协鑫新能源中期报告 2022
把 绿色能源 带进生活 2022 中期报告 关于协鑫新能源 •国内知名民营光伏发电企业，其大股东之一协鑫科技(3800.HK)是全球领先的多晶硅生产商及硅片供应商 •成功落实轻资产战略转型，积极研究在现有光伏发电的业务平台上，发展其他清洁能源业务 •于二零二二年五月二十七日被纳入MSCI中国小型股指数，获得国际资本市场认可 •引领光伏电站智能运营的发展方向，成功获评全国首家“5A级光伏电站运维服务单位”荣誉称号 本中期报告载有前瞻性陈述，涉及本集团的预测业务计划、前景、财务预测及发展策略。该等前瞻性陈述是根据其营运的行业及市场目前的信念、预测、假设及前提，当中有些涉及主观因素或不受我们控制。该等前瞻性陈述是瞻性陈述涉及许多风险及不明朗因素及可能不会在将来实现。鉴于风险及不明朗因素，本中期报告内所载列的前瞻性陈述不应视为董事会或本公司声明该等计划及目标将会实现，故投资者不应过于依赖该等前瞻性陈述 目录 1.概览及我们的策略 二零二二年中期表现摘要2 业务回顾3 管理层讨论及分析6 2.企业管治 我们的董事16 本公司证券及购股权计划权益17 企业管治及其他资料24 与股东沟通26 3.财务报表及分析 未经审核简明中期综合财务报表审阅报告27 未经审核简明中期综合财务资料28 公司资料65 词汇67 概览及我们的策略 二零二二年中期表现摘要 收入 人民币 百万元 3,000 1,943 51 1,892 558 148 410 2,000 兆瓦 4,000 附属电站并网容量 830 2,913 1,000 2,000 0 21上半年22上半年 0 21上半年22上半年 经营管理和相关配套服务 电力销售 人民币百万元 1,000 融资成本 948 %100 负债率 -66% 319 81% -29个百分点 56% 52% 50050 0 21上半年22上半年 0 20上半年21上半年22上半年 2协鑫新能源控股有限公司2022中期报告 概览及我们的策略 业务回顾 二零二二年上半年，面对全球性通货膨胀反噬经济、俄罗斯与乌克兰的紧张局势引发能源危机而导致能源价格飞涨、疫情反复等严峻复杂的国内外环境带来的不利影响，各行各业持续遭遇到不同程度的挑战，协鑫新能源也受到一定程度的影响。然而随着各国央行出台一系列政策措施、疫情得到有效控制、国家聚焦推动可再生能源高质量发展，加上协鑫新能源管理层当机立断，适时果断调整清洁能源业务发展战略，以轻资产模式投资进军液化天然气（“液化天然气”）业务，本集团预期二零二二年下半年将有望进一步释放澎拜的发展动力。 协鑫新能源于二零二一年成功实现轻资产转型，这不仅让本集团的总负债与总资产的比率下降至相对更稳健的水平、保障现金流平衡，还开拓了迈进新赛道的机遇，为完成华丽转身、推动业务可持续发展跃上一个新的台阶。在整体债务显着缩减、流动资金状况、融资压力获得极大改善的情况下，本集团积极审慎处理现有票据的相关债务条款要求。本集团于二零二二年一月二十五日完成回购金额约7,690万美元，相当于按赎回价计算发行日未偿还现有票据本金的15.03%。同时，本集团亦于二零二二年三月十八日完成向现有票据持有人以0.975美元价格回购每1美元面值之票据，总回购票面值约4,510万美元的现有票据。本集团日后将继续按协议向现有票据持有人履行相应义务，严格遵循现有票据的债务条款要求比例按时回购和偿还债务，达至进一步降低本集团的整体负债水平，以及减少融资上的开支。 作为光伏发电行业上的领先企业，本集团积累超过7吉瓦开发建设和运营维护（“运维”）管理光伏电站的丰富经验、拥有专业团队与优势、具备民营企业机制灵活的特点，以及与其他协鑫系关联企业在光伏发电全产业链上形成的优势互补高质发展布局。