。于2023年10月，协鑫新能源将旗下在中国境内的最后一批共36个光伏电站项目出售，总规模为约584兆瓦。与此同时，协鑫新能源积极审慎处理优先票据的相关债务条款，于2023年内完成近2.4亿美元的优先票据赎回及回购，截止2024年6月30日公司的资产负债率下降至约22.8%的稳健水平，流动资金状况得到显着改善，亦为“天然气”赛道发展提供更多现金流。 夯基固本，数智化运维持续深入，打造一站式全场景综合能源碳资产服务 今年上半年，国内光伏新增装机为102.48兆瓦，同比增长30.68%，光伏产业长期向好的基本面不会改变。随着存量和增量的光伏装机稳步快速增加，光伏后市场也迎来强劲增长势头，尤其在新型电力系统构建的关键期，光伏电站的高效运维、保值增值也进入刚性需求。 数字时代，数智化运维成为光伏后市场新质生产力的重要引擎。协鑫新能源旗下的运营科技公司推出自主研发的“鑫翼连”综合能源管理平台V3.0已在国际光伏与智慧能源（上海）大会（“SNEC2024”）上正式推出，标志着 “综合能源数智化整体解决方案”已完成全部功能设计并成功投放市场。该平台集成了最新的能源管理技术及智能化运维策略，形成数据系统、管理系统、知识库和AI中心4大单元，涵盖实时监控、生产管理、经营管理、市场管理、供应链管理、多端融合，知识库、AI中心8大功能模块和178个模型，覆盖了风、光、储、充、虚拟电厂等等综合能源多业态，构建了成熟、稳定的全生命周期绿色运营新生态，为业主提供更加精准、高效的服务，实现价值最大化。 协鑫新能源控股有限公司2024中期报告3 概览及我们的策略 业务回顾 2024年5月11日，协鑫新能源旗下的运营科技公司与国顺科技集团有限公司（“国顺科技”）在苏州协鑫能源中心签署战略合作协议。根据协议，双方将在综合能源管理、数据服务平台、AI电力交易、海外市场拓展等多业务领域展开合作，联合开拓新能源运维市场，探索新模式、拓展新领域、实现新跨越。国顺科技作为一家光伏、风电、水电、储能、天然气、氢能等综合智慧能源供应、智慧农业等综合一体的公司，在华北等地有丰富的项目建设经验和业绩，与大型国企、央企有广泛的项目合作资源。 截至二零二四年六月三十日，本集团已累计与全国各地近300家光伏电站订立各类营运及维护服务合同，总装机容量约为7.3吉瓦，市场占有率名列前茅。与此同时，于2024年7月2日，协鑫新能源发布公告，将为南京鑫能智储科技有限公司和中卫鑫华科技有限公司提供为期3年的经营及维护服务，光伏运维业务快速发展。 储能是新型电力系统的“压舱石”，光储平价即将开辟新的增长极。未来新型储能将会形成多能互补的局面，引入市场竞争机制，增强电力市场的活力和效率。基于此，协鑫新能源也灵活应对市场变化，不断创新，提供多样的供需资源匹配服务，积极推进“风光储”一体化，推动能源绿色低碳发展。 凭藉在科技创新领域的持续输出，运营科技公司陆续荣获“中电联电力科技创新奖二等奖”、“江苏省储能行业常务理事单位”、“苏州工业园区第七批总部企业”及“苏州市新兴服务业领军企业”等称号。 求变谋新，把握LNG市场机遇，锻造清洁能源发展新引擎 根据《中国天然气发展报告(2024)》，2023年度，国内天然气消费重回快速增长，世界天然气消费恢复正增长，北美和亚太地区的表现尤其突出。预计2024年天然气消费量4,200亿－4,250亿立方米，同比增长6.5%-7.7%，液化天然气（“LNG”）进口维持增长态势。 依托协鑫集团上游埃塞油气资源和国内LNG接收站资源平台，协鑫新能源以天然气贸易为纽带，在经济双循环格局构建中为天然气定好位。通过融合国际LNG长约和国内天然气资源，打造具有竞争力的国际国内天然气资源池，积极开拓国内外LNG市场；以新加坡贸易公司为平台，推动国际贸易量持续扩大，并于市场机会出现时借助套期保值管理好市场风险。 4协鑫新能源控股有限公司2024中期报告 概览及我们的策略 业务回顾 2024年7月3日，协鑫新能源与上海石油天然气交易中心签署战略合作协议，双方将在信息共享、能源和基础设施交易、产品创新、市场研讨、资源服务等方面实现资源优势互补，共同研究和创新接收站公平服务合作模式，共同保障区域能源供应安全、推动国家“X+1+X”天然气市场化改革、天然气产供储销体系建设发挥积极作用。 此外，为了平衡及达至多元化投资发展，以实现潜在的资本增值，本集团于2024年6月25日公布，透过认购重点投资能源及其他相关先进制造业的上市及非上市资产以寻求长期最大化绝对回报的独立投资组合，利用基金管理层的专业知识、丰富投资经验及策略来达成其投资目标，同时减低直接投资风险。 