为了持续深入贯彻落实轻资产战略转型，本集团在光伏电站开发上将积极转换经营策略，通过“开发－建设－运营－转让”循环滚动轻资产开发模式，联合央企、国企、大型金融机构、产业链合作伙伴等，利用合作方融资成本相对较低、融资年期相对较长的优势，透过共同开发、委托开发或合作开发等方式，共同投资发展光伏电站项目，以提高项目的回报水平。同时，本集团将切入零碳产业园区分布式能源新赛道，开发以新能源为主的园区分布式能源综合应用项目，为园区提供净零排放综合解决方案。目前，本集团已组建专业开发公司，并成立了18家开发省公司，专业开发光伏发电项目，重点布局园区分布式能源项目，预期将有望成为新的业务发展增长引擎。 协鑫新能源控股有限公司2022中期报告3 概览及我们的策略 业务回顾 此外，本集团凭藉丰富的光伏电站运维管理经验，依托规模优势和海量数据积累，加速发展各种清洁能源项目的运维管理输出业务。作为国家高新技术企业，协鑫新能源通过持续研发投入加快技术迭代，不断提高智能化运维管理水平和电站系统效率，竭力为运维管理输出客户提供设备预试、设备性能试验、二次系统维护、外线维护、电力市场交易、资产评估、风光储氢综合能源服务等增值服务，创造价值，实现合作共赢，促进共同发展。目前，本集团为超过3.4吉瓦的能源项目提供运维管理输出服务，涉及106座光伏电站，客户分布全国各地，市场占有率名列前茅。 为了抓住“碳达峰、碳中和”（“双碳”）的发展机遇，协鑫新能源一直谋新求变，在原有光伏发电业务的发展思路上持续进行修补更新，通过优化升级发展策略，稳中求进。本集团于二零二一年七月公告已成立氢能事业部，并积极研究通过长期向保利协鑫天然气投资有限公司（“保利协鑫天然气”）采购在价格上具很强竞争力的稳定天然气气源，为氢能业务的发展提供坚实的保障。事实上，由于全球各国对清洁能源的需求强劲，液化天然气的价格于过去几年持续上涨，加上二零二二年上半年俄罗斯与乌克兰的紧张局势进一步影响全球液化天然气的供应，将液化天然气的价格进一步推升至历史高位。本集团的管理层考虑到在全球能源供需紧张、缺口持续扩大的情况下，预期能源价格将在未来一段较长时间内持续保持在高位，加上制氢的技术和市场仍处于培育周期，协鑫新能源的管理层在经过深入的调研和审慎的考虑后，坚决果断调整清洁能源发展战略。 协鑫新能源的管理层凭藉高瞻远瞩的视野和高度的专业知识，新调整战略将继续锚定“双碳”目标，持续在“双碳”领域发力，毅然把握进军液化天然气业务的上佳机遇。二零二二年七月十八日，本集团公布旗下间接全资附属公司协鑫新能源香港投资有限公司（“协鑫新能源香港”）与保利协鑫天然气集团有限公司（“保利协鑫天然气集团”）订立谅解备忘录，拟通过持有少数股东权益的方式，在风险较低且可控的情况下，投资保利协鑫天然气集团位于非洲埃塞俄比亚气田的埃塞俄比亚－吉布提天然气项目。保利协鑫天然气集团拥有位于非洲埃塞俄比亚欧加登盆地天然气矿藏的上游勘探及开发期长达45年，资源量达5万亿立方米的天然气及约40亿吨原油已完全具备规模化商业开发条件，而埃塞俄比亚－吉布提天然气项目计划透过约750公里长的管道将天然气由矿藏地输送至位于吉布提海岸的沿岸液化厂，将天然气转换成液化天然气以便出口至多个国家的终端客户，紧握全球各国对清洁能源的庞大需求、紧贴能源价格上升的脚步。 4协鑫新能源控股有限公司2022中期报告 概览及我们的策略 业务回顾 在投资埃塞俄比亚－吉布提天然气项目落实后，协鑫新能源将利用在运维管理输出业务的丰富经验，以及技术和经营管理上的领先优势，向保利协鑫天然气集团提供经营管理服务，进一步拓宽其能源项目服务范围、规模和地区领域。这不仅切合本集团长远轻资产发展方向，还能够降低过分依赖单一服务范围的风险，增加长期稳定的收入来源。同时，协鑫新能源在未来可选择通过进一步的股权投资来加大对埃塞俄比亚－吉布提天然气项目的投资，大幅增加投资上的灵活性、增强投资回报。另一方面，协鑫新能源仍旧相信氢能业务的未来发展潜力巨大，因此将继续维持对氢能，特别是天然气制氢技术的研究，待发展氢能的时机更成熟时，本集团将可通过埃塞俄比亚－吉布提天然气项目的投资，快速锁定天然气供应及技术，为氢能业务的未来规划储备独特优势。 为了能够把握投资进军天然气业务的难能机遇，同时避免增加财务上过多的负担，协鑫新能源于二零二二年八月初完成配售及认购合共2,275,000,000股本公司股份（“配售股份”）（“配售交易”），相当扩大后已发行股本约9.74%。本集团按每股配售股份0.138港元的配售价，成功配售股份予不少于六名独立第三方专业、机构或其他投资人，而经计及配售交易的所有相关成本、费用、开支及佣金后所得款项净额约为3亿1千万港元。本集团拟将利用该款项的90%投资于支持与天然气、液化天然气及综合能源项目管理业务相关的投资及研发成本，及开发其他能源领域的运维管理服务，而余下的10%将用作本集团的一般营运资金。 展望未来，纵然协鑫新能源于二零二二年上半年面临诸多挑战，但在“双碳”目标持续引领和全球清洁能源加速应用的背景下，本集团相信清洁能源产业将继续高速增长，迎来另一发展高峰。根据国家能源局发布的数据显示，二零二二年上半年国内可再生能源发电新增装机占全国新增发电装机的80%，达5,475万千瓦。其中，光伏发电新增3,088万千瓦，占全国新增装机44.7%，大型地面光伏电站及分布式光伏电站分别占1,123万千瓦及1,965万千瓦。这反映出在疫情之下，国内光伏新增装机量依然保持全球领先，光伏发电行业发展前景依然光明。凭藉深耕新能源行业多年的丰富经验，协鑫新能源将通过深挖自身潜能，从专业管理角度出发，致力于科学化管控，继续紧紧抓住光伏发电行业在光伏电站开发建设、运维管理输出等相关领域的投资发展机遇，主动作为，全力以赴做好清洁能源业务发展的筹谋和研究，认真贯彻落实轻资产发展，扎实做好财务管理工作，坚定保持负债率在合理的水平、保障稳健的现金流，确保稳妥推进各核心和新清洁能源业务的未来发展。迎难而上，逆势飞扬，协鑫新能源为实现可持续发展，奋力打开新征程。 协鑫新能源控股有限公司2022中期报告5 概览及我们的策略 管理层 讨论及分析 概览 截至二零二二年六月三十日止六个月，本公司拥有人应占期内亏损为人民币514百万元，而上一报告期的本公司拥有人应占溢利为人民币53百万元。本报告期间亏损乃主要归因于以下综合影响： 1.附属电站的已并网容量自二零二一年六月三十日的2.9吉瓦减少至二零二二年六月三十日的0.8吉瓦，使业务规模减少72%。本集团的电力销售量及本集团发电收入分别按比例减少76%及78%。本集团的业务规模下降导致毛利自去年同期人民币1,250百万元减少人民币995百万元至本期间人民币255百万元； 2.行政开支由人民币263百万元减少1%至人民币261百万元，乃主要由于光伏电站项目出售后员工成本及其他一般行政开支减少所致； 3.截至二零二二年六月三十日止六个月录得汇兑亏损人民币144百万元，而截至二零二一年六月三十日止六个月则录得汇兑收益人民币23百万元。汇兑亏损主要由于美元计值的债务因美元兑人民币升值所致； 4.截至二零二二年六月三十日止六个月录得出售附属公司亏损人民币33百万元，而截至二零二一年六月三十日止六个月则录得出售附属公司收益人民币248百万元；及 5.融资成本减少人民币629百万元，乃主要由于业务规模减少以及偿还债务所致。 6协鑫新能源控股有限公司2022中期报告 概览及我们的策略 管理层讨论及分析 业务回顾 容量及发电量 于二零二二年六月三十日，本集团附属光伏电站的已并网容量为约830兆瓦（二零二一年十二月三十一日：996 兆瓦）。截至二零二二年六月三十日止六个月的产能、电力销售量及收入详情载于下文。 光伏电站 已并网 电力销 平均电价 按省份划分的附属电站 电价区域 数目 容量(1) （兆瓦） 售量（百万千瓦时） （除税后）（人民币╱千瓦时） 收入（人民币百万元） 内蒙 1 4 189 151 0.74 111 其他 1 – – 20 0.75 15 4 189 171 0.74 126 青海 2 4 98 61 0.6