坚持长期主义，加大ESG理念纵深发展，引领可持续发展之路 环境、社会和治理（“ESG”），是一道必答题。不仅是全球资本市场衡量企业价值、责任风险的标尺，更是挖掘差异化竞争优势，打造新质生产力的重要工作。中国国家主席习近平指出“绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力”。 践行ESG理念是一项长期且复杂的系统工程，需要企业长期主义的投入和落实。协鑫新能源一直将ESG理念融入公司运营管理，不断将ESG理念植入到产业链全生命周期服务中，围绕绿色低碳、智慧化光伏电站运营等重要的ESG议题制定了明确的行动规划，将应对措施融入到企业运营日常，持续降低自身运营对于环境所带来的影响，聚焦ESG本质于核心，深耕创新和可持续发展，实现经济、社会、环境综合价值的最大化，为社会及本公司股东带来更大的回报。 面对全球经济增速放缓、国际贸易摩擦不断、地缘政治斗争等新挑战，协鑫新能源将继续夯基固本，修炼内功，不断提升光伏后市场的数智化运维水平，为客户碳资产的保值增值创造更大价值；同时积极求变谋新，充分把握LNG贸易新机遇，为世界能源绿色、安全、平稳转型贡献协鑫新能源力量。未来，协鑫新能源也将一如既往践行ESG理念，通过内部治理提升和外部合作，推动ESG全员共治和产业链绿色低碳可持续发展，以长期主义理念为社会、客户及股东带来更多回报和价值。 协鑫新能源控股有限公司2024中期报告5 概览及我们的策略 管理层 讨论及分析 概览 截至二零二四年六月三十日止六个月，本公司拥有人应占期间亏损为人民币174百万元，而截至二零二三年六月三十日止六个月的本公司拥有人应占期间亏损为人民币216百万元。本报告期间产生亏损乃主要归因于以下综合影响： 1.附属电站的已并网容量自二零二三年六月三十日的816兆瓦减少至二零二四年六月三十日的134兆瓦，使业务规模减少83.6%。本集团附属光伏电站的已并网容量下降主要是由于在二零二三年出售光伏电站所致。本集团的业务规模下降导致毛利自人民币195百万元减少人民币125百万元至本报告期间人民币70百万元； 于二零二三年十月十二日，本集团与苏州工业园区鑫坤能清洁能源有限公司订立十一份股份转让协议，以出售36间附属公司之88.58%到100%股权，总代价为人民币1,004百万元。该等附属公司于中国经营的光伏电站项目总容量为584兆瓦。于二零二三年，上述所有公司的出售事项均已完成，导致上述业务规模大幅减少。 2.本集团自二零二三年开始提供LNG贸易及相关产品，于截至二零二四年六月三十日止六个月产生销售收益人民币307百万元，而上一报告期间为人民币零元； 3.行政开支由人民币107百万元增加14.7%至人民币122百万元，乃主要由于截至二零二四年六月三十日止期间本集团订立LNG贸易业务的一般行政开支（如租金、法律及专业费用）增加； 4.与上一报告期间相较，融资成本由人民币193百万元减少至人民币39百万元，乃主要由于光伏电站发电业务规模减少以及偿还债务所致。 6协鑫新能源控股有限公司2024中期报告 概览及我们的策略 管理层讨论及分析 业务回顾 1发电量及容量 于二零二四年六月三十日，本集团附属光伏电站的已并网容量为约134兆瓦（二零二三年十二月三十一日：134兆瓦）。截至二零二四年六月三十日止六个月的容量、电力销售量及收入详情载于下文。 按地区划分的附属电站电力销售量 平均电价 （除税后）收入 （千千瓦时）（人民币╱千瓦时）（人民币千元） 中国 7,344 0.49 3,618 美国 87,281 0.47 40,622 附属电站总计 94,625 0.47 44,240 附注：于二零二四年六月三十日，位于中国内蒙古的磴口协鑫光伏电站项目应占资产及负债已分类为持作出售之出售组别。 位于中国的光伏电站收入乃主要来自国家电网有限公司（“国家电网”）的附属电站。国家电网是中国国有企业，违约风险极低。因此，董事认为应收贸易款项的信贷风险甚低。 2.光伏电站经营及相关配套服务收入 截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团为若干已出售光伏电站项目提供经营及维护服务，并产生管理服务收入。此外，本集团提供采购服务等其他配套服务以扩阔业务覆盖范围，从而产生额外的收入来源。于二零二四年六月三十日，本
